Що трапляється з процентними ставками під час рецесії?

Процентні ставки рідко збільшуються під час спаду. Насправді, як правило, відбувається навпаки; по мірі скорочення економіки процентні ставки падають в тандемі. Зниження процентних ставок у міру відступу економіки відоме як кількісне послаблення та отримало широке поширення після фінансової кризи 2008 року.

Роль Федеральної резервної системи

Федеральний резерв має інструменти для контролю процентних ставок. Під час рецесії ФРС зазвичай намагається знизити ставки, щоб стимулювати економіку. Коли настає спад, люди стають непристойними щодо позичання грошей і більш схильні економити те, що у них є.

Дотримуючись основної кривої попиту, низький попит на кредит штовхає ціну кредиту - тобто процентні ставки - вниз.

ФРС знає, як використовувати той факт, що люди економлять в умовах спаду, і знижують ставки до тієї точки, коли люди вважають, що це може бути нерозумно не користуватися такими привабливими ставками. Це своєю чергою призводить до припливу кредитів, який відкачує гроші назад у систему і теоретично стрибаєзапуск економіки.

Федеральний резерв чинить великий вплив на процентні ставки. Він може підштовхувати ставки вгору або вниз, регулюючи ставку федеральних фондів, яка є процентною ставкою, за якою банки позикують гроші один одному для задоволення вимог щодо резервування овернайт, а також купуючи або продаючи казначейські облігації (ОВДП).

Ключові вивезення

• Процентні ставки майже ніколи не піднімаються під час економічного спаду, оскільки це стримуватиме капітал від просування назад в економіку.
• Гроші більш жорстко утримуються під час повільної економіки, тому контролери процентних ставок, такі як Федеральна резервна система, роблять низькі ставки як стимул для реінвестування кредитів та покупок.
• Можна знизити процентні ставки до негативних, але це може завдати шкоди економіці, а не прискорити її.

Коли настає спад, Федеральний резерв вважає за низький показник. Переважаюча логіка полягає в тому, що низькі процентні ставки заохочують запозичення та витрати, що стимулює економіку.

Недоліком цього кількісного ослаблення, або QE, є те, коли країни занадто довго тримають процентні ставки занадто низькими або навіть негативними, а економіка переходить у стагнацію, як у випадку, коли автомобільний акумулятор не отримує належного заряду і не вимагає потужності. результат. Це найбільше поширення в деяких країнах єврозони в період між 2008-2018 роками, коли Європейський центральний банк зберігав низькі процентні ставки набагато довше, ніж їхній федеральний федеральний резерв США.

Пропозиція і попит

У поганій економіці споживачі, як правило, стають більш вразливими з фінансами домогосподарств. Вони ретельніше ставляться до запозичень і мотивованіші заощадити кошти, що залишилися після зустрічей. Ця динаміка попиту та пропозиції створює умови для процвітання низьких процентних ставок.

Коли всі хочуть позичити гроші, процентні ставки мають тенденцію до зростання; високий попит на кредит означає, що люди готові платити за нього більше. Під час спаду відбувається навпаки. Ніхто не хоче кредиту, тому ціна кредиту падає, щоб спонукати активність запозичення.