WorldCom
WorldCom був не просто найбільшим бухгалтерським скандалом за всю історію Сполучених Штатів - це також було одним із найбільших банкрутств. Відкриття того, що гігант телекомунікацій WorldCom готував свої книги, прийшов у відповідь на шахрайство Енрон і Тайко, яке сколихнуло фінансові ринки. Однак масштаб шахрайства WorldCom поставив їх навіть у тінь.
Щоб приховати свою прибутковість, що падає, WorldCom завищив чистий дохід та грошовий потік, записуючи витрати як інвестиції, звітуючи про прибуток у 1, 4 мільярда доларів - замість чистого збитку - у I кварталі 2002 року.
Цей проміжок корпоративної злочинності призвів до Закону Сарбанаса-Окслі в липні 2002 року, який посилив вимоги до розкриття інформації та покарання за недобросовісний облік. Після цього WorldCom залишила пляму на репутації бухгалтерських фірм, інвестиційних банків та кредитних рейтингових агентств, яка ніколи не була усунена.
Хто такий Берні Ебберс?
WorldCom став прислівником для обліку шахрайства та попередження інвесторів про те, що коли речі здаються занадто хорошими, щоб бути правдою, вони просто можуть бути. Його генеральний директор Берні Ебберс - діяч більшого періоду життя, торговою маркою якого були ковбойські черевики та капелюх на десять галонів - перетворив компанію в одну з провідних телефонних компаній, що займаються міжміськими компаніями, придбавши інші телекомунікаційні компанії. На піку бульбашки dotcom його ринкова капіталізація зросла до 175 мільярдів доларів.
Ключові вивезення
- WorldCom став найбільшим бухгалтерським скандалом в історії США, а також одним із найбільших банкрутств.
- Після того, як технологічний міхур вибухнув і компанії скоротили витрати на телекомунікаційні послуги, WorldCom вдався до бухгалтерських хитрощів, щоб зберегти вигляд постійно зростаючої прибутковості.
- Колишній генеральний директор Бернар Еберс був засуджений до 25 років в'язниці, а колишній фінансовий директор Скотт Салліван засуджений до п'яти років.
Коли технологічний бум перейшов у рух, і компанії скоротили витрати на телекомунікаційні послуги та обладнання, WorldCom вдався до бухгалтерських хитрощів, щоб зберегти вигляд постійно зростаючої прибутковості. До того часу багато інвесторів підозріло ставилися до історії Ебберса - особливо після того, як влітку 2001 року спалахнув скандал Енрона. Незабаром після того, як Ебберс був змушений відмовитися від посади генерального директора у квітні 2002 року, було виявлено, що він у 2000 році позичив 400 мільйонів доларів від Банку Америки для покриття маржинальних викликів, використовуючи в якості застави його акції WorldCom. У результаті Ебберс втратив своє статок.
Готування книг
Це не було витонченим шахрайством. Щоб приховати падіння прибутковості, WorldCom завищив чистий дохід та грошовий потік, записавши витрати як інвестиції. За рахунок капіталізації витрат, він збільшив прибуток приблизно на 3 мільярди доларів у 2001 році та 797 мільйонів доларів у I кварталі 2002 року, що повідомило про прибуток у 1, 4 мільярда доларів замість чистого збитку.
WorldCom подав заяву про банкрутство 21 липня 2002 року, лише через місяць після того, як його аудитор Артур Андерсен був засуджений до перешкоджання правосуддя за подрібнення документів, пов'язаних з аудитом Енрона. Пізніше було виявлено, що Артур Андерсен, який проводив аудит фінансової звітності WorldCom за 2001 рік і переглядав книги WorldCom за I квартал 2002 року, проігнорував пам’ятки керівників WorldCom, повідомивши їх про те, що компанія завищувала прибутки шляхом неправильного обліку витрат.
Опадання
Бернард Ебберс був засуджений до 25 років ув'язнення, а колишній фінансовий директор Скотт Салліван отримав п'ятирічний вирок у в'язниці після визнання вини і свідчень проти Еберса.
Завдяки фінансуванню боржників Citigroup, JP Morgan та GE Capital, компанія вижила б у майбутньому, коли вона вийшла з банкрутства в 2003 році як MCI - телекомунікаційна компанія WorldCom придбала в 1997 році. Однак десятки тисяч робітники втратили роботу.
Не визнаючи відповідальності, колишні банки Worldcom, включаючи Citigroup, Bank of America та JP Morgan, вирішать судові позови з кредиторами на суму 6 мільярдів доларів. З цієї суми близько 5 мільярдів доларів надійшло власникам облігацій фірми, а залишок перейшов до колишніх акціонерів. У результаті розрахунків з Комісією з цінних паперів та бірж новостворений MCI погодився виплатити акціонерам та власникам облігацій 500 мільйонів доларів США готівкою та 250 мільйонів доларів акцій MCI.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.