Сегрегація
Сегрегація - це відокремлення окремої особи чи групи осіб від більшої групи. Іноді трапляється застосувати спеціальне лікування до відокремленої особи чи групи. Сегрегація також може передбачати відокремлення предметів від більшої групи. Наприклад, брокерська фірма може відокремити обробку коштів за певними видами рахунків, щоб відокремити свій оборотний капітал від інвестицій клієнтів.
Розуміння сегрегації
Сегрегація стала правилом у галузі цінних паперів наприкінці 1960-х років і зміцнилася з появою правила Комісії з питань безпеки та обміну цінних паперів, Правила 15c3-3 Закону про обмін цінних паперів. Інші правила вимагають від фірм подавати щомісячні звіти щодо належної сегрегації коштів інвесторів.
Ключові вивезення
- Сегрегація означає відокремлення активів від більшої групи або створення окремих рахунків для конкретних груп, активів або фізичних осіб.
- Сегрегація є поширеною в брокерській галузі та розрахована на те, щоб уникнути суміщення активів клієнтів з оборотними коштами брокерської фірми.
- Правило 17a-5 (a) SEA вимагає від посередників-посередників подавати щомісячні звіти щодо належної сегрегації рахунків клієнтів, а також вимоги щодо резервного рахунку.
- Керівник портфеля може також відокремити деякі рахунки від більшого пулу, коли конкретні особи мають унікальні вимоги, пов'язані з ризиком та інвестиційними цілями.
Основна мета сегрегації активів у брокерській фірмі полягає в тому, щоб утримати клієнтські інвестиції не змішуватися з активами компанії, так що якщо компанія припинить свою діяльність, активи клієнта можуть бути негайно повернені. Це також заважає підприємствам використовувати вміст облікових записів клієнтів у своїх цілях.
Управління окремим обліковим записом гарантує, що прийняті рішення відповідають толерантності, потребам та цілям клієнта до ризику. Коли кошти об'єднуються або об'єднуються, а не відокремлюються, як при взаємному фонді, інвестиційні рішення приймає менеджер портфеля або інвестиційна компанія. З іншого боку, індивідуальний інвестор приймає рішення за своїм рахунком у брокера-дилера.
Однак брокерська фірма також повинна стежити за тим, щоб інвестиції підходили для кожного рахунку, який підпадає під правило, яке називається Знай свого клієнта або Знай свого клієнта. Кожен з цих індивідуальних рахунків, як група, відокремлений від оборотних коштів та інвестицій фірми.
Приклади сегрегації
Сегрегація, застосована до галузі цінних паперів, вимагає, щоб активи клієнтів та інвестиції, які утримуються брокером або іншою фінансовою установою, зберігалися окремо (або відокремлено) від активів брокера або фінансової установи. Це називається сегрегацією безпеки.
Брокерська фірма, яка зберігає активи своїх клієнтів, також може володіти цінними паперами для торгівлі або інвестицій. Кожен із цих видів активів повинен утримуватися окремо від інших. Бухгалтерія також повинна бути окремою. Сегрегація також може бути застосована до активів, які необхідно відстежувати незалежно для цілей бухгалтерського обліку.
Існують також окремі або відокремлені рахунки, які мають інші привілеї та вимоги, ніж ті, що мають більшу групу більшою групою. Наприклад, менеджери з портфелів часто створюють портфельні моделі, які застосовуватимуться до більшості активів, що знаходяться в управлінні. Однак дискреційні рахунки можуть бути запроваджені для інвесторів з різними вимогами (такими як інвестиційні цілі та толерантність до ризику), які відрізняються від інших інвесторів у портфелі. Ці окремі рахунки допускаються відхиленнями від звичайної стратегії менеджера портфеля і відокремлюються від більшого пулу.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.