10 канадських нафтових компаній варті вашої уваги

Всупереч думці поп-культури, найбільша галузь Канади не є ні виробництвом хокейного обладнання, ні роздрібною торгівлею пончиків. Це енергія, що не дивно, враховуючи величезну територію країни та досвід її мешканців щодо використання її природного достатку. перевірені запаси нафти в країні достатньо великі, щоб задовольнити її енергетичні потреби протягом 140 років при нинішньому темпі видобутку.

Значна частина запасів нафти Канади складається з нафти, що міститься в нафтових пісках Альберти. Однак інші родовища нефтяних пісків користуються великою популярністю по всій західній частині Канади в тому, що називається осадовим басейном. Провінції, які будуть цікаві інвесторам в енергетику по всій Північній Америці, включають Альберту, Британську Колумбію, Манітобу, Саскачеван та Північно-Західні території.

Енергетичні компанії домінують на канадському фондовому ринку, і деякі з них переросли в титани, які могли конкурувати на будь-якому рівні, в будь-якій країні. Ось 10 найбільш домінуючих:

Suncor Energy

Suncor Energy Inc. (SU) - еквівалент Канади американських магазинів Wal-Mart., Inc. (WMT) - найбільшої в країні компанії за доходами. Заснована в 1919 році як дочірня компанія, що зрештою стала Sunoco Inc., Suncor є однією компанією, більш відповідальною, ніж будь-яка інша, за розробку дьогтяних пісків Атабаска, розміром штату Нью-Йорк у родовищах нафти в північній частині Альберти, яка містить потенційно трильйони барелів нафти: постачання, яке може тривати століття.

Але Suncor має більше, ніж претензії на тисячі квадратних миль чорного золота. Компанія здійснює діяльність вгорі, середній та нижній течії, яка має чотири НПЗ та 1500 АЗС по всій Канаді (під назвою Петро-Канада). За підрахунками, економічна цінність ґрунту під видобутком поверхонь Suncor та операціями in situ складе в десятки мільярдів доларів протягом наступних 30 років, що повинно утримати компанію на вершині цього списку чи біля неї. Завдяки ринковій капіталізації в розмірі 57 мільярдів доларів Suncor часто розглядають як 800-фунтову горилу канадського енергетичного сектору.

Імперська олія

Навіть більше століття після її розпаду з боку американських регуляторів, Джон Д. Рокфеллер (Standard D. Oil) залишається домінуючим гравцем Північної Америки у виробництві та переробці. Його наступниками є Exxon Mobil Corp. (XOM), Chevron Corp. (CVX), частини British Petroleum plc (BP), а в Канаді - Imperial Oil Ltd. (IMO).

(Докладніше див. "Дж. Д. Рокфеллер: Від нафтового барона до мільярдера".)

Компанія Imperial майже 70%, яка належить компанії Exxon Mobil, також здійснює діяльність як у роздрібній галузі (розвідка, виробництво), так і в нижній частині (дистрибуція, маркетинг). Імперіал має величезну присутність у чудових, але багатих ландшафтах західної Канади. Компанія має не лише значні інтереси в пісках Атабаски, а й у великому регіоні Сьєрра на північному сході Британської Колумбії та південно-західних північно-західних територіях.

Ескізна енергія

Як і більшість її колег у цій життєво важливій та періодично однорідній галузі, Husky Energy Inc. (HSE) інтегрована через кожен крок процесу, починаючи від копання біля джерела і потрапляючи в транспортні засоби клієнтів. Заснований у 1930-х роках у Вайомінгу, хаскі, що базується в Калгарі, є першим учасником нашого списку, що заслуговує уваги на операції поза Домініоном. Husky володіє великим проектом глибоководних газів у Південнокитайському морі та має 40% зацікавленості в поблизу підводного нафтового родовища. Це крім розробок Атлантичного океану Хаскі, розташованих головним чином біля узбережжя Ньюфаундленда.

(Докладніше див. У статті "Грунтовка нафтогазової галузі".)

Cenovus Energy

Компанія Cenovus Energy Inc. (CVE) розпочала керування двома багатими проектами з нафтогазових операцій колишньої батьківської компанії EnCana Corp. (керує нею). Ніколи не вгадаєш, що піски Атабаски. Наша четверта підряд компанія зі штаб-квартирою в Калгарі, Cenovus володіє половиною Фостер-Кріку, родовищем близько 1500 футів нижче поверхні; і половина водосховища озеро Христина, обидва в східно-центральній Альберті. Інша половина кожного з них є власністю компанії, заснованої в Х'юстоні ConocoPhillips Co. (COP). На нижній течії, Cenovus є 50% партнером зі спінофоном ConocoPhillips, Phillips 66 (PSX) на двох американських НПЗ - одному за межами Сент-Луїса, іншому в самому центрі техаського панджандала.

Канадські природні ресурси

Одна з небагатьох органічних доморощених та повністю канадських нафтових компаній у нашому списку, Canadian Natural Resources Ltd. (CNQ) була заснована в 1973 році (в Калгарі, природно) і провела свої перші 20 років або близько у відносній незрозумілості. Це майже протягом ночі змінилося прискореним розвитком пісків Атабаски, якими канадські природні були підготовлені з метою капіталізації. Не задовольняючись ростом своєї діяльності лише у західній частині Канади, компанія отримує мільярдні доходи від нафтових родовищ у Північному морі. Але за кожен долар, який компанія заробляє в Європі, він заробляє ще кілька на легких сирих блоках в Африці. Canadian Natural має глибоководні інтереси біля берегів Слонової кістки, Гани та Габону; у 2014 році він взяв на себе буріння у басейні Південного Оутеніква, який знаходиться всього в 200 милях від мису Доброї Надії.

