Затінення цін на ринках форекс
Затінення цін - це практика, яку використовують брокери форекс, коли вони думають, що ціна конкретної валюти постійно зростає. У такому випадку брокер може вибрати точку або дві до котирування валюти. Це дає перевагу брокеру перед своїми клієнтами. На щастя, ця практика не повинна страйкувати торговців. Читайте далі, щоб дізнатися більше про затінення та що ви можете зробити, щоб обмежити його ефекти, якщо це відбувається у вашому обліковому записі.
Що таке затінення цін? Перш ніж ми розберемося з деталями розцінки цін, важливо запам’ятати деяку довідкову інформацію щодо ринку форекс-спот.
Форекс-ринок спот - це міжбанківський ринок. Банки торгують між собою та між собою. Тому ціни створюються відповідно до пропозицій та пропозицій найбільших та найбільш ліквідних банків у будь-якій одній конкретній валюті. Цей вид торгівлі не є ні регульованим, ні доступним у формальній біржі, наприклад, на фондовому ринку. Тому ринок спот-форекс також називають позабіржовим ринком. (Для отримання більш детальної інформації див . Валютний міжбанківський ринок .)
Міжбанківські ціни на валюти відображаються як потокові ціни на терміналах, таких як Reuters або Bloomberg. Усі основні банки, хедж-фонди, форекс-трейдери та транснаціональні компанії використовують ці ціни для торгівлі один з одним. (Дізнайтеся про ринок форекс у торгівлі Forex: Посібник для початківців .)
Брокери мають рахунки в одному або декількох банках; вони мають доступ до цінових пропозицій та торгів і можуть здійснювати торгівлю безпосередньо з банками. Однак брокери зазвичай не пропонують роздрібних клієнтів тієї самої ціни, яку отримують від банків. Натомість вони відзначають ціну, щоб включати прибуток для себе.
Брокери також повинні отримувати прибуток, а деякі йдуть ще далі за допомогою "затінення цін", що є практикою коригування цін, щоб отримати перевагу перед своїми клієнтами.
Як вони це роблять? Спочатку давайте розглянемо, що зазвичай робить брокер. Загалом, брокери отримуватимуть ціну від банків, у яких вони мають рахунки, а потім встановлюють ціни, виходячи із сукупних цін, які вони отримують. Це ціна, яку вони пропонують своїм клієнтам, коли вони додали собі націнку. Так, наприклад, якщо вони отримують ціну 52 - 53 на 41 при торгівлі євро, це означає, що їх банк продасть їм євро за 1, 4153 долара або купить у них за 1, 4152 долара. Якщо брокер хоче запропонувати цю торгівлю роздрібному клієнту, маржа буде додана, і брокер запропонує продати її за 1, 4154 долара або придбати її за 1, 4151 долара - розсилку в три крапки. Багато брокерів пропонують фіксований спред, як цей.
Затінення ціни Деякі брокери оцінять потік замовлень, що надходить, і можуть визначити, що на сторону покупки зацікавлено набагато більше клієнтів, ніж сторона продажу. Оскільки цей потік замовлень здійснюється від роздрібних клієнтів - і вони, як правило, помиляються - брокер відкоригує цю пропозицію, щоб стягнути плату трохи більше всіх покупців. Це призведе до зміщення, або "відтінку", до 1, 4155 пропозиції та 1, 4152 у розмірі ставки. Таким чином покупець платить трохи більше, а брокер збільшує прибуток. Брокер вважає, що ринок розпродається і, отже, прийме ризик затінення спреду.
Чому це працює Якщо 100 покупців і 100 продавців, брокер робить один піп на кожній торгівлі, загалом за 200 пунктів. Але, якщо є 150 покупців і 50 продавців, брокер знижує ціну до двох піпсів для 150 покупців і ніякого прибутку для 50 продавців. Це призводить до загального прибутку в 300 пунктів. (Дізнайтеся більше про пошук брокера на Форексі: проникнення на валютний ринок .)
