Survivor Bond
Облігація застарілих - це вид цінного папера, майбутні купони якого базуються на відсотках заявленої групи населення, які ще живі на майбутні дати виплати купонів. Іншими словами, що залишилися в живих цієї групи.
Виплати цих талонів залежать від частки групи, яка доживає до певного віку.
НАРУШЕННЯ ВНУТРІВ ОРГАНІЯ СЕРВІВОР
Основою, що лежить в облігації виживців, є ідея ризику довголіття. Ризик тривалості життя поширюється на пенсійні фонди або страхові компанії, які можуть зазнати впливу вищих виплат, ніж очікувалося, через поліпшення тривалості життя. Ці незаплановані, більш високі виплати можуть поставити стрес на потік доходу компанії. Термін "ризик довголіття" означає ризик втрат, спричинений непередбачуваним зниженням рівня смертності та відповідним збільшенням тривалості життя. Простіше кажучи, це означає, що люди, які отримують користь від певного плану або виплат, можуть жити довше, ніж очікувалося.
Ці облігації, як частина стратегії управління ризиками, допомагають пом’якшити розширені графіки виплат. Управління ризиками відбувається, коли менеджер фонду аналізує потенційні втрати та вживає заходів для зменшення впливу на загальний дохід фонду. Облігації, що вижили, використовуються постачальниками ануїтетів та менеджерами пенсійних планів для захисту загального ризику довголіття. Зі збільшенням смертності та зменшенням кількості осіб, які вижили з часом, виплати купонів до пенсійного або страхового плану зменшуватимуться, поки вони в кінцевому підсумку не досягнуть нуля.
Подовжена тривалість життя та облігації виживання
Хоча прогрес в галузі охорони здоров'я та медицини призвів до постійного збільшення тривалості життя протягом багатьох років, старість населення чинить серйозний фінансовий тиск на державні пенсійні плани у всьому світі. Облігації, що вижили, допомагають постачальникам ануїтетів та пенсійним планам захищати цей ризик, оскільки ці облігації ідеально підходять для узгодження їх зобов'язань за наявності ризику довголіття.
Ризик довговічності та смертності іноді використовується взаємозамінно, і часто може означати те саме. Однак ризик смертності також може бути способом висловити думку про те, що учасник плану може померти в будь-який час, будь то пізніше, ніж статистично очікувалося, чи раніше. Таке поєднання ризику тривалості життя та ризику смертності представляє рівень значної невизначеності в роботі цих планів, і може ускладнити передбачення їх загальних платежів або тривалість цього періоду платежів.
Загальна тенденція в США та інших західних країнах полягає в тому, що тривалість життя постійно зростає. Те, що люди насолоджуються довшим життям, як правило, було б хорошою справою, але це може бути проблематично для пенсійних планів, таких як соціальне забезпечення. Менеджерам та постачальникам ануїтетів необхідно скорегувати свої очікування щодо виплат та змінити свою фінансову стратегію, щоб відповідати цьому тривалому періоду виплат, який може бути довшим, ніж очікувалося.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.