Дерегуляція
Дерегуляція - це зменшення або ліквідація владних повноважень у певній галузі, як правило, для створення більшої конкуренції у цій галузі. Протягом багатьох років боротьба між прихильниками регулювання та прихильниками відсутності втручання уряду змінила ринкові умови. Фінанси історично були однією з найбільш ретельно перевірених галузей у Сполучених Штатах.
1:31Дерегуляція
Розуміння дерегуляції
Прихильники дерегуляції стверджують, що дотримання законодавства зменшує інвестиційні можливості та стримує економічне зростання, завдаючи більше шкоди, ніж допомагає. І справді, фінансовий сектор США не був сильно регульований до краху фондового ринку 1929 року та внаслідок великої депресії. У відповідь на найбільшу фінансову кризу країни за всю її історію адміністрація Франкліна Д. Рузвельта прийняла багато форм фінансового регулювання, включаючи акти про біржі цінних паперів 1933 та 1934 рр. Та Закон про банківську діяльність США 1933 р., Інакше відомий як закон про скло-стегалл.
Акти про обмін цінних паперів вимагали від усіх публічно торгуваних компаній розкривати відповідну фінансову інформацію та створили Комісію з цінних паперів та бірж (SEC) для нагляду за ринками цінних паперів. Закон «Скло-Стігал» заборонив фінансовій установі займатися як комерційним, так і інвестиційним банкінгом. Це законодавство про реформи ґрунтувалося на переконанні, що великі національні банки мають досягти прибутку, щоб уникнути розсудливої та маніпулятивної поведінки, яка призведе до фінансових ринків у несприятливих напрямках.
Прихильники дерегуляції стверджують, що владна норма законодавства зменшує інвестиційні можливості та стимулює економічне зростання, завдаючи більше шкоди, ніж допомагає.
Протягом багатьох років прихильники дерегуляції неухильно відколювали ці гарантії аж до Закону Додда-Френка 2010 року, який наклав найвищою мірою законодавство на банківську галузь з 1930-х років. То як вони це зробили?
Історія дерегуляції
У 1986 р. Федеральний резерв переосмислив Закон про Скло-Стігалла і вирішив, що 5% доходів комерційного банку може бути за рахунок інвестиційної банківської діяльності, а рівень був висунутий до 25% в 1996 році. Наступного року ФРС постановила, що комерційні банки можуть займатися андеррайтингом, що є методом, за допомогою якого корпорації та уряди збирають капітал на боргах та фондових ринках. У 1994 р. Було прийнято Закон про міждержавну банківську діяльність та ефективність банківських операцій Riegle-Neal, який вніс зміни до Закону про банківську холдингову компанію 1956 р. Та Федерального закону про страхування вкладів, щоб дозволити міжбанківські банківські послуги та відділення.
Пізніше, у 1999 році, під варту адміністрації Клінтона було прийнято Закон про модернізацію фінансових послуг, або Закон про Гремм-Ліч-Блілі, повністю відмінивши Закон про скло-Стігалл. У 2000 р. Закон про модернізацію товарних ф'ючерсів заборонив Комітету з торгівлі товарними ф'ючерсами забороняти регулювати свопи кредитних дефолтів та інші контракти на позабіржові деривативи. У 2004 році SEC внесла зміни, які зменшили частку капіталу, який інвестиційні банки мають утримувати в резервах.
Однак, цей випадок дерегуляції прийшов до зупинки після кризи під заставою іпотечного кредитування 2007 року та фінансового краху 2008 року, особливо це стосується прийняття Закону Додда-Франка в 2010 році, який обмежив позики на найвищу іпотечну позику та торгівлю деривативами.
Однак, коли американські вибори 2016 року принесли до влади як республіканського президента, так і Конгресу, президент Дональд Трамп та його партія прицілилися до скасування Додд-Франка. У травні 2018 року президент Трамп підписав законопроект, який звільняє малі та регіональні банки від найсуворіших норм Додда-Франка та ослаблює правила, що застосовуються для запобігання раптового колапсу великих банків. Законопроект прийняв обидві палати Конгресу за двосторонньої підтримки після успішних переговорів з демократами.
Президент Трамп заявив, що хоче "зробити велику кількість" на Додд-Франка, можливо, навіть повністю скасувавши це. Однак Барні Франк, його співавтор, сказав про нове законодавство: «Це не велика кількість законопроекту. Дійсно, законодавство залишило основні норми правил Додд-Франка і не вніс жодних змін у Бюро захисту прав споживачів (CFPB), яке було створено Додд-Франком для поліції його правил.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.