Чиста маржа відсотків

Що таке чиста процентна маржа?

Чиста процентна маржа - це коефіцієнт, який вимірює, наскільки успішно фірма інвестує свої кошти порівняно зі своїми витратами на ті ж інвестиції. Від’ємне значення означає, що фірма не прийняла оптимального інвестиційного рішення, оскільки витрати на відсотки перевищують суму прибутку, отриманого за рахунок інвестицій.

Чиста процентна маржа виражається у відсотках. Це один із показників прибутковості організації, який показує, скільки вона заробляє на відсотках від своїх кредитних продуктів - позик, іпотечних кредитів - порівняно з відсотками, які вона сплачує за речі, такі як ощадні рахунки та депозитні сертифікати (компакт-диски).

Як працює чиста процентна маржа

Чиста процентна маржа зазвичай використовується для банку або інвестиційної фірми, яка інвестує гроші вкладників, дозволяючи забезпечити маржу відсотка між тим, що виплачується клієнту банку, і тим, що виробляється з позичальника коштів.

Позитивна чиста процентна маржа вказує на те, що суб'єкт господарювання вкладає свої кошти ефективно, тоді як негативний прибуток означає, що банк чи інвестиційна компанія не інвестують ефективно. За негативного сценарію чистої процентної маржі компанія краще обслуговується, застосовуючи інвестиційні фонди до непогашеного боргу або використовуючи кошти для отримання більш вигідних потоків доходу.

Чиста процентна маржа - це показник рентабельності, який інвестори дійсно повинні розуміти, перш ніж робити певні інвестиції. Ось спосіб спростити концепцію чистої маржі відсотків. Банки позичають гроші клієнтам. Цей капітал надходить з грошей людей, що роблять депозити, інших кредиторів та акціонерів. Вони заробляють гроші від відсотків за цими позиками, що компенсується відсотками, які вони сплачують споживачам за ощадними рахунками. Якщо банк постійно має негативну чисту маржу відсотків, інвестори, можливо, захочуть керуватись, оскільки він позичає більше, ніж становить відсоток. Усі цифри, необхідні для розрахунку чистої процентної маржі установи, можна знайти у її фінансовій звітності.

1:43

Чиста маржа відсотків

Розрахунок чистої маржі відсотків

Чиста процентна маржа обчислюється як:

Давайте використаємо цю формулу для обчислення чистої маржі відсотків для вигаданої компанії. Припустимо, ABC Corp має прибуток від інвестицій в розмірі 1 000 000 доларів США, витрати на відсотки в 2 000 000 доларів США і середній прибуток в розмірі 10 000 000 доларів. Чиста процентна маржа ABC Corp становить -10%. Це відображає той факт, що ABC Corp втратила більше грошей через витрати на відсотки, ніж отримала від інвестицій. ABC Corp буде краще, якщо використовує інвестиційні фонди для погашення боргів, а не для здійснення цих інвестицій.

Ключові вивезення

• Чиста процентна маржа - це показник рентабельності, який вимірює, скільки банк заробляє на відсотках, порівняно з тим, скільки він виплачує споживачам.
• Зазвичай використовується для банку або інвестиційної фірми, яка інвестує гроші вкладників.
• Позитивна чиста процентна маржа вказує, що банк інвестує ефективно, тоді як негативний прибуток означає, що він не інвестує ефективно.
• Чиста процентна маржа може бути обчислена шляхом віднімання процентних витрат від процентного доходу, а потім діленням цієї цифри на середній прибуток.

Що впливає на чисту процентну маржу

Існує кілька факторів, які впливають на чисту процентну маржу фінансової установи. По-перше, це попит та пропозиція. Якщо попит на ощадні рахунки великий порівняно з позиками, чиста процентна маржа зменшується, оскільки банк зобов’язаний сплачувати більше відсотків, ніж отримує. І навпаки, більший попит на кредити порівняно з ощадними рахунками - чим більше споживачі запозичують, ніж заощаджують - означає, що чиста процентна маржа банку збільшується.

Грошово-кредитна політика та фіскальне регулювання можуть впливати на чисту процентну маржу банку, оскільки напрямок процентних ставок диктує, чи споживачі позичають, чи заощаджують.

Грошово-кредитна політика та положення, встановлені центральними банками, також впливають на чисту процентну маржу банків, оскільки вони відіграють роль у попиті на заощадження та кредити. Коли відсоткові ставки низькі, споживачі мають більшу ймовірність позичати і менше шансів заощадити. Це, як правило, призводить до підвищення чистої процентної маржі. Але якщо вони підвищують ставки, позики стають дорожчими, роблячи заощадження більш привабливими, таким чином, знижуючи чисту процентну маржу.

