Як придбати позабіржовий запас?

Процес придбання позабіржових акцій (OTC) відрізняється від придбання акцій у компаній Нью-Йоркської фондової біржі (NYSE) та Nasdaq. Причина полягає в тому, що позабіржові цінні папери є не внесеними до списку, тому центрального обміну для ринку немає. Усі замовлення позабіржових цінних паперів повинні здійснюватися через маркет-мейкерів, які фактично проводять інвентаризацію цінних паперів для полегшення торгівлі, а не просто маршових замовлень.

У цій короткій статті ми описуємо додаткові та недолікові торги цих видів акцій.

10 000+

Кількість акцій, що торгують на позабіржовому ринку.

Що таке позабіржові запаси?

Біржові акції не торгують на регульованій біржі. Оскільки вони, як правило, торгують за 1 долар, їх називають запасами копійок. Зазвичай ці запаси мають ринкову капіталізацію 50 мільйонів доларів або менше. Це робить їх привабливою інвестиційною можливістю для багатьох інвесторів, які можуть придбати багато акцій за відносно невеликі гроші. Тож якщо компанія виявиться успішною, інвестор може в кінцевому підсумку заробити набагато більше грошей.

Вважається, що багато компаній, які торгують за лічильниками, мають великий потенціал через новий продукт або технологію або для досліджень та розробок (НДДКР), які вони можуть проводити. Але оскільки від них не потрібно надавати багато інформації, інвесторам може бути важко передбачити, який потенціал вони справді мають. Тож інвесторам доводиться брати те, що вони дізнаються про ці акції, із зерном солі та робити власне дослідження.

Ключові вивезення

• Біржові акції не торгуються на великих біржах і, як правило, торгують за 1 долар.
• Інвестори можуть торгувати позабіржовими акціями за допомогою дисконту або повного сервісного брокера.
• Позабіржаві транзакції можуть відбуватися через позабіржову дошку оголошень або через рожеві аркуші.
• Короткий продаж позабіржових акцій може бути ризикованим, оскільки вони торгуються тонко.

Як торгувати позабіржовими запасами

Перший крок, який повинен зробити інвестор, перш ніж торгувати позабіржовими цінними паперами, - це відкрити рахунок у брокерській фірмі. Інвестор може вибирати між дисконтним брокером або брокером повного обслуговування. Однак інвесторам слід знати, що не всі брокери дозволяють торгувати позабіржовими цінними паперами. Брокер інвестора буде співпрацювати з відповідним маркет-мейкером, щоб забезпечити успішний процес транзакції.

Ось приклад кроків, які вживаються, коли інвестор робить ринкове замовлення на купівлю позабіржових акцій. Після того, як інвестор розміщує ринкове замовлення зі своїм брокером, зараз брокер повинен зв’язатися з відповідним виробником ринку цінних паперів. Потім маркет-виробник запропонує брокеру ціну запиту, за якою виробник ринку готовий продати цінні папери. Інвестор може постійно контролювати котирування пропозицій та пропозицій за допомогою позабіржової дошки оголошень (OTCBB).

Оскільки замовлення було ринковим замовленням, брокер повинен прийняти вказану ціну. Брокер перерахує необхідні кошти на рахунок маркетингового виробника і згодом буде зараховано у відповідні цінні папери. За бажанням інвестора вони можуть розміщувати обмеження або зупиняти замовлення на позабіржові цінні папери з метою реалізації лімітів цін. Аналогічний процес здійснюється, коли інвестор вирішує продати цінні папери позабіржової торгівлі.

Наскільки позабіржові запаси відрізняються від інших запасів

Основні фондові біржі, як правило, мають суворі вимоги до лістингу, яким компанії повинні відповідати, перш ніж їх торгувати акціями. Існує багато прикладів, що компанії з акціями котируються протягом декількох років, лише щоб пізніше відмовитися від біржі, на якій торгували. Ці акції потрібно десь торгувати. Десятки тисяч малих і мікрокапіталізаційних компаній торгуються на позабіржових біржах по всьому світу.

Як акції, так і облігації можна торгувати поза коштами.

Існує різниця між двома компаніями, кожна з ринковою капіталізацією - 1 мільярд доларів, перша - з 10 мільярдів акцій за 0, 10 долара кожна, а друга - з 10 мільйонами акцій за ціною 100 доларів, а всі інші рівні. Жодна компанія з ринковою капіталізацією такого розміру не підтримувала б таку низьку ціну акцій. Ціна 100 доларів набагато імовірніша. Чому компанії роблять це? Причини невловимі. Взагалі, чим жорсткіше пливе компанія, тим сильніше виражений ефект великої покупки на ціну акцій. Основні успішні акції, такі як Microsoft (MSFT), Facebook (FB) і Tesla (TSLA), вперше перерахували свої акції на NYSE або Nasdaq з цінами вище 10 доларів.

Найчастіше акції з реальним потенціалом коштують понад 15 доларів за акцію і перераховані на NYSE або Nasdaq. Акції за ціною нижче $ 1, які торгують позабіржовою ціною, мають слабкіші фінансові перспективи і, як правило, дуже спекулятивні та ризиковані.

Чи можуть інвестори коротко продати позабіржові акції?

Незважаючи на те, що короткий продаж дозволений на цінні папери, що торгуються поза біржовими коштами, він не позбавлений своєї частки потенційних проблем.

Короткий продаж на позабіржовому ринку є надзвичайно ризикованим, оскільки цими акціями часто дуже тонко торгують, що робить їх дуже неліквідними. Ця неліквідність може виявитися небезпечною, якщо інвестору необхідно покрити дедалі вигіднішу коротку позицію. Якщо гучність дуже мала, покриття позиції може стати дуже малоймовірною перспективою.

Ще одна проблема, що виникла при короткому продажі позабіржових цінних паперів, - це використання насосних та скидаючих схем. Ці схеми роблять шахраї, які користуються Інтернетом та спам-електронними повідомленнями, щоб сильно просувати акції, що торгуються слабко, в яких вони займають довгі позиції. Коли це відбувається, результатом часто є високий стрибок ціни на акції з подальшим падінням. Однак початковий стрибок спустошить будь-якого інвестора з короткою позицією. Ці схеми часто використовують позабіржові акції, оскільки вони відносно невідомі порівняно з біржовими акціями.

Суть

Хоча інвестування в позабіржові цінні папери здається дуже простим, вони можуть бути ризикованішими, ніж акції, що котируються на біржах. Позабійні акції часто бувають у надзвичайно малих компаній, ринкові обмеження яких становлять близько 50 мільйонів доларів США або менше. Ці компанії пропонують дуже мало інформації, яка може бути складно знайти. Вони надзвичайно неліквідні і можуть ускладнити пошук покупця.