Виявлення затінення цін Єдиний реальний спосіб визначити, чи є брокер затіненням цін, - це наявність терміналу від Reuters або Bloomberg або мати справу з брокером, який забезпечує "пряму обробку". Ви також можете відкрити рахунок у двох брокерів, одного з офісом для продажу та одного з прямою обробкою. Зазвичай торговці, які забезпечують пряму обробку, не мають офісу для обігу, а замість того, щоб маніпулювати розворотом, стягують комісію, наприклад 50 центів за 10 000 доларів, що торгуються.
Це дозволить вам спостерігати, чи є брокер стабільно більшим на сторону купівлі міжбанківських ставок, чи стабільно знижує міжбанківські курси на стороні продажу. (На цьому ринку використовуються три типи комісійних платежів. Дізнайтеся, як отримати найкращу пропозицію в розділі Як оплатити свій Forex брокер .)
Побиття брокера під час власної гри Затінення цін не повинно бути загальним негативом для торговців. Може здатися, що ваш брокер недобросовісний, але ви можете використовувати його практики на вашу користь. Наприклад, якщо ви можете виявити, що ціноутворення вашого брокера послідовно упереджене в одну чи іншу сторону, це зазвичай тому, що більшість замовлень, що надходять від роздрібних клієнтів, упереджені в ту чи іншу сторону, створюючи дисбаланс потоку замовлень. Оскільки більшість торговців роздрібною торгівлею зазвичай помиляються, може виникнути можливість торгувати проти упередженості шляхом продажу, якщо ухил стоїть на стороні покупки, або купуючи, якщо упередження знаходиться на стороні продажу. Ідучи проти упередженості, ви також будете проти більшості інших роздрібних торговців. Якщо вони здебільшого помиляються, ви будете здебільшого праві.
Крім того, оскільки брокер перемістив спред на шкоду більшості торговців, які у наведеному вище прикладі були покупцями, ваш брокер створив перевагу для продавців, які зможуть зайняти свої позиції за вигідною ціною, ніж якщо брокер не затінював.
Брокер також може програти, якщо ринок піде на користь покупців, але зазвичай брокер знає, що він робить, а торговці цього не роблять. Якщо у вас є брокер з офісом, який займається угодою, і ви можете виявити затінення зміщення в його ціновій політиці, слідкуйте за упередженням і торгуйте в зворотному напрямку. Ви можете просто перемогти брокера у власній грі. (Перш ніж вийти на цей ринок, слід визначити, що вам потрібно від вашого брокера та від вашої стратегії. Перевірте Початок роботи на Forex .)
Затінення Vs. Підсумок Нарешті, не плутайте затінення цін із прослизанням. Прослизання - явище швидких ринків та поганої ліквідності. Якщо ринок рухається дуже швидко, ви, можливо, не будете заповнені ціною, яку ви бачите, бо до моменту, коли ваше замовлення потрапило на ринок, ціна, можливо, відійшла від того місця, де ви думали, що будете виконані. Щоб подолати прослизання, використовуйте лімітні замовлення або розміщуйте замовлення між розворотом. Мінусом є те, що ви можете не бути заповненими, якщо ринок відходить від вашого замовлення. Іноді краще сплатити прослизання, але отримати позицію. Це особистий заклик судді. (Детальніше читайте у розділі Які правила розміщення стоп-лімітів і замовлення на форекс? )
Отримайте брокера з кремом для врожаю Що стосується затінення цін, найкращий спосіб випереджати - це добре провести дослідження. Ознайомтеся з багатьма брокерами, щоб ви чітко розуміли їхні комісійні структури та як вони отримували виплату. Безкоштовного обіду немає. Брокер працює в бізнесі, щоб отримати прибуток, як і ви. Спробуйте знайти брокера, бізнес-практика якого є прозорим і простим, але не будьте занадто жадібним - вам доведеться платити комісію в тій чи іншій формі. Якщо брокер каже, що не стягує комісію, запитайте себе, як він заробляє гроші. А ще краще запитайте брокера безпосередньо та завжди читайте документацію брокера. Ви також можете перевірити форуми та огляди. Ім’я хорошого брокера схоже на крем - воно завжди підніметься на вершину.