Коефіцієнт грошових коштів
Коефіцієнт грошових коштів - це вимірювання ліквідності компанії, а саме відношення загальної суми грошових коштів та їх еквівалентів до її поточних зобов'язань. Цей показник обчислює здатність компанії погашати свою короткострокову заборгованість за рахунок готівкових або майже грошових ресурсів, таких як цінні папери, що легко продаються. Ця інформація корисна кредиторам, коли вони вирішують, скільки грошей, якщо такі є, вони будуть готові позичити компанію.
Коефіцієнт грошових коштів майже як показник вартості фірми за найгіршого сценарію - скажімо, там, де компанія збирається припинити свою діяльність. Він повідомляє кредиторам та аналітикам про вартість оборотних активів, які можна швидко перетворити на грошові кошти, і який відсоток поточних зобов'язань компанії ці готівкові та майже грошові активи можуть покрити.
Ключові вивезення
- Коефіцієнт грошових коштів - це показник ліквідності, який показує здатність компанії покривати свої короткострокові зобов'язання, використовуючи лише готівку та грошові еквіваленти.
- Коефіцієнт грошових коштів отримують шляхом додавання загальних запасів грошових коштів та майже готівкових цінних паперів компанії та діленням цієї суми на загальні поточні зобов'язання.
- Коефіцієнт грошових коштів більш консервативний, ніж інші коефіцієнти ліквідності, оскільки він враховує лише найбільш ліквідні ресурси компанії.
Розуміння співвідношення грошових коштів
У порівнянні з іншими коефіцієнтами ліквідності, коефіцієнт грошових коштів, як правило, більш консервативний погляд на здатність компанії покривати свої борги та зобов’язання, оскільки він чітко дотримується грошових коштів або грошових еквівалентів, а також зберігає інші активи, включаючи дебіторську заборгованість, з рівняння .
Формула співвідношення грошових коштів компанії така:
Як і у випадку інших вимірювань ліквідності, таких як коефіцієнт поточного та швидкого коефіцієнта, формула коефіцієнта грошових коштів використовує поточні зобов'язання для знаменника. Поточні зобов’язання включають будь-яке зобов’язання, що підлягає сплаті протягом одного року або менше, наприклад короткострокову заборгованість, нараховані зобов'язання та кредиторську заборгованість.
Ключова різниця полягає в чисельнику. Чисельник коефіцієнта грошових коштів обмежує частину активів рівняння лише найліквіднішими активами, такими як готівка в касі, депозити до запитання та грошові еквіваленти (іноді їх називають товарними цінними паперами), такі як фонди рахунків на грошовому ринку, ощадні рахунки та ОВДП. Дебіторська заборгованість, товарно-матеріальний запас, передоплачені активи та певні інвестиції не включаються до складу грошових коштів, як це стосується інших показників ліквідності. Обґрунтування полягає в тому, що ці товари можуть зажадати часу та зусиль, щоб знайти покупця на ринку. Крім того, сума грошей, отриманих від продажу будь-якого з цих активів, може бути невизначеною.
Що виявляє коефіцієнт готівки ">
Коефіцієнт грошових коштів найчастіше використовується як міра ліквідності компанії. Якщо компанія змушена сплачувати всі поточні зобов'язання негайно, цей показник показує здатність компанії робити це без необхідності продавати чи ліквідувати інші активи.
Коефіцієнт грошових коштів виражається як цифра, більша або менша за 1. При обчисленні коефіцієнта, якщо результат дорівнює 1, компанія має точно таку суму поточних зобов’язань, як і грошові кошти та їх еквіваленти погашають ці борги.
Якщо коефіцієнт грошових коштів компанії менше 1, існує більше поточних зобов’язань, ніж грошові кошти та їх еквіваленти. Це означає, що для погашення короткострокової заборгованості існує недостатня кількість грошей. Це може бути не поганою новиною, якщо компанія має умови, які перекосують її баланси, такі як триваліші, ніж звичайні умови кредитування, у своїх постачальників, ефективно керований товарний запас та дуже мало кредитів, наданих своїм клієнтам.
Якщо коефіцієнт грошових коштів компанії більший за 1, компанія має більше грошових коштів та їх еквівалентів, ніж поточні зобов’язання. У цій ситуації компанія має можливість покрити всю короткострокову заборгованість і все ще залишитися грошовими коштами. Хоча це звучить відповідально, більш високий коефіцієнт грошових коштів не обов'язково відображає потужні результати діяльності компанії, особливо якщо вона значно перевищує галузеву норму. Високі коефіцієнти грошових коштів можуть вказувати на те, що компанія неефективна у використанні грошових коштів або не досягає максимальної користі від кредитів з низькою вартістю: замість того, щоб інвестувати у вигідні проекти, вона дає можливість застоювати гроші на банківському рахунку. Це також може припустити, що компанія переживає за майбутню прибутковість і накопичує захисну подушку капіталу.
Обмеження ставки грошових коштів
Коефіцієнт грошових коштів рідко використовується у фінансовій звітності або аналітиками при фундаментальному аналізі компанії. Не реально для компанії підтримувати надмірний рівень грошових коштів та майже готівкових активів для покриття поточних зобов’язань. Часто це сприймається як погане використання активів для утримання великої кількості грошових коштів на своєму балансі, оскільки ці гроші можуть бути повернені акціонерам або використані в іншому місці для отримання більш високих прибутків. При забезпеченні цікавої перспективи ліквідності корисність цього коефіцієнта обмежена.
Коефіцієнт грошових коштів є більш корисним, коли його порівнюють із середніми показниками промисловості та середніми показниками конкурентів, або при перегляді змін у тій же компанії з часом. Коефіцієнт грошових коштів, нижчий за 1, іноді вказує на те, що компанія загрожує фінансовими труднощами. Однак низький коефіцієнт грошових коштів також може бути показником конкретної стратегії компанії, яка вимагає збереження низьких резервів грошових коштів, оскільки, наприклад, кошти використовуються для розширення.
Деякі галузі мають тенденцію працювати з більшими поточними зобов'язаннями та меншими резервами грошових коштів, тому коефіцієнт грошових коштів у різних галузях може не свідчити про неполадки. В додаток,
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.