Чиста процентна маржа та банківський бізнес

Чиста процентна маржа добре пояснюється ілюстрацією того, як роздрібний банк заробляє відсотки за депозитами клієнтів. Більшість банків пропонують відсотки за депозитами клієнтів, як правило, в межах 1% щорічно. Банк роздрібної торгівлі в цей момент обертається і надає сукупність депозитів декількох клієнтів як позику клієнтам малого бізнесу за річною процентною ставкою 5%. Маржа між цими двома сумами вважається чистим спред-відсотком. У цьому випадку це досягає рівномірного 4% розподілу між вартістю запозичення коштів у клієнтів банку та вартістю відсотків, зароблених, позичаючи їх іншим клієнтам.

Чиста процентна маржа додає ще одного виміру до чистого спреду відсотків, спираючись на коефіцієнт по всій базі активів. Скажімо, банк отримав активи в розмірі 1, 2 мільйона доларів, 1 мільйон доларів на депозитах з відсотковою відсотковою ставкою для вкладників, а позики - 900 000 доларів під відсоток 5%. Це означає, що його інвестиція повертає загальну суму 45 000 доларів, а витрати на відсотки - 10 000 доларів. Використовуючи наведену вище формулу, чиста процентна маржа банку становить 2, 92%.

Історична чиста маржа

Федеральна рада з експертизи фінансових установ (FFIEC) щоквартально оприлюднює середній показник чистої процентної маржі для всіх банків США. Історично ця цифра зменшилася, в середньому на рівні 3, 8% з моменту вперше зафіксованих у 1984 р. Рецесійні періоди збігаються зі зниженнями середньої чистої процентної маржі, тоді як періоди економічного розширення спостерігають різкі початкові збільшення цього показника з подальшим поступовим зниженням. Загальний рух середньої чистої маржі відсотків з часом помірно відслідковував рух ставки федеральних фондів, хоча економісти ФРС оприлюднили дослідження, що кидають виклик ідеї про те, що банки працюють в періоди жорсткої монетарної політики.

Після фінансової кризи 2008 року банки в Сполучених Штатах діяли при зменшенні чистої процентної маржі через падіння федеральної ставки коштів, орієнтовну процентну ставку, яка досягла майже нульового рівня з 2008 по 2016 рік. Помітно низька ставка федеральних фондів змусила чисту спред відсотків банківських установ зменшився, і під час цього спаду середня чиста процентна маржа для банків у США знизила майже чверть її вартості, нарешті, піднявшись в 2015 році.

Банки США та чиста процентна маржа

Федеральний резерв США відслідковує середній показник чистої процентної маржі всіх банків США щоквартально. Він обчислює цифру, використовуючи дані, зібрані FFIEC. Центральний банк повідомив, що середня чиста процентна маржа всіх банків США на кінець першого кварталу 2019 року становила 3, 36%.

Чиста процентна маржа для трьох найкращих банків США за квартал, що закінчився 31 березня 2019 року, становила:

• JP Morgan Chase: 2, 88%
• Банк Америки: 2, 64%
• Wells Fargo: 3, 1%

Середній показник у першій трійці - 2, 87% - був нижчим за середній показник по країні. Однак капітал One, який входить до першої десятки банків країни, мав чисту процентну маржу 7, 22%. Поряд з чековими та ощадними рахунками, банк є основним кредитом, автокредитом та постачальником кредитів на житло.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Як працює спред процентної ставки Чистий спред процентної ставки - це різниця між середньою дохідністю, яку отримує фінансова установа за кредитами, разом з іншими видами нагромадження відсотків, і середньою ставкою, яку вона сплачує за депозитами та позиками. більше Визначення чистого доходу від відсотків Чистий процентний дохід відображає різницю між доходом від процентних активів банку та витратами на його процентні зобов'язання. детальніше Розуміння комерційних банків Комерційний банк - це тип фінансової установи, яка приймає депозити, пропонує послуги чекових та ощадних рахунків та надає позики. докладніше Чи ця компанія заробляє гроші "> Вимірювання норми прибутку визначає ступінь, в якій компанія або підприємницька діяльність заробляє гроші. Вона виражається у відсотках, що вказує, скільки центів прибутку отримав бізнес за кожен долар продажу. Більше середній зібраний баланс Середній зібраний залишок - це залишок зібраних коштів (за вирахуванням будь-яких непогашених або непогашених депозитів) на банківському рахунку протягом визначеного періоду. Докладніше Термін депозиту Терміновий депозит - це строкова інвестиція, яка включає вклад грошей на рахунок у Вкладення строкових депозитів зазвичай мають строки погашення від одного місяця до декількох років і матимуть різний рівень необхідних мінімальних депозитів.