Базель II угоди охороняє фінансові потрясіння

Світовий фінансовий ринок є надзвичайно складною системою, в якій беруть участь багато різних учасників від вашого місцевого банку до центральних банків кожної країни і навіть ви, інвестор. У зв'язку з його важливістю для глобальної економіки та нашого повсякденного життя важливо, щоб вона працювала належним чином.

Одним із інструментів, який допомагає фінансовим ринкам безперебійно працювати, є набір міжнародних банківських угод, що називаються Базельськими угодами. Ці угоди координують регулювання глобальних банків і є "міжнародною рамкою для міжнародних банків". Домовленості незрозумілі для людей поза банківською діяльністю, але вони є основою фінансової системи. Базельські угоди були створені для захисту від фінансових потрясінь, коли колишній ринок капіталу шкодить реальній економіці на відміну від простого збурення.

У цій статті ми розглянемо наміри Базельських угод і побачимо, куди спрямовуються ринки з утворенням Базельської угоди II.

(Для ознайомлення з фоном див. Статтю: Базельська угода зміцнює банки? Що таке банк для міжнародних розрахунків? )

Базельські угоди визначають власний капітал банку

Базельські угоди визначають, скільки власного капіталу - відомого як регулятивний капітал - банк повинен утримувати для запобігання несподіваних збитків. Власний капітал - це активи за вирахуванням зобов'язань. Для традиційного банку активи - це позики, а зобов'язання - депозити клієнтів. Але навіть традиційний банк має високий позитивний ефект (тобто співвідношення боргу до власного капіталу або боргу до капіталу набагато вище, ніж для корпорації). Якщо активи зменшаться у вартості, власний капітал може швидко випаруватися. Отже, простіше кажучи, Базельська угода вимагає, щоб банки мали подушку власного капіталу на випадок зниження активів, забезпечуючи захист вкладників.

Регулююче обґрунтування цього стосується системи: якщо великі банки виходять з ладу, це викликає систематичні проблеми. Якби не це, ми дозволили б банкам встановити власні рівні власного капіталу - відомі як економічний капітал - і дозволити ринку робити дисциплінуюче. Так, Базель намагається захистити систему приблизно так само, як Федеральна корпорація страхування вкладів (FDIC) захищає окремих інвесторів.

(Для отримання більш детальної інформації читайте, чи застраховані ваші банківські вклади? )

Банківські кредити - тоді і зараз

Традиційний банк "позика та утримання" тепер може існувати лише в музеї. Сучасні банки "зароджують та розподіляють", і вони мають надзвичайно складні баланси. Наприклад, багато банків відхиляються від довгострокових неліквідних активів та до торгових активів. Крім того, багато банків регулярно сек'юритизують. Тобто вони продають позичкові активи зі своїх балансів або досягають аналогічної передачі ризику, купуючи захисний кредит у третьої сторони, часто хедж-фонду. Це називається синтетичною сек'юритизацією.

(Щоб дізнатися більше, читайте " За лаштунками іпотеки" та " Що таке сек'юритизація?"

Оригінальна домовленість порушена

Базельська угода, видана в 1988 році, досягла успіху в підвищенні загального рівня власного капіталу в системі. Як і багато правил, це також штовхнуло ненавмисні наслідки; оскільки він не дуже добре розмежовує ризики, він збочно заохочує шукати ризики. Він також сприяв сек'юритизації позик, що призвело до припинення ринку субпрієм.

Словом, у Базеля I є кілька недоліків. І хоча деякі люди помилково втягують весь Базель у деякі створені ним проблеми, поки рано говорити, чи не вдасться Базель II щодо кредитних деривативів та сек'юритизації. Базель II намагається вирішити нові інновації у сфері ризику, але вартість є складною.

Базель II складний

Нова угода називається Базель II. Її мета - краще узгодити необхідний регулятивний капітал із фактичним банківським ризиком. Це робить його набагато складнішим, ніж оригінальний акорд. Базель II має безліч підходів для різних видів ризику. Він має декілька підходів для сек'юритизації та зменшення кредитного ризику (наприклад, застави). Він також містить формули, які потребують фінансового інженера.

Деякі країни впровадили основні версії нової угоди, але у Сполучених Штатах Базель II бачить болісне, суперечливе та тривале розгортання (навіть коли великі банки роками працювали, щоб виконати його умови). Багато проблем неминучі: Угода намагається координувати вимоги до капіталу банку в різних країнах та розмірах банків. Міжнародна узгодженість є досить складною, але це також масштабування вимог - іншими словами, складно розробити план, який не дає переваги банківському гіганту над меншим регіональним банком.

Базель II - це три стовпи

Базель II має три опори: мінімальний капітал, огляд керівника та ринкова дисципліна.

Copyright © 2007 Investopedia.com

Фігура 1

Мінімальний капітал - це технічне, кількісне серце угоди. Банки повинні утримувати капітал проти 8% своїх активів, після коригування своїх активів під ризик.

Огляд наглядової служби - це процес, згідно з яким національні регулятори забезпечують, щоб банки, які перебувають у країні, дотримувалися цих правил. Якщо мінімальний капітал є правилом, другий стовп - це система суддів.

Ринкова дисципліна заснована на посиленому розкритті ризику. Це може бути важливим стовпом через складність Базеля. Відповідно до Базель II, банки можуть використовувати власні внутрішні моделі (і отримувати нижчі вимоги до капіталу), але ціна цього - прозорість.

Збори Базеля II за три ризики

Угода визнає три великі групи ризику: кредитний ризик, ринковий ризик та операційний ризик. Іншими словами, банк повинен утримувати капітал проти всіх трьох видів ризиків. Плата за ринковий ризик була введена в 1998 році. Плата за операційний ризик є новою та суперечливою, оскільки важко визначити, не кажучи вже про кількісну оцінку, операційний ризик. Основний підхід використовує валовий дохід банку як проксі для операційного ризику. Не важко оскаржити цю ідею.

Copyright © 2007 Investopedia.com

Малюнок 2

Перехід Базель II

Реалізація полягає не лише у глобальному масштабі, але й сама угода містить багаторівневі підходи. Наприклад, кредитний ризик має три підходи: стандартизований, на базі внутрішніх рейтингів (IRB) та розширений IRB. Приблизно, вдосконалений підхід більше спирається на внутрішні припущення банку. Більш просунутий підхід також, як правило, вимагатиме менше капіталу, але більшості банків з часом потрібно буде перейти до більш прогресивних підходів.

Підсумок

Базельська угода намагається виправити надзвичайні проблеми оригінальним акордом. Це робиться шляхом більш точного визначення ризику, але ціною значної складності правила. Технічні правила будуть важливо підтримуватися наглядовим оглядом (стовп 2) та ринковою дисципліною (стовп 3). Мета залишається: підтримувати достатню кількість капіталу в банківській системі для захисту від збитків від фінансових потрясінь.