(Докладніше див. У "Посібнику з нафтогазових ігор у Північній Америці".)

Syncrude Канада

Syncrude Canada Ltd., як видно з назви, спеціалізується на синтетичній сирій нафті, яка по суті є бітумом, який був вилучений із Землі та модернізований (перегонений і розріджений, щоб його можна було транспортувати), але ще не очищений. Syncrude працює виключно у своїй провінції Альберта, виробляючи достатню кількість олії з низьким вмістом сірки для постачання однієї п’ятої частини канадців. (До речі, корпоративні офіси компанії Syncrude знаходяться не в Калгарі, а, скоріше, у форт Мак-Мюррей - хороші 460 миль на північ.)

Ще один момент розмежування Syncrude та його когортів полягає в тому, що Syncrude не торгує публічно. Це насправді не окрема компанія, а консорціум із семи основних нафтогазових гравців. Три найбільші партнери - у порядку зменшення - це канадські нафтові піски ТОВ (COS), Imperial та Suncor. Вони володіють 74% компанії. Залишок - це власність двох китайських державних підприємств, японської фірми та меншої американської.

EnCana

EnCana (ECA), одноразова материнська компанія Cenovus, лише трохи менша, ніж її швидко зростаючий спинофф. З часу вибуху Cenovus EnCana передусім стала компанією із природного газу з проектами у Британській Колумбії, Альберті та біля узбережжя Нової Шотландії. Однак EnCana зберігає нафтові інтереси в своїх американських операціях. Насправді дочірня компанія США, що базується в Калгарі, має назву EnCana Oil & Gas. Ці конкретні операції розташовані на більш ніж 4000 квадратних милях помітно безплідного, але підпільного, що кишить ґрунту на більшій частині Сполучених Штатів. Найбагатші родовища EnCana знаходяться в басейні Сан-Хуана Нью-Мексико, морській сланці Тускалузи Луїзіани та басейні DJ, який охоплює частини Небраски, Вайомінгу та Колорадо. (Докладніше див. У розділі "EnCana любить довгострокові основи природного газу".)

Урожайні операції

Першою дочірньою компанією більшої корпорації нашого списку є Harvest Operations на базі Калгарі, яка була розроблена на початку 2000-х років і продана на ринку як інвестиційний траст, що дозволяє власникам уникати подвійного оподаткування. Зі свердловинами, що розпилюють Альберту та Саскачеван, та нафтопереробним заводом у Ньюфаундленді, Harvest займається бізнесом лише в Канаді (та прилеглих водах Північної Атлантики.) Керівництво Кореї Національної нафтової корпорації знало прибуткову інвестицію, коли побачило це, і в 2009 році п’єса для врожаю. Власники паїв (еквівалент інвестиційного довіру акціонерів) переважно сказали "так" заявці на придбання, і з тих пір Harvest працював як філія Національної Кореї.

Frontera Energy

Яка найбільша незалежна нафтова компанія на континенті? Це буде Energy Corp. на базі Торонто (TSX: FEC), і якщо це звучить настільки дивно, що викликає підозру, ми не сказали, на якому континенті. Заснована в 1985 році як Pacific Rubiales, самозвана "компанія з низькою вартістю, розвідкою та виробництвом" змінила назви в 2015 році, оголосила про банкрутство в 2016 році, і знову з'явилася і знову почала торгувати як Frontera в 2017 році. Вона виробляє величезну частину сира нафта в Перу та Колумбії і має контрольний пакет інших великих родовищ в Гватемалі. Незважаючи на потрясіння, Frontera має велику перевагу в частині світу, поки що не дослідженої сучасниками компанії.

Repsol Канада

Ми повертаємось до Калгарі за компанією, яка розпочалася з єдиної АЗС у Лондоні, Онтаріо, у 1925 році. Зростаючи до багатонаціональних розмірів, її врешті-решт придбала British Petroleum; батько, проданий і оприлюднений у 1992 році, став Talisman Energy, канадською компанією з міжконтинентальним охопленням. Іспанська компанія Repsol придбала його в середині 2015 року, збільшивши загальний випуск продукції на 75% до 680 000 барелів нафтового еквіваленту на день (BOE / D). Маючи приблизно 1, 1 мільйона гектарів землі в Західній Канаді, Repsol є ключовим гравцем в нафтогазовій промисловості Канади. Він зосереджений на рідинах і газових активах в районі Великого Едсона в Альберті, на звичайних західних активах важкої нафти в районі Шовіну в Альберті / Саскачевані, і на багатих рідинами газових активах у п'єсі Альберти в Дуверне. Операції включають чотири експлуатовані газові установки в районі Едсона та очисні споруди з нафти в Шовіні.

Суть

Що стосується інвестицій у нафтові компанії та пов'язані з нафтою активи, то одним із найкращих варіантів є пошук Канади. Для інвесторів, зацікавлених в приєднанні до нафтовидобувних компаній Канади, є кілька компаній, які мають розглянути (більшість торгують на біржі США) - та ETF для роздрібних інвесторів, які віддають перевагу більш диверсифікованому підходу. Єдине, що краще, ніж доступність, - це те, що кожна з компаній також наближається до дуже значного рівня підтримки, що дорівнює вигідному співвідношенню ризик / винагорода для тих, хто бажає шукати за кордоном. Від нафтових пісків та бітумних відходів до морського буріння та міжнародних розвідок та видобутку є багато можливостей для відтворення нафтових багатств Канади та інших країн.

(Для читань, пов'язаних із цим, див. "Трансканада сидить у сидінні котячих птахів".)