Відро
Термін "відро" використовується в бізнесі та фінансах для опису угруповання пов'язаних активів або категорій. Відра можуть містити інвестиційні активи, що представляють певний ступінь ризику, такі як акції, або вони можуть містити інвестиції з низьким рівнем ризику, такі як грошові кошти, короткострокові цінні папери, цінні папери з фіксованим доходом з аналогічними строками погашення, або свопи та / або деривативи з приблизним строком погашення.
В управлінському обліку створюються "відряди витрат" для відстеження витрат на рівні одиниці.
Розуміння відра
Bucket - випадковий термін, який менеджери портфелів та інвестори часто використовують, щоб натякати на скупчення активів. Наприклад, портфоліо 60/40 являє собою відро, що містить 60% загальних активів, які є запасами, а інше відро, яке містить 40% активів, тобто суворо облігацій.
З іншого боку, портфель активів з фіксованим доходом може містити відро облігацій з термінами погашення на 5, 10 років та 30 років. Прямий портфель власного капіталу може містити відро з приростом акцій та іншим відрізком, який містив лише акції з вартістю.
Відра можна використовувати для оцінки чутливості портфеля свопів до змін процентних ставок. Після того, як ризик (або "вплив ковша") визначений за допомогою процесу, відомого як "аналіз ковша", інвестор може вибрати хеджування цього ризику, якщо це зробити рентабельним. Стратегія, яка називається імунізацією, може бути використана для створення ідеального живого огородження проти всіх впливів відра.
[Важливо: хоча система ковша дозволяє інвесторам розумно розподіляти свій капітал на різні інвестиції, не менш важливо зберегти значну частину свого портфеля готівкою, щоб мати можливість займати позиції у життєздатних інвестиційних можливостях у міру їх виникнення.]
Інвестування у відро
Нобелівський лауреат Джеймс Тобін розробив стратегію, яка отримала назву "ковшового підходу" до інвестування, що тягне за собою розподіл запасів між "ризиковим відром", яке має на меті отримати значну віддачу, і "безпечним відром", яке існує для задоволення потреб у ліквідності чи безпеці. . На думку Тобіна, склад ризикованого відра мало би мало жодного впливу на загальний ризик, який бере на себе інвестор, доки інвестор тримав два відра.
Натомість зміна рівня ризику може бути досягнута шляхом зміни частки коштів у ризиковому відрізку відносно співвідношення коштів у безпечному відрізку. Підхід Тобінового відра широко сприймається як просте та елегантне інвестиційне рішення. Однак деякі прихильники стратегії ведення рекомендують використовувати до п'яти відра, а не лише два.
Ключові вивезення
- У простому розумінні інвестицій термін "відро" часто використовується менеджерами портфеля, фінансовими консультантами та їх інвестиційними клієнтами для опису угруповання пов'язаних інвестиційних активів.
- Ковші звичайно використовуються як інструменти розподілу активів, де менеджери портфеля збирають кластери (відра) інвестицій, кожне з різними характеристиками ризику, щоб створити загальну суміш розподілу активів, яка найкраще підходить кожному інвестору, виходячи з його індивідуального темпераменту ризику та довгострокові цілі.
- Нобелівський лауреат Джеймс Тобін створив широко керовану інвестиційну стратегію, яку зазвичай називають "ковшовим підходом", яка тягне за собою розподіл запасів між "ризиковим відром", яке має на меті отримати високу віддачу, і "безпечним відро", яке існує для цілі задоволення потреб у ліквідності та безпеці.
В управлінському обліку прямі матеріальні, прямі затрати праці та накладні витрати розміщуються у відрядах витрат на різні товари, виготовлені компанією. Кошти витрат на Продукт X містили б кожну з трьох категорій витрат, як і Продукт Y. Тоді менеджери зможуть краще оцінити витрати на продукцію на рівні одиниці продукції.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.