Як проаналізувати інвентар компанії

Важливий для операцій на виробництві, інвентар являє собою продукцію, яку компанія має у своїх приміщеннях, або товари, що передаються третім особам. Інвентаризація відіграє важливу роль у безперебійному функціонуванні бізнесу компанії, оскільки вона виступає буфером між виробництвом та виконанням замовлень клієнтів. Інвестори можуть знайти дані про товарні запаси в публічних подачах компанії на веб-сайті щодо відносин з інвесторами або через веб-сайт Комісії з цінних паперів та бірж (SEC).

Хоча баланс компанії містить один рядок, який відображає залишки запасів на кінець періоду, виноски до фінансової звітності містять більше деталей про товарні запаси. Ці деталі зазвичай включають опис того, як компанія обліковує свій інвентар, та детальні залишки для різних підкатегорій у складі інвентарного рахунку.

Види інвентарю

Інвентар представляє оборотний актив, оскільки компанія, як правило, має намір продати готову продукцію за короткий проміжок часу, як правило, за рік. Інвентаризацію необхідно фізично підрахувати або виміряти, перш ніж вона може бути внесена на баланс. Зазвичай компанії підтримують складні системи управління запасами, здатні відстежувати рівні інвентаризації в реальному часі. Інвентаризація обліковується за допомогою одного з трьох методів: калькуляція витрат на перше-перше (FIFO); вартість останнього вперше (LIFO); або середньозважена вартість.

Інвентарний рахунок зазвичай складається з чотирьох окремих категорій: сировина, незавершене виробництво, готова продукція та товари. Сировина являє собою різні матеріали, які компанія купує для свого виробничого процесу. Ці матеріали повинні пройти значну роботу, перш ніж компанія може перетворити їх на готовий товар, готовий до продажу. Робота в процесі являє собою сировину в процесі перетворення в готовий продукт. Готова продукція - це готові вироби, доступні для продажу клієнтам компанії. Товар являє собою готову продукцію, яку компанія купує у постачальника для подальшого перепродажу.

Фінансові коефіцієнти

Для аналізу запасів, фінансові фахівці зазвичай використовують різні фінансові коефіцієнти, щоб оцінити, чи є у компанії якісь проблеми з виробництвом та швидким продажем своїх запасів. Фінансові коефіцієнти також можуть підвищити потенційні червоні прапори щодо обману або застаріння в обліку. Інвестори та аналітики, як правило, переглядають коефіцієнт запасів компанії у часі та здійснюють порівняння між колегами в одній галузі.

Щоденні продажі товарних запасів (DSI) - популярний метод оцінки середнього часу, необхідного компанії для перетворення своїх запасів на доходи. DSI обчислюється шляхом взяття середньорічної інвентаризації, ділення її на вартість проданих товарів (COGS) за той самий період і множення результату на 365. Чим менше DSI, тим ефективніше компанія веде свій бізнес, швидко монетизуючи свої запаси . DSI може змінюватись для однієї і тієї ж компанії з плином часу з різних причин, таких як неефективне використання товарних запасів, виробництво продукції та складських складів в очікуванні на збільшення кількості замовлень у наступному звітному періоді. DSI також відрізняється від галузі до галузі. Аерокосмічна компанія, як правило, має дуже тривалі цикли перетворення у своєму виробничому процесі, а її DSI може бути більше 200 днів. З іншого боку, роздрібна компанія може продавати свої товари досить швидко, і DSI, як правило, становить менше 50 днів.

Оборот запасів дозволяє аналітикам оцінити швидкість, з якою використовується запас протягом певного періоду часу, і він обчислюється шляхом ділення кінцевого залишку запасів на річну вартість проданих товарів. У випадку, якщо кінцевий залишок запасів суттєво відхиляється від норми, замість цього може бути використаний середньорічний баланс. Використовуючи коефіцієнт товарообігу, аналітик може оцінити, чи має компанія надмірний рівень запасів у порівнянні з рівнем продажів. Оборот запасів може коливатися через низькі продажі або погані навички управління запасами. Коефіцієнт товарообігу змінюється в залежності від галузі.

Якісний аналіз інвентаризації

Існують і інші методи, що використовуються для аналізу товарних запасів компанії. Якщо компанія часто переключає свій метод обліку запасів без розумного обґрунтування, швидше за все, його керівництво намагається намалювати яскравішу картину свого бізнесу, ніж те, що є правдою. SEC вимагає, щоб державні компанії розкривали резерв LIFO, який може зробити запаси за LIFO вартістю, порівнянною з FIFO калькуляцією.

Часті списання запасів можуть вказувати на проблеми компанії з продажем готової продукції або застарілістю запасів. Це також може підняти червоні прапори з можливістю компанії залишатися конкурентоспроможною та виготовляти продукцію, що сподобається споживачам, які рухаються вперед.