Слухачі: консультанти тримають ключ

Багато великих установ опиняються з грошима в пенсійних планах працівників, якими потрібно керувати, але ким? Наприклад, вище керівництво виробника літака або фармацевтичної компанії може бути не найкваліфікованішим у знаннях, як інвестувати кошти в пенсії своїх працівників. Крім того, вони можуть не мати досвіду, щоб вибрати правильного менеджера портфеля, щоб зробити це для них. Сюди приходить консультант з питань інституційних інвестицій. Це "воротарі", які дозволяють менеджерам активів управляти грошима для великих установ. Ця стаття дасть вам загальне уявлення про те, що робить інвестиційний консультант і як вони допомагають своїм клієнтам у виборі менеджера.

Профіль типового інвестиційного консультанта

Консультант з питань інституційних інвестицій надає інвестиційні консультації державним та приватним компаніям, фондам та фондам, які шукають допомоги в управлінні своїми грошима або грошима у пенсійних фондах своїх працівників. Вони широко використовуються в США, Європі та Австралії. Професія почала допомагати корпораціям у їхніх пенсійних планах, тому їх також називають пенсійними консультантами. Оскільки їхня роль поширилася за межами пенсійного консалтингу, вони зараз відомі як інституційні консультанти з інвестицій.

Сьогодні багато пенсійних планів включають плани з визначеними внесками та 401 (k) s на додаток до або замість визначених виплат (пенсій). Консультанти з питань інвестиційних інвестицій використовують свої пенсійні знання для надання консультацій щодо планів із визначеними внесками, а також роботи з іншими установами, такими як університетські фонди. Крім того, розширилася широта доступних класів активів. Зараз існує багато альтернативних інвестиційних класів (наприклад, хедж-фонди або приватний капітал), яким установі може знадобитися допомога в навігації. (Див. Також: Вступний тур по планах виходу на пенсію та основ планування пенсій .)

Типова велика група консультантів зазвичай ділить своїх консультантів на польових та дослідницьких консультантів. Польові консультанти - це ті, хто зустрічається з клієнтами. Науково-дослідний відділ переважно збирає результати діяльності та іншу відповідну інформацію про керівників. З цього дослідження консультанти надають "короткий список" затверджених менеджерів, якими користуються польові консультанти, коли вони оцінюють найкращого менеджера портфеля для конкретного клієнта.

Більш нова тенденція полягає в тому, щоб науково-дослідний відділ консалтингової групи отримав компенсацію на основі повернення менеджерів, яких вони вибрали, щоб вони були включені до списку. Це покликано узгодити інтереси дослідницької групи з інтересами замовника.

Потрібний посередник

Завдяки великій кількості менеджерів з інвестицій, консультанти є необхідним посередником, забезпечуючи важливу функцію узгодження. Вони відповідають менеджерам активів щодо інвестиційних потреб своїх клієнтів. Оскільки це область знань консультанта, вони, як правило, мають методи скринінгу та широкі контакти в галузі.

Інвестиційні консультанти часто використовуються в процесі проведення належної перевірки, оскільки деякі фірми або занадто малі, або не мають достатнього досвіду для персоналу відділу для пошуку менеджерів з інвестицій. Навіть якщо це велика, складна фірма, може знадобитися інвестиційний консультант, який допоможе виявитися неупередженим у прийнятті рішень. Сенс у тому, щоб переконатися, що люди відчувають, що менеджер портфеля був обраний на основі відповідних критеріїв.

Що вони пропонують

Є кілька сотень консультантів, які надають велике меню послуг. Від 20 до 30 основних гравців прагнуть забезпечити «покупку на одному місці» для своїх клієнтів стосовно управління пенсійними активами. (Дивіться також: Станьте єдиним магазином своїх клієнтів .)

Найпоширеніші послуги, що надаються цими основними гравцями, включають:

• План дизайну
• Розробка інвестиційних цілей та заяв про інвестиційну політику
• Вибір еталону
• Оперативні ревізії
• Поради щодо розподілу активів
• Вибір та моніторинг менеджера

Наприклад, якщо клієнту потрібна консультація щодо розподілу активів, він може шукати відповіді на такі питання, як: "Чи варто інвестувати деякі активи в нерухомість?" Або "Чи варто інвестувати більше портфеля акцій у цінні папери, що розвиваються?" Консультант з питань інституційних інвестицій може допомогти орієнтувати клієнтів на найкращий розподіл активів. Консультант також може допомогти визначити офіційні інвестиційні настанови, які керуватимуть розподілом активів (заява про інвестиційну політику). Або вони можуть працювати в рамках обмежень раніше встановлених керівних принципів, звертаючи увагу на профіль ризику / віддачі кожного класу активів. Однак їх основна справа - допомогти клієнтам (найчастіше пенсійним фондам) вибрати кращого менеджера з портфеля.

