Навантаження
Навантаження - це плата за продаж або комісія, що стягується з інвестора при купівлі або викупі акцій взаємного фонду. Комісії за плату за продаж можуть бути структуровані різними способами. Вони визначаються компанією взаємних фондів і стягуються посередниками пайових фондів при операціях з взаємними фондами.
До поширених видів зборів з продажу відносяться фронтальні та зворотні навантаження. Кошти з навантаженнями можуть протиставлятися взаємним фондам без навантаження.
Ключові вивезення
- Навантаження - це плата за продаж, яку інвестори взаємного фонду сплачують брокерам або агентам, які продають їм фонд.
- Фронтальні навантаження виникають під час покупки, і можуть мати нижчі коефіцієнти чистих витрат.
- Резервні навантаження виникають, коли інвестори продають свої акції фонду, але ці обсяги навантажень можуть зменшитися з часом до нуля, коли пройшло 10 років і більше.
- Безрентабельні фонди стають все більш популярним варіантом, який не має навантаження на обидва кінці і зазвичай продається безпосередньо фондовою компанією або одним з їх партнерів.
Вступ до взаємних фондів
Як працюють вантажі продажів
Навантаження - це плата за продаж, яка компенсує посередника за розповсюдження акцій пайового фонду. Навантаження залежать від класу акцій і визначаються компанією взаємного фонду. Компанії, що займаються взаємними фондами, структурують витрати на продаж за класом акцій. Вони надають графік нарахування продажів в проспекті пайового фонду.
Вантажі можуть бути передніми, зворотними або рівневими. Фронтальні та зворотні навантаження виплачуються безпосередньо посередникам інвестором і не враховуються в розрахунках вартості чистих активів фонду (NAV).
Переднє торцеве навантаження
Фронтальні навантаження, як правило, пов'язані з класами A-share. Ця плата за продаж відбувається, коли інвестор купує фонд. Фронтальні навантаження можуть становити приблизно 5, 75%. Інвестори можуть вибрати плату за попередні внески з кількох причин. Наприклад, фронтальні навантаження позбавляють від необхідності постійно сплачувати додаткові збори та комісії з часом, що дозволяє капіталу безперешкодно зростати в довгостроковій перспективі. Акції акцій взаємного фонду - клас, який здійснює передові навантаження - сплачують менші коефіцієнти витрат, ніж інші акції. Коефіцієнти витрат - це щорічна плата за управління та маркетинг.
Крім того, кошти, які не несуть авансових платежів, часто стягують плату за щорічне обслуговування, яка збільшується разом із вартістю грошей клієнта, тобто інвестор може закінчитись платити більше. На противагу цьому, передні навантаження часто знижуються зі збільшенням розміру інвестицій.
З іншого боку, оскільки навантажувачі вивозяться за ваші первісні інвестиції, менше ваших грошей буде працювати на вас. З огляду на переваги складання сумішей, спочатку менше грошей впливає на спосіб зростання ваших грошей. В довгостроковій перспективі це може не мати значення, але цінні фонди не є оптимальними, якщо у вас короткий інвестиційний горизонт; у вас не буде шансів відшкодувати плату за продаж, реалізуючи прибуток у часі.
Завантажити заднім кінцем
Резервні навантаження можуть бути пов'язані з B-акціями або C-акціями. Резервне навантаження виплачується, коли інвестор продає фонд. У класах B-акцій резервне навантаження, як правило, відкладається, що означає, що воно зменшується з часом. Резервне навантаження може становити плату або може поступово зменшуватися з часом, як правило, протягом п’яти-10 років. В останньому випадку відсоток комісійних платежів є найвищим за перший рік і щорічно зменшується до закінчення зазначеного періоду утримування, і тоді він опускається до нуля.
Резервне навантаження не слід плутати з викупною платою, яку деякі взаємні фонди вимагають відмовити від частої торгівлі, яка іноді може заважати інвестиційній меті фонду.
Інвестори можуть автоматично припускати, що кошти для завантаження є кращим вибором над фондами без навантаження, але це може бути не так. Плата за завантаження коштів йде на сплату інвестору чи менеджеру фонду, який проводить дослідження та приймає інвестиційні рішення від імені клієнта.
(Докладніше про порівняння навантажень класів акцій див. Також АБВ класів взаємних фондів.)
Інші витрати фонду
Будь-який вид оплати посереднику за послуги з розподілу може вважатися вантажем. Вкладники взаємних фондів сплачують щорічні операційні витрати, які обліковуються у вартості чистого активу фонду. Частина операційних витрат фонду може включати плату в розмірі 12b-1, яку також називають рівнем навантаження. Ця плата виплачується пайовим фондом посереднику щорічно і котирується як відсоток від активів класів акцій.
Наприклад, Фонд основного капіталу пропонує дохід інвесторам A, C і I. А-акції мають плату за продаж на передньому рівні 5, 50%, а плату за продаж - 1, 00%. Акції C не мають плати за продажі, що продаються на передньому ринку, та плату за продаж із резервного продажу в розмірі 1, 00%. Обидва акційні класи мають навантаження на рівні 12b-1, включену до складу операційних витрат фонду. Клас акцій платить менший рівень завантаження, ніж C-акції, на 0, 25%, оскільки він пропонує більш високу компенсацію переднього навантаження. Клас акцій C заряджає навантаження на рівні 1, 00%.
Інвестори можуть також стягувати викупні збори. Викупні збори не виплачуються посередникам і тому не вважаються вантажем. Ці збори стягуються на задньому плані та допомагають компенсувати фонду трансакційні витрати, понесені від короткострокових інвесторів. Викупні збори можуть стягуватися, якщо інвестор викуповує акції протягом 30 днів до року з моменту їх початкової інвестиції.
Міркування щодо завантаження продажів
Витрати з продажу - це комісії, узгоджені між компаніями, що займаються взаємними фондами, та посередниками. Зазвичай їх стягують брокери з повним обслуговуванням та дистрибутори взаємних фондів. Інвестори потенційно можуть уникати купівлі продажу, купуючи та продаючи акції взаємного фонду через платформу дисконтного посередництва. Часто інвестори також можуть уникати навантажень на продаж, інвестуючи у пайові фонди через пенсійний план.
Більшість взаємних фондів пропонують точки проходу, права нагромадження та опціони листів про наміри зі знижками на завантаження. Ці знижки пов'язані з більшими інвестиціями у фонд і окреслені в проспекті фонду.
Незавантажені кошти
Фонд без навантаження - це взаємний фонд, в якому акції продаються без комісії або плати за продаж. Ця відсутність комісійних платежів виникає через те, що акції розповсюджуються безпосередньо інвестиційною компанією, а не через другорядну сторону. Ця відсутність плати за продаж є протилежною фонду завантаження - переднього або зворотного - який стягує комісію під час купівлі чи продажу фонду. Крім того, деякі взаємні фонди - це фондові фонди, де комісія продовжується до тих пір, поки інвестор утримує фонд.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.