Арбітраж
Арбітражник - це тип інвестора, який намагається отримати прибуток від неефективності ринку. Ця неефективність може стосуватися будь-якого аспекту ринків, будь то ціна, дивіденди чи регулювання. Найпоширенішою формою арбітражу є ціна.
Арбітражі користуються ціновою неефективністю, здійснюючи одночасні торги, які компенсують один одного для отримання безризикового прибутку. Наприклад, арбітражник буде шукати розбіжності в цінах акцій, котируваних на більш ніж одній біржі, купуючи недооцінені акції на одній біржі при короткому продажі тієї ж кількості завищених акцій на іншій біржі, таким чином фіксуючи безризикові прибутки як ціни на обидві біржі сходяться.
У деяких випадках вони також прагнуть отримати прибуток шляхом арбітражу приватної інформації на прибуток. Наприклад, арбітражник з питань поглинання може використовувати інформацію про майбутнє поглинання для викупу акцій компанії та отримання прибутку від подальших подорожчання цін.
1:47Арбітраж
Розуміння арбітражура
Арбітражні компанії, як правило, є дуже досвідченими інвесторами, оскільки можливості арбітражу важко знайти і вимагають відносно швидкої торгівлі. Вони також повинні бути орієнтовані на деталі та зручні для ризику. Це пояснюється тим, що більшість арбітражних ігор передбачає значну кількість ризику. Вони також роблять ставку щодо майбутнього напрямку ринків.
Арбітражі відіграють важливу роль в роботі ринків капіталу, оскільки їх зусилля щодо використання неефективності цін підтримують ціни більш точними, ніж вони були б інакше.
Ключові вивезення
- Арбітражні організації - це інвестори, які використовують неефективність ринку будь-якого типу. Вони необхідні для того, щоб неефективність між ринками була виправлена або залишилася як мінімум.
- Арбітражники повинні бути орієнтовані на деталі та зручні для ризику.
Приклади арбітражних п'єс
Як простий приклад того, що зробив би арбітраж, розглянемо наступне.
Акції компанії X торгуються на $ 20 на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE), тоді як в цей же момент вона торгується на еквіваленті 20, 05 доларів на Лондонській фондовій біржі (LSE). Торговець може придбати акції на NYSE негайно продати ті самі акції на LSE, отримуючи загальний прибуток у 5 центів за акцію за вирахуванням будь-яких торгових витрат. Торговець використовує можливість арбітражу до тих пір, поки у спеціалістів на NYSE не закінчиться запас акцій компанії X або до тих пір, поки спеціалісти NYSE або LSE не скоригують свої ціни, щоб знищити можливість.
Прикладом інформаційного арбітражу був Іван Федорович Боський. Він вважався майстром арбітражу з захоплень протягом 1980-х. Наприклад, він видобував прибутки, купуючи запаси нафти в Перській затоці та нафти Гетті до їх придбання відповідно в штаті Каліфорнія Standard і Texaco відповідно. За його повідомленнями, він заробляв від 50 до 100 мільйонів доларів США за кожну транзакцію.
Зростання криптовалют запропонувало ще одну можливість для арбітражників. Оскільки ціна на біткойн досягла нових рекордів, з'явилося декілька можливостей для розбіжності цінових розбіжностей між кількома біржами, що працюють по всьому світу. Наприклад, біткойн торгувався з надбавкою на біржах криптовалют, розташованих в Південній Кореї, порівняно з тими, що розташовані в США. Різниця в цінах, також відома як Kimchi Premium, була головним чином через високий попит на криптовалюту в цих регіонах. Трейдери криптовалюти отримували прибуток, довіряючи різницю цін між двома місцями в режимі реального часу.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.