Викуп
Термін викупу має багато різних застосувань у фінансовому та діловому світі. Все залежить від контексту, від того, як використовується термін, та стосовно до застосованого інструменту.
У фінансах він використовується для опису погашення будь-яких цінних паперів з фіксованим доходом, таких як привілейована акція або облігація на дату погашення активу. Інвестори можуть здійснювати викуп, продаючи частину всіх своїх інвестицій, наприклад, акцій їхніх взаємних фондів. Однак у бізнесі та маркетингу споживачі можуть викуповувати купони та подарункові картки на товари та послуги.
Викуп може спричинити приріст капіталу або збитки.
Розуміння викупів
Люди, які інвестують у цінні папери з фіксованим доходом, отримують регулярні виплати відсотків за фіксованою вартістю. Ці інструменти можуть бути погашені до або настання строку погашення. Викуплений на момент погашення інвестор отримує номінальну або номінальну вартість цінного папера.
Корпорації, що випускають облігації або інші цінні папери, можуть виплатити інвесторам викупну вартість, коли вони викуповують цінні папери на дату погашення. Виплати відсотків, як правило, припиняються до цього. Вартість викупу зазвичай перевищує номінальну вартість облігації. Таким чином, викуп цих облігацій, які називаються облігаціями, здійснюється за ціною преміум-класу вище номіналу.
Для того, щоб інвестор пайового фонду здійснив викуп, він повинен повідомити про це свого розпорядника фонду. Керівник повинен обробляти запит протягом певного часу та розподіляти кошти інвестору, як правило, це поточна ринкова вартість їх акцій - за вирахуванням будь-яких комісій та інших зборів.
Як споживачі, ми часто робимо викупи протягом повсякденного життя. Якщо ви коли-небудь користувались купоном чи подарунковою карткою, ви погашаєте її вартість на товар або послугу. Тож якщо друг подарує вам подарункову карту в 50 доларів для універмагу, ви можете викупити її за товар до ліміту у цього продавця.
1:17Викуп
Капітальні прибутки та втрати від викупу
Викуп інвестиції може призвести до збільшення прибутків або збитків від капіталу, обидва вони визнаються за інвестиціями з основним доходом та паями взаємного фонду. Оподаткування прибутку від капіталу зменшується на капітальні втрати, визнані в тому ж році. Прибутки та збитки від взаємного фонду включаються в один і той же розрахунок приросту капіталу.
Для обчислення прибутку чи збитку від викупу інвестору необхідно знати основу витрат. Облігації можна придбати за ціною, відмінною від номінальної або номінальної суми облігації.
Припустимо, наприклад, що інвестор купує корпоративну облігацію за номіналом 1000 доларів США за ціною зі знижкою в 900 доларів США і отримує номінал 1000 доларів США, коли облігація погашається під час погашення. Інвестор має прибуток від капіталу в розмірі 100 доларів за рік, а податкове зобов’язання за прибуток компенсується будь-якими втратами капіталу. Якщо той же інвестор купує корпоративну облігацію на суму 1000 доларів США за номінальну суму за 1050 доларів, а облігація погашається за 1000 доларів при погашенні, втрата капіталу в розмірі 50 доларів зменшує виграш капіталу на 100 доларів для цілей оподаткування.
Ключові вивезення
- Термін викупу має багато різних застосувань, залежно від контексту, в якому він використовується.
- У фінансах він описує погашення цінних паперів з фіксованим доходом, таких як привілейована акція або облігація на дату або до погашення.
- Вкладники взаємного фонду можуть вимагати викупу всієї або частини своїх акцій.
- Викуп може спричинити приріст капіталу або збитки.
Погашення взаємного фонду
Викуп акцій фонду в пайових компаніях повинен відбутися протягом семи днів після отримання запиту про викуп інвестора. Оскільки взаємні фонди розраховуються лише один раз на день, інвестори, які бажають викупити свої гроші, повинні оформити замовлення до закриття ринку або до часу, встановленого пайовим фондом. Гроші погашаються за чистою вартістю активу фонду (NAV) за день, яка обчислюється як сума вартості активів фонду за вирахуванням його зобов'язань. Після завершення продажу клієнти, як правило, отримують свої кошти, включаючи будь-які прибутки, через чек або прямий депозит на свій банківський рахунок.
У деяких взаємних фондах може бути встановлено плату за викуп, замість того, щоб надати зворотний вантаж. Резервне навантаження - це плата за продаж - відсоток від вартості фонду, яка зменшується з часом. Якщо інвестор тримає акції фонду протягом більшого часу, резервне навантаження, що стягується при викупі акцій, менше.
Інвестиції у взаємні фонди розраховані на осіб, які купують та утримують акції фонду на тривалий термін, а продаж акцій фонду через короткий проміжок часу призводить до збільшення витрат інвестору. Інвестор сплачує витрати на збут та щорічну плату за професійне управління портфелем, а також бухгалтерські та юридичні витрати фонду.
Вигідні викупи
Більшість виплат здійснюється за готівку. Таким чином, коли інвестор з взаємного фонду вимагає викупу, компанія, що управляє фондом, видасть йому чек на акції за ринковою вартістю. Але бувають випадки, коли викупи можуть бути здійснені в натурі.
Викуп у натуральній формі - це платежі, що здійснюються цінними паперами чи іншими інструментами, а не грошима - як своп. Рідко використовувані в галузі взаємних фондів виплати в натуральній формі звичайні для фондових біржових фондів (ETF). Керівники фондів можуть відчути, що викупи шкодять довгостроковим інвесторам, тому замість того, щоб виплачувати готівку тим, хто бажає вийти з фонду, вони пропонують позиції в інших цінних паперах пропорційно.
ETF зазвичай вважаються більш податливими, ніж взаємні фонди. Емітуючи натуральними акціями, ETF не повинен продавати цінні папери для збору грошових коштів для виплат. Це, у свою чергу, виключає потребу в розподілі прибутків капіталу, зменшуючи податкове зобов’язання інвестора.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.