Міждилерський брокер
Міждилерський брокер (IDB) - це спеціалізований фінансовий посередник, який допомагає здійснювати операції між інвестиційними банками, брокерами-дилерами та іншими великими фінансовими установами. Брокер між дилерами зосереджується на торгах, де не існує офіційної системи обміну або маркет-мейкера. Таким чином, він працює на позабіржових ринках, обслуговуючи муніципальні, державні, корпоративні та інші облігації. ІБР працюють з великими пакетами цінних паперів, де обсяг торгів низький.
Ключові вивезення
- IDB характеризуються як професіонали з продажів та мереж на менш ліквідних ринках.
- IDB мотивовані комісіями та спредами, які є більшими, ніж для основних паперів.
- У часи ринкового стресу IDB допомагають творчим операціям виконувати, щоб допомогти згладити ринки.
Розуміння посередницьких посередників
Оскільки ринки позабіржового ринку, за визначенням, децентралізовані, ліквідність та прозорість обмежені. Міждилерські брокери (IDB) беруть на себе вирішальну роль, забезпечуючи інформацію про ціни, ліквідність та конфіденційність своїх торгових дій. Певним чином вони є кожною міні-біржею, де інші фінансові установи можуть знайти пропозиції та пропозиції щодо своєї діяльності. Однак, оскільки IDB купують у одного дилера, щоб продати іншому, вони діють аналогічно виробникам ринку.
ІБР відіграють вирішальну роль у з'єднанні покупців і продавців менш відомих товарів з фіксованим доходом. У цій галузі, де деякі товари стають занадто спеціалізованими для залучення великої кількості учасників ринку, важливим є можливість з'єднання бажаного покупця та вмотивованого продавця для здійснення транзакції - таким чином створюючи виявлення цін на цінні папери з низькою ліквідністю.
Ще одна функція, яку надають ІБР, - згладжувати ринок під час стресу. Інколи IDB, за винятком IDB муніципальних облігацій, часто є єдиними гравцями, бажаючими придбати цінні папери, які, як видається, недооцінені та ризикують повернути ринок на стабільніший рівень. Якщо вони вірні, вони отримуватимуть прибуток від облігацій, окрім комісійних, зароблених купівлею та продажем банкам-дилерам. Це надзвичайно важливо для підтримки ліквідності у надзвичайні періоди.
Переваги брокерських посередників
Міждилерські брокери додають цінність торговцям фінансовими установами кількома способами. IDB покращують виявлення цін та прозорість, розміщуючи торги, пропозицію та розмір доступних цінних паперів для торгівлі. Цей перелік сприяє потоку інформації та забезпечує ліквідність та ефективність ринку в просторі, де гравців не так багато. Дилерам дозволено анонімність та конфіденційність, оскільки вони працюють через систему посередницьких посередників. Торговці також можуть відчувати знижені торгові витрати. Брокери міждилерів працюють на невеликих колах, але вони здійснюють значні транзакції.
Як і в більшості областей фінансових операцій та діловодства, брокери між дилерами адаптуються до мінливого електронного ландшафту. Раніше працівники проводили свої дні по телефону, до того, що їх називали "голосовими брокерами". Через години було докладено чимало зусиль для створення та обслуговування клієнтських баз з подорожами та розвагами. Конкуренція для бізнесу була жорстокою.
Зараз все більша кількість торгів відбувається в електронному вигляді, і покупці та продавці відповідають системам IDB. Ці платформи дозволяють торговцям торгувати безпосередньо один з одним, хоча особистість кожної сторони залишається прихованою. Однак маркетинг фірми після години все ж необхідний для того, щоб залишати клієнтів щасливими.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.