Правило чистого поточного значення

Яке правило чистої теперішньої вартості?

Правило чистої теперішньої вартості - це ідея, що керівники компаній та інвестори повинні інвестувати лише в проекти або брати участь в операціях, які мають позитивну чисту теперішню вартість (NPV). Вони повинні уникати інвестицій у проекти, які мають негативну чисту теперішню вартість. Це логічне зростання теорії чистої теперішньої вартості.

0:22

Розуміння чистої теперішньої вартості

Розуміння правила чистого теперішнього значення

Відповідно до теорії чистої теперішньої вартості, інвестування в те, що має чисту теперішню вартість більше нуля, має логічно збільшити прибуток компанії. У випадку інвестора інвестиція повинна збільшити багатство акціонера. Компанії також можуть брати участь у проектах з нейтральною NPV, коли вони повідомляють гувівіл або поточні інвестиції акціонерам.

Хоча більшість компаній дотримуються правила чистої теперішньої вартості, є обставини, коли це не є фактором. Наприклад, компанія, яка має значні проблеми з боргом, може відмовитися або відкласти виконання проекту із позитивним NPV. Компанія може піти в зворотному напрямку, оскільки вона перенаправляє капітал для вирішення негайної проблеми боргу. Погане корпоративне управління також може призвести до того, що компанія ігнорує або прорахує NPV.

Як використовується правило "Чисте теперішнє значення"

Чиста теперішня вартість, яка зазвичай зустрічається в проектах бюджетного капіталу, враховує часову вартість грошей (ТВМ). Часова цінність грошей - це думка про те, що майбутні гроші мають меншу цінність, ніж наявний зараз капітал, через потенціал заробітку від теперішніх грошей. Бізнес використовує розрахунок дисконтованого грошового потоку (DCF), який відображатиме потенційну зміну багатства від конкретного проекту. Розрахунок буде враховувати часову вартість грошей за рахунок дисконтування прогнозованих грошових потоків назад до сьогодення, використовуючи середньозважену вартість капіталу компанії (WACC). NPV проекту чи інвестиції дорівнює теперішній вартості чистих надходжень грошових коштів, які, як очікується, принесе проект, за вирахуванням початкового капіталу, необхідного для проекту.

Під час процесу прийняття рішень компанія використовує правило чистої теперішньої вартості, щоб вирішити, чи слід робити проект, наприклад придбання. Якщо розрахований NPV проекту негативний (0), компанія може очікувати прибутку і повинна розглянути можливість просування вперед з інвестицією. Якщо NPV проекту нейтральний (= 0), не очікується, що проект призведе до значних вигод або збитків для компанії. Маючи нейтральний NPV, керівництво використовує немонетарні фактори, такі як гудвіл, для вирішення інвестицій.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Що таке внутрішня норма прибутковості - заходи IRR Внутрішня норма прибутку (IRR) - це показник, який використовується в бюджеті капіталу для оцінки прибутковості потенційних інвестицій. більше Чиста теперішня вартість (NPV) Чиста теперішня вартість (NPV) - це різниця між теперішньою вартістю надходження грошових коштів і теперішньою вартістю відтоку грошових коштів протягом певного періоду часу. детальніше Що таке бюджетний капітал? Бюджетування капіталу - це процес, який бізнес використовує для оцінки потенційних великих проектів чи інвестицій. Це дозволяє порівняти оціночні витрати з винагородою. більше Правило щодо індексу прибутковості Правило індексу прибутковості є нормою для оцінки того, чи слід продовжувати проект чи інвестиції. докладніше Як включити користь відсотків у розрахунки теперішньої вартості Коригувана теперішня вартість - це чиста теперішня вартість (NPV) проекту чи компанії, якщо вона фінансується виключно власним капіталом, плюс теперішня вартість (PV) будь-яких вигод від фінансування, які є додаткові ефекти боргу. докладніше Розуміння норми прибутку на інвестицію Норма прибутку - це прибуток або збиток від інвестицій протягом визначеного періоду часу, виражений у відсотках від вартості інвестиції. більше Посилання партнерів