Всередині національних платіжних систем
Національні платіжні системи - це канали, за допомогою яких покупці та продавці фінансових продуктів та послуг здійснюють транзакції і є важливою складовою фінансової системи країни. Глобальна фінансова лібералізація та удосконалення технологій дозволили суттєво оновити архітектуру систем великої вартості, роздрібної торгівлі та цінних паперів, а також процесів і процедур, що здійснюються операторами, адміністраторами, регуляторами та користувачами систем. У великій кількості країн в центральному банку існує значна міра відповідальності за цілісність національної платіжної системи. Ця стаття надасть огляд фінансових платіжних систем та їх ролі у сучасній світовій фінансовій системі.
Визначення платіжних систем
Національна платіжна система - це конфігурація установ, що підтримується інфраструктурою технологічних процесів та практик для полегшення комерційних та фінансових переказів між покупцями та продавцями. Платіжна система країни відображає її банківську та фінансову історію та розвиток підтримуючих комунікаційних та технологічних платформ.
Ринок послуг платіжної системи функціонує відповідно до попиту та пропозиції, як і на будь-якому ринку. Що стосується попиту, користувачі прагнуть забезпечити доступність платіжних інструментів та послуг для задоволення різноманітних фінансових операцій: від масштабних банківських переказів до операцій з купівлею з роздрібними кредитними інструментами, такими як кредитні та дебетові картки. Користувачі віддають перевагу низьким транзакційним витратам, сумісності між різними системами, безпеці, конфіденційності та юридичному захисту. Що стосується пропозиції, платіжні послуги забезпечують джерело доходу для банків та інших фінансових організацій та відкривають ринки для постачальників технологічних та комунікаційних продуктів та послуг.
Установи та інфраструктура
Типова національна платіжна система включає такі установи та інфраструктуру:
Банки та інші депозитарні установи спілкуються між собою через систему обміну повідомленнями та маршрутизації. Якщо у вас є чековий рахунок в банку США, ви, напевно, знайомі з дев'ятизначним номером у нижній лівій частині ваших чеків: це транзитний номер (RTN) Американської асоціації банкірів (ABA), який використовується для ідентифікації фінансової установи, на якій написано чек. Якщо ваш роботодавець у США виплачує вашу зарплату через прямий депозит, інструкції з переказу (повідомлення) передаються вашому банку через автоматизовану клірингову службу (ACH), систему, якою керує некомерційна Національна асоціація автоматизованих клірингових будинків (NACHA) та керується Федеральною службою США. Резервна система (FRS) та мережа електронних платежів (EPN), платіжна мережа приватного сектору.
Європейська структура
Якщо ви випадково працювали у роботодавця в Європі, але все ж хотіли, щоб ваша зарплата виплачувалася на ваш банківський рахунок у США, процес був би аналогічний описаному вище, але замість того, щоб прокладатись через систему ACH в США, повідомлення про депозит, швидше за все, вийде через Мережа «Товариство міжнародної міжбанківської фінансової телекомунікації» (SWIFT), бельгійське кооперативне товариство, що поєднує фінансові установи більш ніж в 205 країнах. Код SWIFT аналогічний номеру ABA RTN як засіб ідентифікації банку, який ініціює переказ, а також банків-кореспондентів, з якими банк має попередні угоди про сприяння міжнародному переказу та розрахунку коштів. Платформа SWIFT використовується всіма центральними банками, що входять до Євросистеми, грошовим органом для 15 країн Європейського Союзу, що входять до Єврозони, включають Австрію, Бельгію, Кіпр, Фінляндію, Францію, Німеччину, Грецію, Ірландію, Італію, Люксембург, Мальта, Нідерланди, Португалія, Словенія та Іспанія.
Розрахунки та врегулювання
Кліринговий розрахунок відноситься до передачі та узгодження платіжних доручень та встановлення кінцевих позицій, що підлягають врегулюванню. Розрахунок - це подія, яка фактично виконує зобов’язання - відповідне дебетування та кредитування рахунків сторін угоди. Цілісність глобальної фінансової системи покладається на належний облік кожної операції, яка відбувається в системі; отже, стабільність залежить від надійності та точності систем очищення та розрахунку.
Існує три основні типи систем очищення та розрахунку.
- Роздрібні системи відповідають за обробку дрібних фінансових операцій. Хоча не існує загальновизнаного визначення поняття "малий масштаб", воно часто позначає індивідуальні трансферти менше 1 мільйона доларів.
