Чому відкрити інтерес і питання обсягу торгів для торговців опціонами

Рух цін на ринку опціонів є відображенням рішень щодо купівлі чи продажу, прийнятих мільйонами торговців опціонами. Але ціна - не єдине число, за яким успішний трейдер з опціонами стежить. Щоденний обсяг торгів та відкритий інтерес також є ключовими цифрами, які слід спостерігати, коли варіанти торгівлі та розуміння цих двох номерів можуть допомогти вам прийняти більш обізнані інвестиційні рішення.

Щоденний обсяг торгів

Обсяг торгів - це кількість акцій або контрактів, що торгуються за певний період. Дивлячись на базовий запас опціону, цей обсяг може дати вам уявлення про силу поточного руху цін. Обсяг торгів опціонами, як і на акціях, є показником поточного інтересу.

Однак обсяг торгів відносний. Його потрібно порівнювати із середньодобовим обсягом базового запасу. Значна зміна ціни, що супроводжується більш високим, ніж нормальний обсяг, є надійною ознакою настрою ринку в напрямку зміни. Але велике зростання ціни, що супроводжується низьким обсягом торгів, не обов'язково означає сильну силу. Насправді, ця комбінація цілком може свідчити про те, що скоро відбудеться зміна цін.

Торгівля опціонами: обсяг та відкриті відсотки

Відкритий інтерес

Відкритий інтерес - це кількість діючих контрактів. Це одне з полів даних на більшості дисплеїв котирувань опцій, поряд із ціною пропозиції, ціною запиту, обсягом та мінливою мінливістю. Тим не менш, багато опціонів торговці ігнорують активні договори, що може призвести до непередбачених наслідків.

Відкритий відсоток вказує на загальну кількість опціонних контрактів, які зараз є там. Це договори, які торгувались, але ще не були ліквідовані за рахунок компенсації торгівлі або здійснення або доручення.

Важливий момент: На відміну від опціону обсягу торгів, відкритий відсоток не оновлюється протягом торгового дня.

Купуючи або продаючи опцію, транзакція вводиться як відкриваюча або закриваюча операція. Якщо ви купуєте 10 дзвінків ABC, ви купуєте дзвінки, щоб відкрити. (Кожен виклик представляє 100 акцій, тобто загалом 1000 акцій.) Ця покупка додасть 10 до показника відкритого відсотка. Якби ви хотіли вийти з позиції, ви продали б ті самі варіанти, щоб закрити. Відкритий інтерес тоді впаде на 10.

Продаж опції також може додати до відкритого інтересу. Якщо ви володієте 1000 акціями ABC і хочете здійснити прихований дзвінок, продаючи 10 дзвінків, ви б ввели продаж, щоб відкрити. Оскільки це відкриваюча угода, вона додала б 10 до відкритого відсотка. Якщо ви пізніше хотіли викупити опції, ви укладете транзакцію, яку купуєте, щоб закрити. Тоді відкритий інтерес зменшиться на 10.

Не всі операції враховуються під відкритим відсотком. Наприклад, якщо ви купуєте 10 викликів ABC, щоб відкрити, і ви співпадаєте з тим, хто продає 10 викликів ABC, щоб закрити, загальний номер відкритого відсотка не зміниться.

Чому питання відкритих інтересів мають значення

Якщо ви дивитесь на загальну відкриту зацікавленість опціону, неможливо дізнатися, купували чи продавали варіанти. Напевно, тому багато опціонів торговці взагалі ігнорують відкритий інтерес. Однак не слід вважати, що важливої ​​інформації там немає.

Один із способів використання відкритого відсотка - це дивитися на нього відносно обсягу торгуваних контрактів. Коли обсяг перевищує існуючий відкритий відсоток за певний день, це говорить про те, що в той день торгівля цим варіантом була винятково високою.

Відкритий інтерес також дає вам ключову інформацію щодо ліквідності опціону. Якщо для опціону немає відкритого інтересу, для цього варіанту немає вторинного ринку. Коли варіанти мають значний відкритий інтерес, це означає, що там є велика кількість покупців і продавців. Активний вторинний ринок збільшує шанси на отримання опціональних замовлень, заповнених за хорошими цінами.

Якщо всі інші рівні, чим більший відкритий відсоток, тим легше буде торгувати цим варіантом при розумному розподілі між пропозицією та пропозицією.

Наприклад, припустимо, ви подивитеся на варіанти Apple Inc. і побачите, що відкритий інтерес становить 12 000. Це говорить про те, що ринок опцій Apple є активним і на ринку може бути багато інвесторів, які хочуть торгувати. Вартість пропозиції опціону становить 1 долар США, а ціна пропозиції опціону - 1, 05 долара. Тому, ймовірно, ви можете придбати один контракт на опціонний дзвінок за середньоринковою ціною.

З іншого боку, припустимо, відкритий відсоток становить 1. Це вказує на те, що відкриті інтереси до цих варіантів викликів дуже мало, а вторинного ринку немає, оскільки зацікавлених покупців і продавців дуже мало. Бути складно ввести та вийти з цих варіантів за хорошими цінами.

Суть

Торгівля не відбувається у вакуумі. Показники, які показують, що роблять інші учасники ринку, можуть повідомити вашу торгову систему. Щоденний обсяг торгів та відкритий інтерес можна використовувати для визначення можливостей торгівлі, які ви могли б інакше не помітити. Ці показники також корисні для впевненості, що варіанти, якими ви торгуєте, є ліквідними, дозволяючи легко входити та виходити з торгівлі за найкращою можливою ціною.