Основи механіки електронної торгівлі

Електронна торгівля проста: увійдіть у свій рахунок. Виберіть цінний папір, який хочете придбати чи продати. Клацніть мишкою або торкніться екрана, і транзакція відбувається. З точки зору інвестора, це просто і легко. Але поза кадром це складний процес, підкріплений вражаючим набором технологій. Те, що колись асоціювалося з кричалими торговцями та дикими жестами рук, тепер стало тісніше пов’язане зі статистиками та комп'ютерними програмістами.

Ключові вивезення

• Електронна торгівля передбачає налаштування рахунку з посередництвом на ваш вибір, включаючи надання вашої контактної та фінансової інформації - для полегшення електронних переказів між вашим банком та брокерською компанією.
• Коли ви розміщуєте замовлення, складна технологія дає змогу брокерському взаємодію взаємодіяти з усіма біржами цінних паперів, які прагнуть здійснювати торги, в той час як ці біржі одночасно взаємодіють з усіма брокерськими компаніями.
• Комп’ютеризований механізм узгодження здійснює великий обсяг торгів щохвилини, і вся робота є резервною копією та доступною для перегляду інвесторами, маркетинговими агентами та державними регуляторами.
• Вся інформація захищена та зберігається депозитарною компанією, яка реєструє всі фінансові операції, здійснені акціонерами США, тому гарантує, що інформація не втрачається.

Перший крок: відкрийте рахунок

Перший крок - відкрити рахунок у брокерській фірмі. Це можна зробити в електронному вигляді або заповнивши та надсилаючи відповідні форми. Вам потрібно буде надати особисту інформацію, таку як ваше ім’я та адресу, що дозволяє фірмі ідентифікувати вас, а також трохи інформації про рівень вашого досвіду інвестування. Тоді брокерська фірма може оцінити, чи відповідний вам рахунок. Наприклад, якщо у вас немає досвіду торгівлі запасами, але ви хочете відкрити рахунок, який дозволяє торгувати, використовуючи позичені гроші (маржинальний рахунок), вашій заяві може бути відхилено.

Процес відкриття рахунку також дозволяє вам призначити електронні шляхи між вашим банківським рахунком та брокерським рахунком, щоб гроші могли рухатися в будь-якому напрямку. Якщо ви хочете додати більше грошей у свій інвестований пул, ви можете перенести його зі свого банківського рахунку на ваш брокерський рахунок, просто увійшовши у свій рахунок. Так само, якщо ваші інвестиції принесли прибуток і вам потрібні ці гроші для оплати рахунків, ви можете перейти зі свого брокерського рахунку до банку, не здійснюючи телефонних дзвінків. Якщо у вас немає банківського рахунку, ви можете створити рахунок на грошовому ринку у брокерській фірмі та використовувати його таким чином, як у банківському рахунку.

Для електронних зручностей потрібна комп’ютерна техніка, наприклад, сервери та людський нагляд, щоб переконатися, що все налаштовано належним чином та працює за планом. Технологічні вимоги стають ще складнішими, коли ви готові торгувати.

Електронна торгівля забезпечує надійний ринок для інвесторів та загальнодержавні системи захисту інформації, але це не без ризиків: навіть невеликий глюк може мати величезні відгуки.

Дослідження перед торгівлею

Перш ніж замовити замовлення, ви, ймовірно, захочете дізнатися про безпеку, яку ви плануєте придбати. Більшість веб-сайтів брокерських організацій пропонують доступ до звітів про дослідження, які допоможуть вам прийняти рішення та котирування в режимі реального часу, які розповідають, наскільки ціна цінних паперів торгується в даний момент часу. Звіти про дослідження періодично оновлюються та завантажуються на веб-сайт, коли ви отримуєте доступ до них. Котирування є набагато складнішим питанням, оскільки технологія повинна відслідковувати тисячі точок даних щодо цін на акції та миттєво доставляти ці дані вам на запит.

Як це працює

Коли ви фактично оформляєте замовлення, рівень інфраструктури, необхідний для підтримки процесу, збільшується. Програмування та технології повинні сприяти введенню замовлень та різноманітності варіантів, які це спричиняє.

По-перше, у вас є можливість вибрати свій вибір замовлень. Ринкові замовлення виконуються негайно. Лімітні замовлення можна встановити для виконання лише за певною ціною, протягом певного періоду часу, починаючи від негайно до будь-якого часу протягом місяця. Ці варіанти доступні одночасно для всіх інвесторів, які використовують систему, і повинні працювати в режимі реального часу.

