Вертикальне поширення

Що таке вертикальний розкид?

Вертикальний спред передбачає одночасне купівлю та продаж опціонів одного типу (ставки чи дзвінки) та термін дії, але за різними страйковими цінами. Термін "вертикаль" походить від позиції страйкових цін. Це на відміну від розкладу в календарі, який є одночасним придбанням та продажем одного і того ж типу опціону з тією ж ціною страйку, але з різними термінами придатності.

Розуміння вертикальних розворотів

Торговці використовуватимуть вертикальний спред, коли очікують помірного зміни ціни базового активу. Вертикальні спреди - це переважно спрямовані гри і можуть бути налаштовані так, щоб відображати погляд торговців, ведмежих чи бичачих на базовий актив. Залежно від типу вертикального розвороту, рахунок трейдера може бути зарахований або списаний.

Оскільки вертикальний спред передбачає продаж або написання опціону, виручка повинна частково або повністю компенсувати премію, необхідну для придбання іншої частини цієї стратегії, а саме придбання опціону. Результатом є нижча вартість, менша торгівля ризиком. Однак, взамін на менший ризик, торгова стратегія також обмежить потенціал прибутку. Якщо інвестор очікує суттєвого, тенденційного зміни ціни базового активу, то вертикальний спред не є відповідною стратегією.

Існує кілька різновидів вертикальних спредів. Трейдери биків використовуватимуть спреди для викликів биків, також відомі як вертикальні розвороти довгих викликів, а також спреди биків. Для обох стратегій торговець купує опцію з нижчою ціною страйку та продає опції із вищою ціною страйку. Окрім різниці у типах опціонів, основна різниця полягає у термінах руху грошових потоків. Поширення виклику биків призводить до чистого дебету, в той час як бик ставить результати розсилки в чистому кредиті на початку.

Ведмеді торговці використовують розвороти на виклики ведмедя або розвороти ведмедів, також відомі як розповсюдження дебету на ведмедя. Для цих стратегій торговець продає опцію з нижчою ціною страйку і купує опцію з вищою ціною страйку. Тут ведмідь виставляє результати розвороту в чистому дебеті, тоді як розсилка виклику ведмедя призводить до чистого кредиту на рахунок торговця.

Ключові вивезення

• Вертикальний спред передбачає одночасне купівлю та продаж опціонів одного типу (ставки чи дзвінки) та термін дії, але за різними страйковими цінами.
• Вертикальні спреди - це переважно спрямовані гри і можуть бути налаштовані так, щоб відображати погляд торговців, ведмежих чи бичачих на базовий актив.
• Вертикальні спреди обмежують як ризик, так і потенціал повернення.

Розрахунок прибутку та втрат по вертикальному спред

Усі приклади не включають комісійні.

Поширення Bull call : (премії призводять до чистого дебету)

• Максимальний прибуток = спред між страйковими цінами - чиста премія виплачена.
• Максимальний збиток = чиста премія виплачена.
• Точка беззбитковості = ціна страйку Long Call + чиста премія виплачена.

Поширюється виклик ведмедя : (премії призводять до чистого кредиту)

• Максимальний прибуток = отримана чиста премія.
• Максимальна втрата = розкид між страйковими цінами - отримана чиста премія.
• Точка беззбитковості = ціна страйку на короткий виклик + отримана чиста премія.

Bull put спред : (премії призводять до чистого кредиту)

• Максимальний прибуток = отримана чиста премія.
• Максимальна втрата = розкид між страйковими цінами - отримана чиста премія.
• Точка беззбитковості = ціна страйку Короткого покладу - чиста премія отримана.

Пошир ведмедя : (премії призводять до чистого дебету)

• Максимальний прибуток = спред між страйковими цінами - чиста премія виплачена.
• Максимальний збиток = чиста премія виплачена.
• Точка беззбитковості = ціна страйку Long Put - чиста премія виплачена.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Поширення бика Бичачий спред - це стратегія бичачих варіантів, яка використовує або два ставки, або два виклики з однаковим базовим активом та терміном дії. докладніше Що таке розсипка коробки? Поширення коробки - це стратегія арбітражу варіантів, яка поєднує в собі купівлю розсилу биків з відповідним спред-ведмедем детальніше Розуміння вертикального розповсюдження бика Вертикальний спред бика використовується інвесторами, які вважають, що ринкова ціна товару оцінить, але бажає обмежити потенціал зниження, пов’язаний з невірним прогнозом. Вертикальне поширення бика вимагає одночасного купівлі та продажу опціонів із різними страйковими цінами. детальніше Визначення поширення ведмедика Спред ведмедика - це стратегія варіантів, реалізована інвестором, який м'яко виражається і хоче отримати максимальний прибуток, мінімізуючи збитки. детальніше Визначення спред дебету Спред дебету - це стратегія одночасного купівлі та продажу варіантів того ж класу, різних цін, що призводить до чистого відтоку грошових коштів. детальніше Визначення набуття спредів Купівля спредів - це стратегія варіантів, що передбачає купівлю та продаж опціонів на одній основі та термін придатності, але різні удари за чистим дебетом. більше Посилання партнерів