Загальний коефіцієнт витрат (TER)
Коефіцієнт загальної суми витрат (TER) - це показник загальних витрат, пов'язаних з управлінням та експлуатацією інвестиційного фонду, наприклад взаємного фонду. Ці витрати складаються, головним чином, з плати за управління та додаткових витрат, таких як плата за торги, юридичні збори, плата за аудиторські послуги та інші операційні витрати.
Загальна вартість фонду ділиться на загальні активи фонду, що надходять у відсотковій сумі, що представляє TER. TER також відомий як "коефіцієнт чистої витрати" або "коефіцієнт витрат після відшкодування".
Ключові вивезення
- Коефіцієнт загальної суми витрат (TER) - це міра взаємної експлуатаційної вартості фондів щодо активів.
- Інвестори звертають увагу на коефіцієнт витрат, щоб визначити, чи є фонд відповідним капіталом для них після сплати комісій.
- Загальний коефіцієнт витрат також може бути відомий як "коефіцієнт чистих витрат" або "Коефіцієнт витрат після відшкодування"
Формула загального коефіцієнта витрат становить:
TER = Загальні витрати фондуВсього фондових фондівTER = \ frac {\ text {Загальні витрати фонду}} {\ текст {Загальні активи фонду}} TER = Загальні активи фондуВсього витрат фонду
Як розрахувати загальну частку витрат
Для підрахунку коефіцієнта загальної суми витрат необхідно розрахувати загальні витрати та загальні активи інвестиційного фонду. Загальні активи можуть бути отримані з оприлюднення фінансових даних, про які взаємні фонди звітують регуляторним органам або розповсюджуються аналітикам та інвесторам за допомогою проспекту. Загальні витрати можуть бути важче точно відобразити, оскільки TER передбачає всі витрати, пов'язані з функціонуванням інвестиційного фонду, включаючи торгові витрати, витрати на управління та збори, накладні та адміністративні витрати (такі як комісії 12b-1) тощо.
Про що говорить загальний коефіцієнт витрат?
Величина загального коефіцієнта витрат (ТЕР) важлива для інвесторів, оскільки витрати вилучаються з фонду, впливаючи на прибуток інвесторів. Наприклад, якщо фонд приносить дохід у розмірі 7% за рік, але має TER 4%, прибуток від 7% значно зменшується до приблизно 3%.
TER передбачає покриття щорічних витрат на управління певним фондом. Він приймає всі відомі витрати, пов'язані з функціонуванням фонду, і виражає їх як єдине число, як правило, у відсотках, черпаючи його основу з активів, пов'язаних з фондом. Це означає, що сума, надана як TER, залежить від успіху конкретного фонду. Кошти, що постачаються через TER, використовуються для підтримки управлінських, торгових та юридичних зборів, пов'язаних з фондом, а також будь-яких витрат на аудит або загальних операційних витрат.
Кожен раз, коли фонд несе більші або менші операційні витрати, ці зміни, ймовірно, проходять у межах TER. Чим активніше керувати фондом, тим вище асоційований TER. Це пов’язано із збільшенням витрат на персонал, а також підвищеними комісійними платежами. Для порівняння, автоматизований фонд має значно менші витрати на експлуатацію, що призводить до зниження ТЕР.
Розуміння операційних витрат
Операційні витрати або операційні витрати покривають будь-які вихідні фінансові зобов'язання, пов'язані з управлінням фондом та відповідними операціями. Сюди можна віднести компенсацію працівникам та брокерські послуги, а також будь-які комісійні винагороди. Інші загальні витрати включають комунікацію та фінансову звітність акціонерів, механізми ведення обліку та послуги зберігання від наглядової організації або розпорядника активів.
Невеликий відсоток TER може бути спрямований на інші витрати на експлуатацію бізнесу. Це може включати витрати настільки ж просто, як оренда приміщення та комунальні послуги для бізнесу. Часто ці витрати називають накладними та включають будь-яке фінансове зобов'язання, яке не обов'язково спрямоване на фактичне виробництво товару чи послуги.
Різниця між коефіцієнтом загальної суми витрат і валовим коефіцієнтом витрат
Коефіцієнт валових витрат (GER) - це загальний відсоток активів пайового фонду, які спрямовані на управління фондом. У деяких випадках у фонду можуть бути укладені угоди про відмову, відшкодування або повернення деяких зборів фонду. Це часто трапляється для нових коштів. Інвестиційна компанія та її керуючі фондами можуть погодитись відмовитись від певних зборів після запуску нового фонду, щоб зменшити коефіцієнт витрат нижчим для інвесторів. Коефіцієнт загальної суми витрат представляє збори, що стягуються з фонду після будь-яких звільнень, відшкодувань та відшкодувань. Зазвичай зменшення плати за визначений термін, після якого фонд може понести всі повні витрати.
Обмеження загальної норми витрат
Термін TER призначений для покриття всієї вартості, яку інвестор може очікувати від володіння інвестиційним фондом. Однак деякі збори, особливо ті, які проводяться лише один раз, або зроблені з інвестиційного капіталу, можуть не включатися до ТЕР. Сюди входять початкові збори, такі як комісійна комісія, плата за брокерські товари, податок на передачу цінних паперів та щорічні збори консультантів.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.