Створіть власний портфель акцій США

Особи, які інвестують в акції, як правило, потрапляють до однієї з двох груп: одна група купує конкретні акції, але мало очевидного усвідомлення того, наскільки ефективно вони фіксують характеристики діяльності всього класу активів; друга група вибирає керовані інвестиції, які включають пайові фонди, індексні фонди, фондові біржові фонди або приватні керовані рахунки. Ця друга група, ймовірно, справляє кращу роботу, ніж перша при захопленні загальних характеристик ефективності класу активів, хоча це залежить від ступеня їх диверсифікації на загальному ринку.

Чи існує спосіб інвестору створити стислий портфель, який ефективно відображає характеристики діяльності всього класу активів внутрішніх акцій США? Ця стаття покаже вам простий спосіб створити портфоліо, яке не лише охопить цю ефективність, але поставить вас у змогу залишатися нескінченно конкурентоспроможними з індексними фондами та активно керованими коштами.

Встановлення вашого орієнтиру

У вас повинен бути встановлений орієнтир, який ви можете порівняти, щоб визначити, чи вдалося ви ефективно зафіксувати характеристики ефективності класу активів. Цей орієнтир повинен мати комплексний характер і визнавати його репрезентативним ринком акцій США.

Ви можете структурувати портфоліо акцій з великим капіталом, що імітує індекс S&P 500. S&P 500 складається з акцій з великим капіталом і становить близько 75% всієї ринкової капіталізації внутрішнього фондового ринку США.

Індекс Standard & Poor's 1000 складається з малих та середніх акцій і становить 25% сукупного ринкового обмеження акцій США. Ви можете структурувати портфель акцій з невеликим та середнім розміром, який імітує індекс S&P 1000 та охоплює решту загального класу активів.

Standard & Poor's надає велику кількість безкоштовної інформації щодо їх індексів, яку ви можете використовувати як керівництво при структуруванні свого портфоліо та порівнянні продуктивності. Ви можете створити портфель, який поєднує ці два з приблизно 75% -25% зважуванням та відображає характеристики діяльності внутрішнього ринку акцій США, за умови, що ви добре розподілені між окремими цінними паперами та в основних галузях економіки.

Чому б не придбати індексний фонд?

Чому насправді ні? У 1975 році Чарльз Елліс опублікував статтю, яку згодом розширив до книги під назвою "Виграти гру в програші". Основним моментом у роботі Елліса є те, що більшість професійних менеджерів з грошей не в змозі стабільно перевершувати ринок, оскільки вони є ринком. Незалежно від класу активів, на ринкових ландшафтах сьогодні переважають висококваліфіковані, висококваліфіковані та високорозумні фахівці з інституційних інвестицій.

Джон Богле називає роботу Елліса як один з найбільших впливів у своєму рішенні створити індексні взаємні фонди, коли він заснував The Vanguard Group. Богле міркував, що індексні фонди завжди будуть конкурентоспроможними в довгостроковій перспективі - ідея, що історія виявилася правильною. Ви можете придбати взаємний фонд Vanguard Total Market та впевнитись у тому, що ви ефективно зафіксуєте характеристики діяльності внутрішнього ринку акцій США. Крім того, ви можете почувати себе комфортно, що ви завжди будете конкурентоспроможними майже з будь-яким іншим активно керованим фондовим фондом США, який існує внаслідок наднизьких річних комісій, іноді таких як десята частина 1% щорічно.

Чому б не створити власну?

Перевага у створенні власного активно керованого фонду, що нагадує індекс, полягає в тому, що ви можете потенційно змінити його, щоб забезпечити дещо кращі показники коригування ризику, ніж ринок. Крім того, ви часто можете керувати ним таким чином, який є навіть більш ефективним для оподаткування, ніж індексний фонд, з огляду на вашу індивідуальну податкову ситуацію. Нарешті, якщо вам подобається інвестиційний процес, ви вважаєте, що управління власним портфелем буде більш корисним, ніж просто володіння індексним фондом.