Запрошена покупна ціна та кількість акцій повинні бути передані на ринок, для чого потрібна комп'ютерна система у брокерській фірмі, де було розміщено замовлення на взаємодію з комп'ютерними системами на біржі цінних паперів, де будуть придбані акції. Системи на біржі повинні миттєво і одночасно взаємодіяти з системами у всіх брокерських фірм, або пропонуючи акції для продажу, або прагнучи придбати акції.

Для подальшого ускладнення питань, електронний інтерфейс повинен включати всі біржі (Nasdaq, NYSE тощо), з яких інвестор може вибрати покупку цінного паперу. Взаємодія між системами повинна виконувати транзакції та забезпечувати найкращу ціну для торгівлі. Щоб довести таким регуляторним органам, як Комісія з цінних паперів та бірж (SEC), що торгівля була здійснена своєчасно та економічно ефективно, системи повинні вести облік угоди.

Комп'ютеризований механізм узгодження повинен здійснювати великий обсяг транзакцій щохвилини, коли ринок відкритий для бізнесу, і робити це миттєво та бездоганно. Системи резервного копіювання необхідні для того, щоб інвестори мали доступ до своїх рахунків і могли торгувати щохвилини, коли ринки відкриті. Регулятори галузі безпеки, такі як SEC, також потребують доступу до інформації, що міститься в облікових записах інвесторів.

Як захищається інформація

Ці дані зберігаються в депозитарній компанії, яка реєструє відповідальність за збереження реквізитів для всіх акціонерів у Сполучених Штатах. DTCC - холдингова компанія, що складається з п'яти клірингових корпорацій та одного депозитарію, що робить її найбільшою в світі корпорацією з фінансових послуг, що займається післяторговими операціями. Цей центральний репозитарій служить резервним механізмом, що дозволяє інвесторам відновити інформацію про рахунки у випадку, якщо брокерська фірма, відповідальна за полегшення торгів інвестором, припинить свою діяльність.

Після здійснення торгів угоду необхідно підтвердити як покупцем, так і продавцем. Дані потрібно надсилати назад системам, які збирають та показують ціни іншим учасникам ринку, щоб полегшити торгівлю на більш широкому ринку.

Fidelity Investments, Interactive Brokers, Charles Schwab, TradeStation та TD Ameritrade були оцінені найкращими онлайн-брокерами 2019 року, згідно з останнім звітом Investopedia.

Зберігаються записи про торгів

Запис про транзакцію повинен зберігатися, щоб дані були доступні для виписок клієнтів та для клієнтів, щоб отримати доступ до Інтернету, коли вони входять у свої брокерські рахунки. На постійній основі система повинна збирати дані для таких корпоративних дій, як дивіденди та приріст капіталу, не тільки для того, щоб регулярно та точно відображати баланс рахунку інвестора, але й полегшувати звітність з податків. Величезні обсяги даних повинні постійно відслідковуватися, фіксуватися та передаватися.

Система також повинна бути спроможна сприяти як періодичним, так і регулярно плановим повторюваним транзакціям. Необхідно підтримувати все, від переказів на особистий банківський рахунок інвестора та до поточних переказів між рахунками для фінансування рахунку, оплати рахунків, розрахунку нерухомості та багатьох інших операцій.

Ризики

Електронна торгівля є невід'ємною частиною фінансових ринків. Все, від технологічних збоїв до відвертого шахрайства, може погіршити безперебійне та ефективне функціонування цих ринків, коштувати брокерським компаніям грошей і ставити під сумнів надійність фінансової системи. Навіть незначні збої, такі як «спалах спалаху» 6 травня 2010 року, можуть спричинити хаос. Крах спалаху виявився нетривалим торговим збоєм, який змусив Dow Jones Industrial Average зануритися на 998, 5 балів всього за 20 хвилин. Ринкова вартість зникла понад 1 трлн дол. Щоб виправити ситуацію та збити інвесторів цілими, 21 000 торгів було скасовано - все через один глюк, викликаний замовленням, розміщеним на ринку ф'ючерсів на комп’ютерній системі брокерської фірми, через що панічні торги перекинулися на ринки акцій.

Суть

Електронна торгівля надзвичайно складна і надзвичайно швидка. Він пропонує миттєвий доступ до вражаючого масиву цінних паперів та ринків. Підтримка даних включає всі функції звітності, необхідні інвестору, і всі дані, які потребують регулятори. Він включає захищене середовище для реквізитів особистого облікового запису та загальнодоступне сховище, розроблене для того, щоб не втрачати даних. Незважаючи на високий обсяг торгів, система є неймовірно надійною. Це сучасне технологічне диво, і його можна використовувати лише за кілька доларів за торгівлю.