Визначення негативної процентної ставки (NIRP)

Що таке негативна процентна політика (NIRP)?

Політика негативної процентної ставки (NIRP) - це нетрадиційний інструмент грошово-кредитної політики, застосовуваний центральним банком, за допомогою якого номінальні цільові процентні ставки встановлюються з від’ємним значенням, нижчим від теоретичної нижньої межі нульового відсотка. NIRP - це відносно новий розвиток (починаючи з 1990-х років) грошово-кредитної політики, що використовується для пом'якшення фінансової кризи.

1:18

Політика щодо негативної процентної ставки (NIRP)

Пояснення негативної процентної політики (NIRP)

Від'ємна процентна ставка означає, що центральний банк (а можливо, приватні банки) стягуватиме негативні відсотки. Замість того, щоб отримувати гроші на депозитах, вкладники повинні регулярно платити, щоб зберігати свої гроші в банку. Це покликане стимулювати банки більш вільно позичати гроші, а підприємства та фізичні особи інвестувати, позичати та витрачати гроші, а не платити комісію за збереження їх. Це відбувається під час негативної процентної ставки.

У дефляційні періоди люди та підприємства накопичують гроші замість того, щоб витрачати та інвестувати. Результатом є колапс сукупного попиту, що призводить до того, що ціни ще більше падатимуть, уповільнення або зупинення реального виробництва та виробництва та збільшення безробіття. Для боротьби з такою економічною стагнацією зазвичай застосовується нещільна або експансіональна грошова політика. Однак, якщо дефляційні сили досить сильні, просто зниження процентної ставки центрального банку до нуля може виявитися недостатньою для стимулювання запозичень та кредитування.

Теорія, що стоїть за політикою негативної процентної ставки (NIRP)

Негативні процентні ставки можна вважати зусиллями, що сприяють економічному зростанню. В основному, це встановлюється тоді, коли всі інші (будь-який інший тип традиційної політики) виявились неефективними і, можливо, не змогли.

Теоретично орієнтація на процентні ставки нижче нуля зменшить витрати на запозичення компаній та домогосподарств, стимулюючи попит на позики та стимулюючи інвестиції та споживчі витрати. Банки роздрібної торгівлі можуть вирішити інтерналізувати витрати, пов’язані з негативними процентними ставками, сплачуючи їх, що негативно вплине на прибуток, а не передає витрати дрібним вкладникам, побоюючись, що в іншому випадку їм доведеться перенести свої депозити в готівку.

Приклади реального світу NIRP

Прикладом політики щодо негативної процентної ставки може бути встановлення ключової ставки на рівні -0, 2 відсотка, таким чином, щоб вкладники банків повинні були сплачувати дві десяті відсотка за свої депозити, а не отримувати будь-які позитивні відсотки.

• Уряд Швейцарії застосував фактично негативний режим процентних ставок на початку 1970-х років, щоб протистояти зростанню його валюти через інвесторів, які рятуються від інфляції в інших частинах світу.
• У 2009 та 2010 роках Швеція та у 2012 році Данія використовували негативні процентні ставки, щоб стримувати гарячі грошові потоки в їх економіку.
• У 2014 році Європейський центральний банк (ЄЦБ) встановив негативну процентну ставку, яка застосовувалася лише до банківських депозитів, призначених для запобігання потрапляння Єврозони в дефляційну спіраль.

Хоча побоювання, що клієнти та банки переведуть усі свої грошові масиви у готівку (або M1), не виправдалися, є деякі свідчення, що свідчать про те, що негативні процентні ставки в Європі зменшили міжбанківські кредити.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Читання в середовищі негативної процентної ставки Негативне середовище процентної ставки існує, коли центральний банк або грошовий орган встановлює номінальну процентну ставку овернайт до нуля відсотка. докладніше Як працюють негативні процентні ставки Негативні процентні ставки стосуються випадку, коли грошові депозити вимагають плати за зберігання в банку, а не отримання процентного доходу. більше Визначення, пов’язане з нульовим обмеженням Нульове обмеження - це розширений інструмент грошово-кредитної політики, коли центральний банк знижує короткострокові процентні ставки до нуля, якщо це необхідно для стимулювання економіки. більше Нестандартна грошово-кредитна політика Нестандартна грошово-кредитна політика - це інструмент, який використовується центральним банком чи іншим грошовим органом, який виходить за рамки традиційних заходів. більше Визначення гіпердефляції Гіпердефляція - надзвичайно великий і відносно швидкий рівень дефляції в економіці. детальніше Визначення Центрального банку Центральний банк - це організація, відповідальна за грошову систему нації чи групи націй: регулюючи грошову масу та процентні ставки. більше Посилання партнерів