Сила зростання дивідендів

Багато інвесторів вважають компанії, що виплачують дивіденди, як нудні, інвестиційні можливості з низькою віддачею. У порівнянні з невеликими компаніями з невеликими ковпаками, мінливість яких може бути досить захоплюючою, акції, що виплачують дивіденди, зазвичай є більш зрілими та прогнозованими. Хоча це може бути сумним для деяких, поєднання послідовного дивіденду зі зростаючою ціною акцій може запропонувати потенціал заробітку, достатньо потужний, щоб викликати захоплення.

ДИВІТЬСЯ: 20 інвестицій, які потрібно знати

Вищий дивіденд?

Розуміння того, як оцінити компанії, що виплачують дивіденди, може дати нам деяке уявлення про те, як дивіденди можуть підсилити ваш прибуток. Поширене уявлення про те, що висока дивідендна доходність, яка свідчить про те, що дивіденд приносить досить високий відсотковий прибуток від ціни акцій, є найважливішим заходом; однак, дохідність, що значно вища, ніж у інших акцій галузі, може свідчити не про хороший дивіденд, а скоріше про знижену ціну (дивідендна прибутковість = щорічні дивіденди на акцію / ціна на акцію). Страждаюча ціна, в свою чергу, може сигналізувати про зменшення дивідендів або, що ще гірше, про усунення дивіденду.

Важливою ознакою дивідендної потужності є не стільки висока дивідендна прибутковість, скільки висока якість компанії, яку ви можете виявити через свою історію дивідендів, яка з часом повинна зростати. Якщо ви довгостроковий інвестор, пошук таких компаній може бути дуже корисним.

ДИВІТЬСЯ: Прибутковість дивідендів за спад

Коефіцієнт виплати дивідендів

Коефіцієнт виплати дивідендів, частка прибутку компанії, що виділяється на виплату дивідендів, додатково демонструє, що джерело прибутковості дивідендів працює в поєднанні зі зростанням компанії. Отже, якщо компанія підтримує постійний коефіцієнт виплати дивідендів, скажімо, на рівні 4%, але компанія зростає, то 4% починають представляти все більшу і більшу суму. (Наприклад, 4% від 40 доларів, що становить 1, 60 долара, вище 4% від 20 доларів, що становить 80 центів).

Продемонструємо на прикладі:
Скажімо, ви інвестуєте 1000 доларів в компанію Joe's Ice Cream, купуючи 10 акцій, кожна по 100 доларів за акцію. Це добре керована фірма, яка має коефіцієнт P / E 10 і коефіцієнт виплат 10%, що становить дивіденд у розмірі 1 долара на одну акцію. Це пристойно, але нічого не слід писати додому, оскільки ви отримуєте лише 1% своїх інвестицій як дивіденд.

Однак, оскільки Джо такий чудовий менеджер, компанія постійно розширюється, і через кілька років ціна акцій становить близько 200 доларів. Однак коефіцієнт виплат залишається постійним на рівні 10%, а також коефіцієнт P / E (10); тому ви отримуєте 10% від 20 доларів заробітку, або 2 долари за акцію. Зі збільшенням заробітку зростає і виплата дивідендів, хоча коефіцієнт виплат залишається постійним. Оскільки ви заплатили 100 доларів за акцію, ваш ефективний дивіденд зараз досягає 2%, що перевищує початкові 1%.

Тепер, швидкий рух на десятиліття: компанія морозива Джо має величезний успіх, оскільки все більше північноамериканців тяжіють до жаркого сонячного клімату. Ціна акцій продовжує цінуватись і зараз становить 150 доларів після того, як вона розділила 2 на 1 три рази.

ДИВІТЬСЯ: Розуміння розбиття запасів

Це означає, що ваші початкові інвестиції на 1000 доларів у 10 акцій виросли до 80 акцій (20, потім 40, а зараз 80 акцій) загальною вартістю 12 000 доларів. Якщо коефіцієнт виплат залишається таким же, і ми продовжуємо вважати постійним Р / Е 10, ви отримуєте 10% заробітку (1200 доларів) або 120 доларів, що становить 12% від вашої початкової інвестиції! Таким чином, навіть якщо коефіцієнт виплати дивідендів Джо не змінився, оскільки він виріс свою компанію, тільки дивіденди дали чудовий прибуток - вони різко збільшили загальний прибуток, який ви отримали, разом із збільшенням капіталу.

Протягом десятиліть багато інвесторів використовували цю стратегію, орієнтовану на дивіденди, купуючи акції в найменуваннях домогосподарств, таких як Coca-Cola (Nasdaq: COKE), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Kellogg (NYSE: K) та General Electric (NYSE) : GE). У наведеному вище прикладі ми показали, наскільки вигідна статична виплата дивідендів; уявіть собі заробіток компанії, яка зростає настільки, що збільшує свою виплату. Насправді це те, що Джонсон і Джонсон робили щороку протягом 38 років між 1966 і 2008 роками. Якби ви купили акції на початку 1970-х, дивідендна доходність, яку ви заробляли б між тоді і тепер на своїх початкових акціях, вирощується приблизно на 12% щорічно. До 2004 року тільки ваш прибуток від дивідендів дав би 48% річної віддачі від початкових акцій!

Суть

Дивіденди можуть бути не найсексуальнішою інвестиційною стратегією. Але в довгостроковій перспективі, використовуючи перевірені часом інвестиційні стратегії з цими «нудними» компаніями, ви зможете досягти прибутку, який би не був нудним.