Рейдер

ВИЗНАЧЕННЯ Рейдера

У бізнесі рейдер - це приватна компанія, яка шукає невдалих та занижених компаній і намагається швидко отримати з них прибуток. Рейдери купують в цих компаніях досить великі акції, щоб вони надавали їм значних прав виборців, які вони використовують для того, щоб підштовхнути компанію до вжиття нових заходів для збільшення вартості акціонерів, таких як заміна вищих керівників, реструктуризація компанії або її ліквідація. Сучасні рейдери вважають за краще інвесторів-активістів.

1:41

Вороже поглинання

НАРУШЕННЯ ВНИЗ Рейдер

Рейдери прагнуть завоювати контрольний інтерес у занижених компаніях або компаніях, що не мають права, які вразливі до ворожих захоплень, захоплень чи активістських заходів. Рейдери, як правило, хочуть швидко вбити та продати активи, а не намагатися розблокувати довгострокову вартість шляхом обертання операцій та зробити компанію більш ефективною, як це роблять багато респектабельних приватних компаній.

Активісти-інвестори приймають тактику рейдерства

Рейдери були особливо поширеними в США, починаючи з 1970-х до 1990-х років, перш ніж публічно торгувані корпорації прийняли засоби захисту від поглинання, як отруйні таблетки. Але в останні роки приватні фірми здійснювали різні тактики щодо своїх попередників, під виглядом активістів-інвесторів, які купують достатньо велику частку виборчих прав компанії, щоб впливати на її раду директорів і чинити тиск на її керівництво. Однак деякі приватні фірми все ще беруть участь у зачистці активів, коли вони беруть приватну компанію, рекапіталізують її додатковим боргом, розпродають найліквідніші активи та проводять рейси, щоб виплатити додаткові дивіденди акціонерам.

Рейдери намагаються мати чітко визначені стратегії виходу. Це може включати використання їх голосу для встановлення обраних директорів до ради, позиціонування компанії для продажу чи злиття або розбиття цільової компанії та продажу її активів. І вони мають глибокі кишені та велику фінансову підтримку.

Розглянемо компанію з ринковою вартістю 100 мільйонів доларів, без боргу та 25 мільйонів доларів готівкою. Це дає підприємству вартість 75 мільйонів доларів. Якщо ринкова вартість матеріальних цінностей компанії становила 200 мільйонів доларів, рейдер може спокуситись створити ворожу пропозицію, щоб захопити величезний прибуток, який можна було б реалізувати, продавши активи.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Розуміння корпоративних рейдерів Корпоративний рейдер - це інвестор, який купує велику кількість акцій корпорації, щоб отримати значні виборчі права та підштовхнути до змін. детальніше Зачистка активів Зачистка активів - це процес придбання заниженої компанії з метою продажу своїх активів для отримання прибутку для акціонерів. більше Істина за отрутними таблетками? Таблетка з отрутою - це форма оборонної тактики, яка використовується цільовою компанією для запобігання або відсторонення спроб ворожого захоплення набувачами. Як вказує назва «таблетка отрути», ця тактика є аналогом того, що важко проковтнути або прийняти. більше вороже поглинання Неприязне поглинання - це придбання однієї компанії іншою без схвалення керівництва цільової компанії. більше Художник поглинання Художники поглинання - це інвестор, головна мета якого - визначити компанії, які привабливі для придбання і яких можна повернути, щоб отримати прибуток. більше Забезпечення мертвою рукою Положення про мертву руку - це особливий тип отруйних таблеток, в яких акції учасників учасників торгів масово розбавляються акціями, виданими всім, окрім них. більше Партнерські посилання