Консультант, який відповідає за пошук потрібного менеджера портфеля, повинен знати, що вони роблять і як це роблять. Через це решта цієї статті буде присвячена вибору менеджера. (Див. Також: Підготовка до кар'єри як менеджера з портфоліо .)

The Процес

Отже, як менеджер портфеля отримує нові гроші? Процес може бути тривалим. Хороші показники, очевидно, приносять більше грошей, але є більше, ніж просто отримання хорошої віддачі. Якщо воротарі, якщо консультанти не знають, хто такий менеджер, вони не дадуть менеджеру доступу до грошей клієнта. Для менеджера активів важливо знати, як грається в гру - його потрібно буде розмістити, щоб його помітили. Є певні заходи, які можна вжити для забезпечення цього. Однією з них є відповідність Глобальним стандартам ефективності інвестицій (GIPS). У США багато інвестиційних консультантів навіть не вважатимуть менеджера для своїх клієнтів, якщо він чи вона не відповідає GIPS. (Див. Також: Посібник з глобальних стандартів ефективності інвестицій .)

Ще одна тактика, яку можуть використовувати менеджери, - це мати людей, присвячених спілкуванню з громадськістю консультантів. Усі менеджери активів мають відділи обслуговування клієнтів, які допомагають полегшити відносини менеджера з клієнтами. Вони є основною точкою контакту з клієнтом і можуть надавати щомісячні звіти, а також відповідати на одноразові запитання клієнта. Ця ж концепція управління відносинами передається відділам або особам, які допомагають керувати відносинами менеджера з активами з громадою консультантів.

Вибір

З точки зору консультантів, їхня робота з підбору менеджера активів полягає у виконанні всієї належної ретельності, необхідної для вибору найкращого менеджера для конкретного клієнта. У рамках цього багато консультантів розробили власні бази даних. Ці бази даних відслідковують не тільки показники ефективності менеджера, але й інші відповідні точки даних, такі як активи, що знаходяться в управлінні, про перебування в управлінні портфелем та інформацію про стиль (зростання, вартість тощо). Більшість цих баз даних створені таким чином, що фірми з управління активами надсилають періодичні оновлення консультантам для оновлення їхньої інформації в базі даних. (Див. Також: Фокус Pocus може не призвести до магічного повернення .)

Рішення

Існує більше вибору менеджера активів, окрім виконання екранів та скорочення чисел. Крім кількісних факторів є також якісні фактори, такі як довгострокова віддача або загальні активи, що знаходяться в управлінні. Багато власницьких баз даних також мають функції, які дозволяють консультанту сканувати замітки із зустрічей з менеджером. Це допомагає консультантам відслідковувати ті нематеріальні речі, які не роблять екрани. Цей якісний аспект, тому менеджерам активів важливо турбуватися про свій імідж у спільноті консультантів. Справа не в тому, що ви можете виправити гру, перебуваючи «в» з консультантом, але це дасть перевагу менеджеру в процесі належної ретельності, якщо всі інші рівні.

Є кілька заходів, які виконує консультант, коли він проводить пошук менеджера. Існує прогресія, яка дотримується, хоча кроки можуть бути виконані не в точному порядку. Деякі основні кроки, які призводять до найму:

• встановлення настанов
• скринінг баз даних
• вибір фіналістів
• аналіз ефективності
• аналіз ризику
• відвідування сайту

Є кілька інших кроків та підкапових кроків, але всі вони прагнуть відповісти на одне і те ж питання: "Який менеджер найкраще підходить для цього клієнта?"

Суть

Коли люди дивляться на свої пенсійні виплати або 401 (k) баланс, вони, ймовірно, не замислюються про консультанта, який, можливо, обрав команду, яка керує їх пенсією. Однак вони там щодня наполегливо працюють над компаніями. Вкладено понад 30 трильйонів доларів у керовані активи, а консультанти допомогли розмістити більшість цих грошей. Ці консультанти з питань інституційних інвестицій роблять свій бізнес невидимим для більшості населення, але вони мають великий вплив на майбутнє кожного.