- Системи великої вартості відповідають за кліринг та врегулювання великих операцій.
- Системи цінних паперів здійснюють кліринг та розрахунок цінних паперів, таких як звичайні та привілейовані акції, облігації та інші види інструментів.
Клірингові та розрахункові системи можуть розраховуватися на брутто або за рахунком. Валовий розрахунок - це коли розрахунки коштів або цінних паперів відбуваються індивідуально, по одній операції. Сітінг - це коли велика кількість окремих позицій (як кредитів, так і дебетів) об'єднується в менші партії для обробки, щоб розрахунки проходили в визначений час протягом робочого дня, а не на постійній основі.
Деякі платіжні системи можуть працювати більше, ніж однією платформою клірингу та розрахунків, включаючи як обчислення, так і валовий розрахунок. Валовий розрахунок у режимі реального часу (RTGS) став найбільш широко прийнятим методом для систем великих цінностей. Реальний час у цьому контексті означає, що передача, обробка та врегулювання транзакції відбувається, як тільки вона ініціюється. Система Fedwire в США, основний компонент великої вартості національної платіжної системи США, розраховується в реальному масштабі часу, як і система TARGET, яка є основною платформою великого значення для Європейського центрального банку та його мережі національного центрального центра Єврозони такі банки, як Banque de France та німецький Бундесбанк.
Платіжні системи та системний ризик
Один з найважливіших ризиків в умовах клірингу та врегулювання полягає в тому, що одна із сторін може не виконати дефолт. Якщо розрахунок відбувається на валовій основі в режимі реального часу, ефект дефолту обмежується однією транзакцією, що обробляється. Однак якщо за замовчуванням відбувається угода про взаємозалік, то всі сторони цього договору - потенційно сотні чи тисячі - також можуть бути під загрозою, і, таким чином, можуть бути їхні контрагенти в інших операціях, що відбуваються одночасно, і так далі протягом усього часу система.
Це приклад систематичного ризику - ризик того, що збій в одній частині системи пошириться як зараза по всій системі. Технологія полегшила можливість щодня обробляти трильйони доларів за допомогою глобальної фінансової архітектури. Однак у кожній країні є лише невелика кількість окремих систем, і ці системи взаємодіють між собою по всьому світу, тому наслідки системного збою є драматичними.
Однією з установ, відповідальною за вивчення та розробку керівних принципів управління ризиками фінансової системи, є Банк міжнародних розрахунків (BIS), заснована в Женеві установа, яка діє як банк для центральних банків та використовує різні ініціативи для сприяння співпраці між міжнародними фінансовими та валютними систем. У 2001 році Комітет BIS з питань платіжних та розрахункових систем (CPSS) запровадив набір керівних принципів для платіжних систем високої важливості під назвою Основні принципи для системно важливих платіжних систем. Тут викладено 10 принципів розсудливого функціонування та зменшення ризику для цих систем - зокрема, системи очищення та розрахунку великої вартості, описані вище, - де збій в одній частині системи може швидко поширитися.
Основні принципи також викладають рекомендації щодо конкретних обов'язків національних центральних банків щодо функціонування, нагляду та використання критичних систем у своїх юрисдикціях. Належне функціонування національних платіжних систем часто прямо визначено в організаційному мандаті центрального банку. Наприклад, організаційний мандат ФРС США складається з чотирьох видів діяльності:
- Грошово-кредитна політика
- Нагляд за банківською системою
- Сприяння безперебійному функціонуванню національної платіжної системи
- Розробка та управління законами та правилами, що регулюють споживчий кредит
Суть
Національні платіжні системи є життєво важливими для цілісності світової фінансової системи. Технологія та глобалізація сприяли швидкому зростанню систем обробки безготівкових електронних переказів між сторонами, розташованими в будь-якій точці світу. Платіжна система в будь-якій країні буде складатися з невеликої кількості роздрібних, великих цінних паперів та систем розрахунків з цінними паперами, які зв’язуються з системами інших країн через різні платформи зв'язку та кореспондентські відносини. Актуалізація ризику, наприклад, дефолт сторони за великою вартістю, може поширюватися на всю територію та тим самим порушувати цілісність системи, що робить платіжну систему головним пріоритетом для центральних банків та інших ключових установ фінансового співтовариства.