Теорія та процес

Дослідження показали, що ви можете усунути переважну більшість індивідуальних ризиків акцій за допомогою лише 30 акцій, якщо вибір належним чином урізноманітнений. Ви не можете зафіксувати переважну більшість характеристик ефективності індексу настільки великі, як S&P 500, володіючи лише 30 запасами технологій; однак ви можете зафіксувати переважну більшість показників цього індексу, якщо ви вибрали 30 акцій, що є репрезентативними для індексу в цілому.

Standard & Poor's класифікує запаси відповідно до 10 широких галузевих класифікацій та безлічі підкласифікацій. З цього ви можете бачити, що відсоткове зважування ринку в кожному індексі, у відсотках. Ви можете використовувати це як керівництво для правильної диверсифікації. Наприклад, припустимо, що ви будете володіти 30 запасами, при цьому кожна акція має початкову вагу приблизно 3% від загального портфеля. Якщо фінансовий сектор складає 15% індексу науково-дослідної роботи, ви хочете володіти п'ятьма акціями цього сектора (приблизно 15% від ваших 30 акцій). Якщо енергетичний сектор становить 12% від індексу, вам потрібно мати чотири енергетичні запаси тощо.

Налаштування портфоліо

В ідеалі в рамках цих виборів ви не хочете володіти більш ніж одним запасом з будь-якого одного підсектора. Так, наприклад, з п’яти ваших холдингів фінансового сектору вам може знадобитися по одному від великих банків, регіональних банків, страхування, брокерської діяльності та управління інвестиціями. Ви фактично відбираєте вибірку з індексу відповідно до загального складу та побудови.

Не всі галузеві зважування будуть рівномірно розділені вашою середньою вагою на 3%, тому вам доведеться використовувати певний розсуд щодо того, скільки ви хочете включити у кожен галузевий клас. Зважування галузевого класу з часом зміщуватиметься, але ви виявите, що ваги ваги зміняться відповідно. Час від часу вам доведеться збільшувати або зменшувати кількість акцій (або акцій), якими ви володієте в кожному секторі, але це траплятиметься не часто.

Ще одним фактором, який слід враховувати, є середньозважена ринкова капіталізація. Ви можете помножити відсоткову вагу кожної акції в портфелі на її ринкову капіталізацію, а потім розділити на загальну кількість запасів у вашому портфелі для обчислення середньозваженої ринкової капіталізації. Ви можете порівняти із середньозваженою ринковою капіталізацією індексу, опублікованою S&P. Ви також можете обчислити середньозважене співвідношення ціни та заробітку (P / E) та порівняти його з індексом.

Чим більше ви робите, що ваше портфоліо імітує індекс, тим ближче ваша ефективність буде до цього індексу. Насправді, ви можете обмежити свої володіння іменами, які фактично є в індексі. Ці назви також доступні у компанії S&P і складаються з компаній, які інвестори бачать і чують про кожен день свого життя.

Збір запасів

Якщо дослідження правильні, дотримуючись вищезазначеного процесу, ви поставили себе в змогу захопити понад 90% показників показника за часом, незалежно від того, які окремі акції ви вибрали. Процес та структура значною мірою захищають вас від занадто сильних втрат внаслідок поганого підбору індивідуальних запасів. Але це область, де ви можете додавати додаткові значення, скориговані на ризик, також відомі як альфа. Ця стаття не буде заглиблюватися в індивідуальний підбір акцій, але є багато вагомих підходів, доступних вам і багато чудових місць для початку досліджень. Слід зазначити, що по мірі додавання більшої кількості запасів до вашого портфеля можлива подальша диверсифікація, яка може бути досягнута, але це пов'язано з меншою мінливістю (тобто шансом на більший прибуток).

Вічно конкурентоспроможний

Ви знайдете такий підхід безперервно конкурентоспроможним не лише з ринковим індексом, але практично з усіма активно керованими фондами професіоналів з Уолл-стріт. Це просто, легко побудувати і економічно вигідно, оскільки оборот може бути мінімальним. Залежно від ваших індивідуальних торгових витрат, можливо, не має сенсу створювати власний "акціонерний фонд" на ринку цінних паперів у США, якщо у вас немає інвестицій близько 100 000 доларів, оскільки фондові індекси та ETF мають внутрішні збори, що становлять лише від 0, 110 до .015% . Якщо у вас є достатньо коштів для роботи, цей процес дозволить вам легко стати вашим власним менеджером портфеля акцій.