Як може компанія мати від’ємну норму валового прибутку?

Валовий запас прибутку показує, наскільки добре компанія отримує дохід від своїх витрат, безпосередньо пов'язаних з виробництвом. Валовий запас прибутку використовується як показник для оцінки фінансового стану компанії. Валова маржа також може дати зрозуміти, чи досягає їхня стратегія бізнесу виробничі, збутові та рентабельні цілі.

Валова норма прибутку може стати негативною, коли витрати на виробництво перевищують загальний обсяг продажу. Негативна маржа може бути свідченням нездатності компанії контролювати витрати. З іншого боку, негативні маржі можуть бути природним наслідком загальногалузевих чи макроекономічних труднощів, що не є контролем керівництва компанії.

Що таке валова норма прибутку?

Валовий прибуток - це прибуток, отриманий компанією після вирахування прямих витрат на виробництво її продукції. Перш ніж ми зможемо проаналізувати валову норму прибутку, нам необхідно переглянути складові валового прибутку та які витрати не включаються.

Дохід - це дохід, який підприємство отримує за певний період, наприклад, один квартал або один рік. Дохід також називають чистими продажами, оскільки компанії можуть мати товарну віддачу клієнтами, яка віднімається з доходу.

Вартість товарів, проданих для компанії, являє собою прямі витрати та прямі витрати на оплату праці, які виникають при виробництві товарів. Іншими словами, вартість проданих товарів - це витрати, безпосередньо пов'язані з виробництвом, які можуть включати в себе наступне:

• Прямі матеріали, такі як сировина та інвентар
• Пряма праця чи заробітна плата виробничих працівників
• Витрати на обладнання та машини, що використовуються у виробництві
• Комунальні послуги, такі як тепло та електроенергія для фабрики виробництва
• Витрати на доставку продукції

Однак невиробничі витрати не включаються до собівартості реалізованих товарів, таких як продажі, загальні та адміністративні витрати (SG&A), які зазвичай називають накладними витратами. Корпоративний офіс компанії вважатиметься накладним і не включатиметься до витрат на продані товари, ані до обчислення валового прибутку.

Валовий прибуток обчислюється відніманням вартості реалізованих товарів від загального доходу. Якщо отриманий показник валового прибутку розділений на дохід, вам залишається валова норма прибутку. Отримане число демонструє відсоток доходу, отриманого від цих прямих витрат.

Ключові вивезення

• Валовий запас прибутку показує, наскільки добре компанія отримує дохід від своїх витрат, безпосередньо пов'язаних з виробництвом.
• Валовий прибуток компанії - це її дохід за вирахуванням собівартості проданих товарів, що включає витрати на пряму працю та прямі матеріали.
• Валова маржа прибутку розраховується діленням валового прибутку на дохід компанії.
• Якщо компанія зазнає раптового зниження доходу або збільшення витрат на продані товари, це може призвести до негативного валового прибутку.

Причини негативного валового прибутку

Про негативну валову норму прибутку компанія може повідомити з кількох причин. Нижче наведено кілька прикладів факторів, які можуть впливати як на доходи, так і на витрати, що призводять до негативної валової норми прибутку.

Зниження доходу

Зниження продажів може призвести до зниження доходу, тоді як витрати залишаються колишніми або збільшуються. Низька ціна на товар може призвести до нижчого, ніж очікувалося, прибутку на предмет і, в кінцевому рахунку, призведе до збитків.

Поганий маркетинг для запуску нового продукту може призвести до зниження доходів та збитків. Наприклад, якби компанія виготовила новий товар до початку запуску, а продажі були меншими, компанія застрягла б з інвентарем. Компанії, можливо, доведеться знизити ціну товару, щоб перемістити надлишки товарних запасів і отримати збитки.

Посилена конкуренція може змусити компанію знизити ціни, щоб зберегти свою клієнтську базу та частку ринку. В результаті доходи зменшаться, а збитки можуть понести, оскільки витрати, ймовірно, залишаться тими ж.

Збільшується вартість

Збільшення вартості сировини може знищити прибуток і призвести до збитків. Наприклад, якщо компанія підписала договір на поставку своєї продукції покупцеві, а ціна сировини зросла, що перевищує ціну товару, валова маржа буде негативною.

Збільшення витрат на працю може призвести до вищої, ніж очікуваної, вартості проданих товарів. Наприклад, якщо у компанії виникають затримки з отриманням замовлення для великого замовника, керівництву, можливо, доведеться оплачувати понаднормово або найняти додаткову допомогу, щоб заповнити замовлення.

Макроекономічні потрясіння

Рецесія може зменшити прибуток для компаній, оскільки споживачі зменшують витрати, а бізнес масштабує зворотні операції. Наприклад, будинкові будівельники та будівельні компанії можуть зазнати негативної валової прибутковості після краху ринку житла. Надмірна кількість запасів будинків, ймовірно, буде продана за збитки, якби спад був досить серйозним, як у випадку Великої рецесії, яка відбулася з 2007 по 2009 рік.

Значне підвищення процентних ставок може мати негативний вплив на деякі галузі. Наприклад, якщо ставки зростають занадто швидко, виробники авто можуть постраждати від зниження продажів, оскільки багато споживачів фінансують або позичають на придбання нового автомобіля. Більш високі процентні ставки можуть призвести до того, що споживачі не можуть дозволити собі оплату автомобіля. Результатом буде надлишок запасів для виробників автомобілів, що призведе до того, що вони продають свої автомобілі збитки, щоб зменшити свій запас.

Приклад від'ємної норми валового прибутку

Наприклад, припустимо, що виробник автомобілів має прямі витрати або вартість товарів, що продаються, у розмірі 8 мільйонів доларів, тоді як дохід від продажу автомобілів склав 12 мільйонів доларів.

• Валовий прибуток компанії склав би 4 мільйони доларів або (12 мільйонів доларів - 8 мільйонів доларів).
• Валова норма прибутку становила б .33 або 33% (4 мільйони доларів валового прибутку / 12 мільйонів доларів доходу).

Скажімо, вартість сталі та алюмінію значно зросла, внаслідок чого вартість проданих товарів зросла до 16 мільйонів доларів. Компанія відповіла підвищенням цін, що сприяє збільшенню доходу до 14 мільйонів доларів. Однак керівництво компанії не могло передати всі збільшення витрат своїм клієнтам.

• Валовий прибуток для компанії склав би - 2 мільйони доларів або (14 мільйонів доларів доходу - 16 мільйонів доларів у вартості проданих товарів).
• Валова норма прибутку складе -0, 14 або -14% (- 2 мільйони доларів валового прибутку / 14 мільйонів доларів доходу).

Як інтерпретувати негативну норму валового прибутку

Валову норму прибутку слід інтерпретувати в контексті галузі та минулих результатів діяльності компанії. В іншому випадку негативна маржа може ввести вас в оману, вважаючи, що керівництво допустило помилки або не змогло контролювати витрати.

Багато добре розвинених компаній можуть зазнати втрат у короткостроковій перспективі, такі як туристичні компанії та авіакомпанії після 11 вересня. Якщо керівництво компанії внесе коригування, або екзогенний шок зменшиться, прибутковість може повернутися. Однак, якщо існує схема втрат протягом кількох кварталів, це може бути вказівкою на більш системну довгострокову проблему.