Пояснені процентні ставки: Номінальна, Реальна, Ефективна

Термін «процентна ставка» є однією з найпоширеніших фраз у лексиконі з інвестиціями з фіксованим доходом. Різні типи процентних ставок, включаючи реальну, номінальну, ефективну та річну, відрізняються ключовими економічними факторами, які можуть допомогти людям стати розумнішими споживачами та більш кмітливими інвесторами.

Номінальна процентна ставка

Номінальна процентна ставка - це заявлена ​​процентна ставка облігації або позики, яка означає фактичну грошову ціну, яку позичальники платять позикодавцям за використання своїх грошей. Якщо номінальна ставка за кредитом становить 5%, позичальники можуть розраховувати сплатити 5 доларів відсотків за кожні 100 позичених їм доларів. Це часто називають купонною ставкою, оскільки вона традиційно була проставлена ​​на купонах, викуплених власниками облігацій.

Ключові вивезення

• Різні типи процентних ставок, включаючи реальну, номінальну, ефективну та річну, відрізняються ключовими економічними факторами, які можуть допомогти людям стати більш дрібними інвесторами.
• Реальні процентні ставки, на відміну від номінальних, враховують інфляцію.
• Інвестори та позичальники також повинні знати про ефективну процентну ставку, яка враховує концепцію складання.

Реальна процентна ставка

Реальна відсоткова ставка так називається, тому що на відміну від номінальної ставки вона впливає на інфляцію до рівняння, щоб дати інвесторам більш точний показник їхньої купівельної спроможності після викупу їх позицій. Якщо щорічно складні облігації містять 6% номінальної доходності, а рівень інфляції - 4%, то реальна процентна ставка насправді становить лише 2%.

Реальні процентні ставки можуть бути на негативній території, якщо рівень інфляції перевищує номінальну ставку інвестиції. Наприклад, облігація з номінальною ставкою 3% матиме реальну процентну ставку -1%, якщо рівень інфляції становить 4%. Порівняння реальних та номінальних процентних ставок може бути розраховано за допомогою цього рівняння:

RR = Номінальна процентна ставка - коефіцієнт інфляції деінде: RR = Реальна норма прибутку \ початок {вирівняний} & \ текст {RR} = \ текст {Номінальна процентна ставка} - \ текст {Коефіцієнт інфляції} \\ & \ textbf {де: } \\ & \ текст {RR = реальна норма прибутку} \\ \ кінець {вирівняно} RR = Номінальна процентна ставка - Інфляція деінде: RR = Реальна норма прибутку

З цієї формули можна отримати декілька економічних умов, які кредитори, позичальники та інвестори можуть використовувати для вироблення більш обґрунтованих фінансових рішень.

• Як правило, коли рівень інфляції є негативним (дефляційним), реальні ставки перевищують номінальні права. Але це навпаки, коли рівень інфляції позитивний.
• Одна з теорій вважає, що рівень інфляції рухається в тандемі з номінальними процентними ставками з часом, що означає, що реальні процентні ставки стають стабільними протягом тривалого періоду часу. Таким чином, інвестори з більш тривалим часовим кругозором можуть мати змогу більш точно оцінити свою інвестиційну віддачу на основі інфляції.

Ефективна процентна ставка

Інвестори та позичальники також повинні знати про ефективну процентну ставку, яка враховує концепцію складання. Наприклад, якщо облігація виплачує 6% щорічно і з'єднується півроку, інвестор, який розмістив 1000 доларів за цією облігацією, отримає 30 доларів відсоткових платежів після перших шести місяців ($ 1000 x .03) та 30, 90 доларів відсотків після наступних шести місяців ( $ 1, 030 х .03). Загалом цей інвестор отримує 60, 90 доларів за рік. У цьому випадку, хоча номінальна ставка становить 6%, ефективна ставка становить 6, 09%.

Математично кажучи, різниця між номінальною та ефективною ставкою зростає з
кількість періодів складання протягом певного періоду часу. Зауважте, що правила, що стосуються обчислення та реклами річної еквівалентної ставки (AER) на фінансові продукти, є менш суворими, ніж правила, що регулюють річну процентну ставку (APR).

Сили за процентними ставками

Програми

Різниці між номінальними, реальними та ефективними ставками важливі, коли мова йде про позики. Наприклад, позика з частими періодами сплати буде дорожчою, ніж кредити щорічно, що є життєво важливим фактором при покупці іпотеки.

Крім того, облігація, яка сплачує лише 1% реальної процентної ставки, не може адекватно зростати активами інвестора з часом. Простіше кажучи: процентні ставки ефективно виявляють справжній прибуток, який буде відображатися за рахунок інвестицій з фіксованим доходом та реальної вартості запозичень для фізичних осіб або підприємств.

Інвестори, які шукають захисту від інфляції на арені з фіксованим доходом, можуть обрати до уваги захищені цінними паперами, що захищаються від інфляції, які виплачуються (TIPS), які сплачують процентну ставку, індексовану до інфляції. Взаємні фонди, що інвестують у облігації, іпотеку та позикові позикові позики, що сплачують плаваючі процентні ставки, також періодично коригуються з поточними ставками.

Суть

Що стосується процентних ставок облігацій, тонкі інвестори знають виходити за рамки номінальних або купонних ставок, враховуючи їх загальні інвестиційні цілі. Кваліфікований фінансовий консультант може допомогти інвесторам орієнтуватися на процентні ставки, що йдуть в ногу з інфляцією.