Довгий / короткий фонд
Довгий / короткий фонд - це тип взаємного фонду або хедж-фонду, який займає як довгі, так і короткі позиції в інвестиціях, як правило, з певного сегмента ринку. Ці кошти часто використовують кілька альтернативних методів інвестування, такі як важелі, деривативи та короткі позиції, щоб придбати порівняно занижені цінні папери та продати завищені.
Довгі / короткі фонди можуть також називатися посиленими фондами або 130/30 фондами.
Ключові вивезення
- Довгі / короткі фонди використовують інвестиційну стратегію, яка прагне зайняти довгу позицію в занижених акціях, продаючи короткі завищені акції.
- Довгий / короткий прагне розширити традиційне інвестування довгим шляхом, скориставшись можливостями отримання прибутку з цінних паперів, визначених як недооціненими, так і завищеними.
- Довгий / короткий акціонерний капітал зазвичай використовується хедж-фондами, які часто мають відносний великий ухил - наприклад, стратегія 130/30, коли довга експозиція становить 130% від АУМ, а 30% - коротка.
Основи довгого / короткого фонду
Довгі / короткі фонди, як правило, прагнуть збільшити прибуток від інвестування в конкретний ринковий сегмент, активно займаючи як довгі, так і короткі позиції в цінних паперах. Довгі / короткі фонди використовують різні методи активного управління для визначення власності портфеля. Вони також можуть використовувати важелі, похідні фінансові інструменти та короткі позиції, що може збільшити ризики фонду, а також потенційну повну прибутковість фонду.
Довгі / короткі фонди представляють певну схожість із хедж-фондами. Вони прагнуть запропонувати інвестиційні стратегії з більшим ризиком та більшим потенціалом повернення над стандартними орієнтирами. Більшість довгих / коротких фондів відрізняються більшою ліквідністю, ніж хедж-фонди, відсутні періоди блокування та менші комісії. Однак вони все ще мають більш високу плату та меншу ліквідність, ніж більшість пайових фондів. Довгі / короткі фонди також можуть вимагати більш високих мінімальних інвестицій, ніж інші взаємні фонди. Довгі / короткі фонди більш регламентовані, ніж хедж-фонди, тому вони мають обмеження у використанні левериджу та деривативів, де хедж-фонди цього не мають.
Довгі / короткі кошти можуть бути хорошою інвестицією для інвесторів, які прагнуть до цільового впливу індексу з деяким активним управлінням. Довгі / короткі фонди також пропонують перевагу хеджування перед мінливим ринковим середовищем та іншими тенденціями, які може спричинити активне управління.
Розуміння стратегії 130-30
Найпоширеніша довгострокова / коротка стратегія - це бути довгими 130% та короткими 30% (130 - 30 = 100%) активів, що знаходяться в управлінні. 500 від кращого до гіршого за очікувану віддачу, про що свідчать минулі показники. Менеджер використовуватиме ряд джерел даних та правил для ранжирування окремих запасів. Зазвичай запаси класифікуються відповідно до критеріїв відбору (наприклад, загальна віддача, коригувана на ризик ефективність або відносна сила) протягом визначеного періоду огляду протягом шести місяців або одного року. Потім акції класифікуються найкраще до гіршого.
З найкращих акцій, що займають рейтинг, менеджер вклав би 100% вартості портфеля і коротко продав акції нижнього рейтингу, до 30% від вартості портфеля. Грошові кошти, отримані від коротких продажів, будуть реінвестовані в акції вищого рейтингу, що дозволить отримати більшу експозицію до акцій вищого рейтингу.
Приклади довгих / коротких фондів
ICON та RiverPark - два найкращі та довгострокові фонди у 2017 році.
Фонд ICON Long / Short
Фонд ICON Long / Short на сьогодні становив 25, 96% станом на 1 грудня 2017 року. Інвестиційний фонд Всесвітнього фонду включає всі цінні папери, що торгуються на ринку США. Він використовує індекс S&P 1500 як орієнтир. Фонд використовує кількісний аналіз для виявлення занижених та завищених цінних паперів у інвестиційній всесвіті. Потім він займає довгі позиції в акціях, які він вважає заниженими, а короткі позиції в акціях, які він вважає завищеними.
RiverPark Long / Short Opportunity Fund
Фонд RiverPark Long / Short Opportunity - ще один найкращий фонд у цій категорії. На сьогоднішній день станом на 1 грудня 2017 року фондовіддача становила 24, 07%. Фонд використовує власний інвестиційний процес для виявлення занижених та завищених цінних паперів. Він також має прозорі рамки для власних портфелів. Фонд інвестує в акції США за всіма ринковими капіталізаціями, а також може інвестувати в іноземні акції. Він прагне придбати занижені компанії та зайняти короткі позиції за завищеними компаніями. Зазвичай він займає від 40 до 60 довгих і від 40 до 75 коротких.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.