Капітальне бюджетування

Що таке бюджетний капітал?

Бюджетування капіталу - це процес, який бізнес бере на себе для оцінки потенційних великих проектів чи інвестицій. Будівництво нового заводу або велика інвестиція у зовнішнє підприємство - приклади проектів, які потребували б капітального бюджетування, перш ніж їх затвердити або відхилити.

У рамках бюджетного бюджету компанія може оцінити потенційний приплив та відплив потенційного проекту протягом життя, щоб визначити, чи відповідає потенційна прибутковість достатньою цільовою орієнтиром. Цей процес також відомий як оцінка інвестицій.

1:43

Капітальне бюджетування

Розуміння капітального бюджетування

В ідеалі, бізнес би переслідував усі проекти та можливості, що підвищують цінність для акціонерів. Однак, оскільки обсяг капіталу, який має будь-який бізнес для нових проектів, обмежений, керівництво використовує методи бюджетування капіталу, щоб визначити, які проекти дадуть найкращий прибуток за відповідний період.

Деякі методи капітального бюджетування компанії використовують, щоб визначити, які проекти слід здійснювати, включають аналіз пропускної здатності, чисту теперішню вартість (NPV), внутрішню норму прибутку, дисконтований грошовий потік та період окупності.

Ключові вивезення

• Бюджетування капіталу використовується компаніями для оцінки великих проектів та інвестицій, таких як нові установки чи обладнання.
• Процес включає аналіз грошових надходжень та відтоків проекту, щоб визначити, чи відповідає очікувана прибуток встановленому орієнтиру.
• Основні методи бюджетного бюджету включають аналіз пропускної здатності, дисконтований грошовий потік та окупність.

Види капітального бюджетування

Аналіз пропускної здатності

Аналіз пропускної здатності є найбільш складною формою аналізу бюджетного капіталу, але також найбільш точним, допомагаючи менеджерам вирішити, які проекти здійснювати. За цим методом вся компанія розглядається як єдина система, що приносить прибуток. Пропускна здатність вимірюється як кількість матеріалу, що проходить через цю систему.

Аналіз передбачає, що майже всі витрати є операційними витратами, що підприємству потрібно максимізувати пропускну здатність всієї системи для оплати витрат, а спосіб максимізації прибутку - максимізація пропускної здатності, що проходить через вузьку роботу. Вузьке місце - це ресурс в системі, який вимагає найдовшого часу в роботі.

Це означає, що менеджери завжди повинні надавати більш високий пріоритет проектам бюджетного бюджету, що збільшить пропускну здатність, проходячи через вузьке місце.

Аналіз DCF

Аналіз дисконтованих грошових потоків (DCF) розглядає початковий відтік грошових коштів, необхідний для фінансування проекту, поєднання грошових надходжень у вигляді доходу та інші майбутні відтоки у вигляді технічного обслуговування та інших витрат.

Ці витрати, крім первинного відтоку, дисконтуються до цієї дати. Отримане число, отримане в результаті аналізу DCF, є чистою теперішньою вартістю (NPV). Проекти з найвищим рівнем NPV повинні переважати інші, якщо один або декілька не виключають взаємно.

Аналіз окупності

Аналіз окупності - це найпростіша форма аналізу бюджетного капіталу, але це також найменш точний. Він все ще широко використовується, оскільки він швидкий і може дати менеджерам «зворотній бік конверта» зрозуміти реальну цінність запропонованого проекту.

Цей аналіз розраховує, скільки часу знадобиться для відшкодування витрат на інвестиції. Період окупності визначається шляхом ділення початкової інвестиції в проект на середньорічний приплив грошових коштів, який буде генеруватися проектом.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Розуміння знижених періодів окупності Дисконтований період окупності - це процедура бюджетування капіталу, яка використовується для визначення рентабельності проекту. Це дає кількість років, що потрібно, щоб перервати навіть від здійснення початкових витрат. більше Чиста теперішня вартість (NPV) Чиста теперішня вартість (NPV) - це різниця між теперішньою вартістю надходження грошових коштів і теперішньою вартістю відтоку грошових коштів протягом певного періоду часу. докладніше Що таке внутрішня норма прибутковості - заходи IRR Внутрішня норма прибутку (IRR) - це показник, який використовується в бюджеті капіталу для оцінки прибутковості потенційних інвестицій. докладніше Як працює процес оцінювання. Оцінка визначається як процес визначення поточної вартості активу чи компанії. детальніше Визначення управлінського обліку Управлінський облік - це практика аналізу та передачі фінансових даних менеджерам, які використовують інформацію для прийняття бізнес-рішень. більше Модифікована внутрішня норма прибутку - Визначення MIRR Хоча внутрішня норма прибутку (IRR) передбачає, що грошові потоки від проекту реінвестуються за IRR, модифікована внутрішня норма прибутку (MIRR) передбачає, що позитивні грошові потоки реінвестуються на вартість капіталу фірми, а початкові витрати фінансуються за рахунок витрат на фінансування фірми. більше Посилання партнерів