Облігаційний ETF
Облігаційні ETF - це вид біржового фонду (ETF), який інвестує виключно в облігації. Вони подібні до пайових пайових облігацій, оскільки мають портфель облігацій з різними стратегіями: від казначейства США до високих доходностей та періодів зберігання між довгостроковими та короткостроковими.
Облігаційні ETF підлягають пасивному управлінню та торгівлі, як і фондові ETF на великих фондових біржах. Це допомагає сприяти стабільності ринку, додаючи ліквідність та прозорість під час стресу.
Ключові вивезення
- Облігаційні ETF - це біржові фонди, які інвестують у різні цінні папери з фіксованим доходом, такі як корпоративні облігації або казначейства.
- Облігаційні ETF дозволяють звичайним інвесторам отримати недорогий пасивний вплив до базових індексів облігацій.
- Інвестори повинні розуміти ризики для облігацій ETF, включаючи вплив змін процентних ставок.
Вступ до фондових біржових фондів (ETF)
Розуміння облігацій ETF
Облігаційні ETF торгують протягом усього дня централізованою біржею, на відміну від індивідуальних облігацій, які продаються без каси брокерами облігацій. Структура традиційних облігацій ускладнює інвесторам пошук облігації з привабливою ціною. Емісійні фондові облігації уникають цієї проблеми, торгуючи за таким індексом, як Нью-Йоркська фондова біржа.
Таким чином, вони можуть надати інвесторам можливість отримати доступ до ринку облігацій з легкістю та прозорістю торгів акцій. Це також означає, що ETF під облігаціями є більш ліквідними, ніж окремі облігації та пайові фонди, які торгують за однією ціною на день після закриття ринку. У періоди лиха інвестори можуть торгувати портфелем облігацій, навіть якщо базовий ринок облігацій не працює належним чином.
Емісійні облігаційні виплати виплачують відсотки щомісячно, а будь-який приріст капіталу виплачується через щорічний дивіденд. Для цілей оподаткування ці дивіденди трактуються як доходи або прирости капіталу. Однак податкова ефективність облігаційних ETF не є важливим фактором, оскільки приріст капіталу не відіграє настільки велику роль у прибутковості облігацій, як і в дохідності акцій. Нарешті, облігаційні ETF доступні на глобальній основі.
Ринок облігаційних ETF все ще знаходиться у відносному зародковому стані. Станом на червень 2015 року облігаційні ETF мали близько 318 мільйонів доларів активів, що знаходяться під управлінням, або менше 1% від загального ринку. Тож якби ETF-акції облігацій падали, весь ринок облігацій не впливав би.
Як працюють облігаційні ETF
ETF під облігаціями пропонують багато однакових особливостей індивідуальної облігації, включаючи звичайний купонний платіж. Однією з найбільш значущих переваг володіння облігаціями є можливість отримувати фіксовані платежі за регулярним графіком. Ці виплати традиційно відбуваються кожні півроку. Навпаки, ETF під облігаціями зберігають активи з різними термінами погашення, тому в будь-який момент часу деякі облігації в портфелі можуть бути обумовлені виплатою купоном. З цієї причини облігаційні ETF виплачують відсотки щомісяця зі значенням купона, що змінюється від місяця до місяця.
Активи у фонді постійно змінюються і не погашаються. Натомість облігації купуються та продаються в міру закінчення або закінчення цільового вікового діапазону фонду. Завдання для архітектора облігаційного ETF полягає в тому, щоб він ретельно відслідковував відповідний індекс економічно ефективним чином, незважаючи на відсутність ліквідності на ринку облігацій. Більшість облігацій утримуються до погашення, тому активний вторинний ринок для них, як правило, недоступний. Це ускладнює забезпечення, коли ETF облігацій охоплює достатньо ліквідних облігацій для відстеження індексу. Ця проблема є більшою для корпоративних облігацій, ніж для державних облігацій.
Постачальники облігаційних ETF долають проблему ліквідності, використовуючи представницьку вибірку, яка просто означає відстеження лише достатньої кількості облігацій для представлення індексу. Облігації, використані в репрезентативній вибірці, як правило, є найбільшими та найбільш ліквідними в індексі. Враховуючи ліквідність державних облігацій, відстеження помилок буде меншою проблемою з ETF, які представляють індекси державних облігацій.
Недоліки облігаційних ETF
ETF під облігаціями є чудовим варіантом для впливу на ринок облігацій, але є деякі яскраві обмеження. З одного боку, початкові інвестиції інвестора мають більший ризик в ETF, ніж окрема облігація. Оскільки облігаційний ETF ніколи не погашається, немає гарантії, що основна сума погашається повністю. Крім того, коли процентні ставки зростають, це, як правило, шкодить ціні ETF, як індивідуальної облігації. Однак, оскільки ETF не закінчується, важко пом'якшити ризик процентної ставки.
ETFs облігацій проти взаємних фондів облігацій
Рішення щодо придбання облігаційного фонду або облігаційного ETF зазвичай залежить від інвестиційної мети інвестора. Якщо ви хочете активного управління, пайові пайові фонди пропонують більше варіантів. Якщо ви плануєте часто купувати та продавати, облігаційні ETF - це хороший вибір. Для довгострокових інвесторів, що купують, утримують пайові інвестиційні фонди та облігації ETF, можна задовольнити ваші потреби, але найкраще провести дослідження щодо фондів кожного фонду.
Якщо важливість прозорості є важливою, фондові ETF дозволяють вам побачити акції у фонді в будь-який момент. Однак, якщо ви стурбовані тим, що не можете продати інвестиції в ETF через брак покупців на ринку, облігаційний фонд може бути кращим вибором, оскільки ви зможете продати свої акції назад емітенту фонду.
Як і у більшості інвестиційних рішень, важливо провести дослідження, поговорити з брокером або фінансовим консультантом.
ETFs облігацій проти лесвітів облігацій
Ліквідність та прозорість ETF пропонує переваги перед пасивно облігаційними сходами. Облігаційні ETF пропонують миттєву диверсифікацію та постійну тривалість, що означає, що інвестору потрібно здійснити лише одну торгівлю, щоб отримати портфель з фіксованим доходом та працювати. Облігаційна драбина, яка вимагає придбання індивідуальних облігацій, не пропонує цю розкіш.
Одним із недоліків облігаційних ETF є те, що вони стягують постійну плату за управління. Незважаючи на те, що нижчі спреди на ETF під торговими облігаціями допомагають дещо компенсувати це питання, як і раніше, переважатимуть стратегії купівлі-продажу у довгостроковій перспективі. Початкова перевага на розплив торгових облігацій ETF з часом знижується щорічною платою за управління.
Другий недолік - відсутність гнучкості для створення чогось унікального для портфеля. Наприклад, якщо інвестор шукає високий ступінь доходу або взагалі немає негайного доходу, ETF під облігації можуть не бути продуктом для нього або її.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.