Як Ви торгуєте погодою?

Погода впливає на наше повсякденне життя та на великий бізнес, створюючи значні переваги та ризики, засновані на мінливості таких погодних факторів, як температура, вітер, кількість опадів, снігопад тощо. ВВП негативно вплинула на погоду. Для зменшення ризиків, що виникають внаслідок пошкоджуючих погодних факторів, похідні погоди отримали величезну популярність.

У цій статті йдеться про використання погодних похідних, про те, чим вони відрізняються від асоційованих товарних похідних, як працюють різні похідні погоди та хто є головними гравцями у сфері погодних похідних.

Використання погодних похідних

Наступні сценарії вказують на використання погодних похідних:

• Енергетичні компанії можуть вступати в погодні похідні для усунення ризиків зміни температури, що призводить до невизначеного попиту та пропозиції для їх енергетичного, комунального та енергетичного бізнесу.
• Щоб усунути ризик поганого виробництва продукції рослинництва через погану погоду, сільськогосподарські підприємства можуть укладати договори про похідні інструменти, які включають випадки сильних дощів чи невеликих дощів, несприятливих температурних умов або впливу сильного вітру чи снігопаду.
• Захист від організацій управління подіями - таких як організації, що організовують спорт, туристичні компанії та туристичні компанії, або тематичні парки під відкритим небом - для пом’якшення негативного впливу дощу на їх події.
• З метою хеджування страхові компанії, хедж-фонди та навіть уряди торгують похідними похідними
• Спекулянти, арбітражі та виробники ринку пропонують спекулятивні ставки або арбітражні можливості на погодні умови

Комунальні, енергетичні та енергетичні компанії - найбільші гравці на ринку погодних деривативів.

Приклади погодних похідних та як вони працюють

• Погодні деривативи були введені приблизно в середині 1990-х років як позабіржові товари між двома окремими сторонами, насамперед як умовні застереження (наприклад, якщо температура перевищила "Z" градусів, одна сторона запропонувала б іншу знижку "Y" доларів на їх угоду). Вони незабаром стали досить популярними, щоб їх включили в біржі як легко торгуються ф'ючерси, опціони, свопи та опціони на ф'ючерсних контрактах.
• Сьогодні CME пропонує похідні погоди, характерні для локації - такі міста США, як Де-Мойн або Лас-Вегас, і глобальні міста Європи та Азії - для продуктів, що відповідають температурі.
• Похідні погоди кількісно визначають, наскільки температура варіюється від середньомісячного або сезонного середнього у визначеному місті / регіоні. Варіації масштабуються до індексів, зважених у доларах, що дозволяє оцінити значення долара для перепадів температури.
• Контракти пов'язані з індексом днів нагрівання (HDD) та днями ступеня охолодження (CDD) на основі встановленого порогу температури 65 ° F в США (18 ° C в Європі). Ці значення вказують на кількість наявних ресурсів, необхідних для обігріву чи охолодження. Якщо температура опуститься нижче цього порогового значення, наприклад, 35 ° F, що вказує на потребу в нагріванні, то значення HDD становить 30 (65-35), а значення CDD дорівнює нулю, оскільки охолодження не потрібно. При температурі вище цього порогу 65 ° F, скажімо, при 85 ° F, жорсткий диск буде дорівнювати нулю, оскільки нагрівання не потрібно, тоді як значення CDD становитиме 20 (85-65).
• Кожен контракт оцінюється за кожен день (або місяць) шляхом множення значення HDD або CDD на 20 доларів. У першому випадку (HDD = 30 та CDD = 0) вартість контракту на HDD становитиме 600 доларів, а CDD - нуль. У другому випадку (HDD = 0 і CDD = 20) вартість контракту на жорсткому диску буде дорівнює нулю, а контракт CDD - 400 доларів.
• Використовуючи вищевказаний механізм, можна прийняти відповідні торгові позиції для пом'якшення ризиків, пов'язаних з температурою, як їх сприймають відповідні підприємства.

Похідні погоди проти товарних похідних

Одним з важливих моментів, який відрізняє комунальні / товарні похідні (потужність, електроенергія, сільськогосподарські) та погодні похідні, є те, що перший набір дозволяє хеджувати за ціною, виходячи з конкретного обсягу, а другий пропонує хеджувати фактичне використання або врожайність, незалежно від обсяг. Наприклад, можна зафіксувати ціну X барелів сирої нафти чи X кукурудзи кукурудзи, купуючи ф'ючерси на нафту чи ф'ючерси на кукурудзу відповідно. Але потрапляння у похідні погоди дозволяє захистити загальний ризик для врожаю та використання. Заниження температури нижче 10 градусів призведе до повного пошкодження врожаю пшениці; дощ у вихідні дні в Лас-Вегасі вплине на екскурсії по містах. Отже, поєднання погодних та товарних похідних є найкращим для повного зменшення ризику.

Суть

Ринок похідних погодних ресурсів зростав у всьому світі, великі інвестиції надійшли від різноманітних учасників. Погодні інструменти є корисним середовищем для зменшення ризиків для погодних умов. Залежно від потреб, для хеджування можуть використовуватися конкретні похідні погоди або збалансоване поєднання погоди та традиційних товарних похідних.