Поставте визначення
Пут - це договір опціону, який надає власникові право, але не зобов'язання, продати певну суму базового активу за встановленою ціною протягом певного часу. Покупець опціону "пут" вважає, що базовий запас знизиться нижче ціни на здійснення до закінчення терміну придатності. Ціна здійснення - це ціна, яку повинен досягти базовий актив, щоб укласти вартість опціону для отримання вартості.
Основи опцій пут
Пункти торгуються різними базовими активами, які можуть включати акції, валюти, товари та індекси. Покупець пут-опціону може продати або здійснити здійснення базового активу за вказаною страйковою ціною.
Значення пут-опціону оцінюється як ціна базового запасу знецінюється відносно ціни страйку. З іншого боку, величина пут-опціону зменшується зі збільшенням базового запасу. Значення опціону put також зменшується в міру наближення дати закінчення терміну придатності.
Можлива виплата власнику пут проілюстрована на наступній схемі:
Що таке ""Ключові вивезення
- Шпакет дає власникові право, але не зобов'язання, продати базовий запас за встановленою ціною протягом визначеного часу.
- Вартість опціону зростає, коли основна ціна акцій знижується; вартість опціону знижується в міру того, як оцінюється базовий запас.
- Коли інвестор купує пут, вона розраховує на зниження базової акції.
Огляд транзитів та дзвінків
Деривативи - це фінансові інструменти, які отримують цінність від руху цін на їх базові активи, які можуть бути товарами, такими як золото або акції. Деривативи в основному використовуються як страхові продукти для захисту від ризику, що може статися певна подія. Два основні типи похідних, що використовуються для запасів, ставляться та опціони виклику.
Варіант дзвінка дає власнику право, але не зобов'язання, придбати акцію за певною ціною в майбутньому. Коли інвестор купує дзвінок, вона очікує, що вартість базового активу зросте.
Опціон пут дає право власнику права, але не зобов'язання, продавати акції за певною ціною в майбутньому. Коли інвестор купує пут, вона очікує зниження базового активу; вона може продати опціон та отримати прибуток. Інвестор також може написати опцію путівки для іншого інвестора, щоб придбати, і в такому випадку вона не очікує, що ціна акцій опуститься нижче ціни на здійснення.
Приклад - як працює опція put?
Інвестор купує договір опціону у компанії ABC за 100 доларів. Кожен опціонний контракт охоплює 100 акцій. Ціна акцій становить 10 доларів, а поточна ціна акцій ABC - 12 доларів. Цей опціонний контракт дав інвестору право, але не зобов'язання, продати 100 акцій ABC за 10 доларів.
Якщо акції ABC знизяться до 8 доларів, опціон інвестора вкладається у гроші (ITM) - що означає, що страйкова ціна нижче ринкової ціни базового активу - і вона може закрити свою опціональну позицію, продаючи контракт на відкритому ринку .
З іншого боку, вона може придбати 100 акцій ABC за існуючою ринковою ціною 8 доларів, а потім здійснити свій контракт на продаж акцій за 10 доларів. Не враховуючи комісійних, прибуток на цій посаді становить 200 доларів, або 100 х (10 доларів - 8 доларів). Пам'ятайте, що інвестор заплатив премію в розмірі 100 доларів за пут-опціон, надаючи їй право продавати свої акції за ціною здійснення. Враховуючи цю початкову вартість, її загальний прибуток становить $ 200 - 100 $ = 100 $.
В якості іншого способу роботи пут-опціону в якості хеджування, якщо інвестору в попередньому прикладі вже належать 100 акцій компанії ABC, ця позиція називатиметься подружньою компанією і може слугувати захистом від зниження ціни акцій.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.