Діапазон переднього контракту
Форвардний форвардний контракт - це форвардний контракт з нульовою вартістю, який створює діапазон цін на здійснення через дві позиції на ринку похідних. Договір діапазону форварду побудований таким чином, що він забезпечує захист від несприятливих змін курсу валют, зберігаючи деякий потенціал підвищення, який може використати сприятливі коливання валюти.
Діапазон переднього контракту пояснено
Формуючі контракти найчастіше використовуються на валютних ринках для захисту від нестабільності валютного ринку. Контрактні форвардні контракти будуються для забезпечення розрахунків за кошти в межах діапазону цін. Вони потребують двох позицій на похідних ринках, що створює діапазон для врегулювання в майбутньому.
У форвардному форвардному контракті трейдер повинен зайняти довгу і коротку позицію через два похідні договори. Поєднання витрат з двох позицій зазвичай дорівнює нулю. Великі корпорації часто використовують контрактні контракти для управління валютними ризиками від міжнародних клієнтів.
Міжнародні валютні бізнес-ризики
Розглянемо для прикладу американську компанію, яка отримала експортне замовлення на 1 мільйон євро від європейського замовника. Компанія стурбована можливістю раптового падіння курсу євро (який торгується на рівні 1, 30 до долара) протягом наступних трьох місяців, коли очікується оплата. Компанія може використовувати договори про похідні фінансові продукти, щоб захистити цю експозицію, зберігаючи деяку перевагу.
Компанія створила б контрактний план для управління ризиками платежів від європейського клієнта. Це може зажадати придбання довгого контракту на нижній межі та продажу короткого контракту на верхній межі. Припустимо, нижня межа становить 1, 27 євро, а вища - 1, 33 євро. Якщо після закінчення терміну спот-обмінного курсу дорівнює 1 євро = 1, 31 долара, то договір укладається за спотовим курсом (оскільки він знаходиться в межах 1, 27 - 1, 33). Якщо обмінний курс виходить за межі діапазону після закінчення терміну дії, тоді контракти використовуються. Якщо обмінний курс при закінченні терміну дії становить 1 євро = 1, 25 долара США, компанії потрібно буде виконати свій тривалий контракт на купівлю за нижчим курсом 1, 27. І навпаки, якщо обмінний курс при закінченні терміну дії становить 1 євро = 1, 36 долара США, компанії потрібно буде скористатися своїм коротким варіантом продажу за курсом 1, 33.
Контракти на випереджальний діапазон вигідні, оскільки для повного зменшення ризику вони потребують двох позицій. Вартість довгого контракту, як правило, дорівнює вартості контракту на продаж, приводячи до прямого контракту нульову чисту вартість.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.