Вибір радника: Wall Street Vs. Головна вулиця

Шукати професійних консультацій щодо інвестицій може бути заплутаним та засмучуючим. Один з найбільших каменів спотикання - це ряд найменувань, які використовуються професіоналами фінансових послуг: "брокер", "консультант", "фінансовий планувальник", "тренер" тощо.

Традиційно брокери продавали акції за комісію, а радники давали поради за певну плату. У ці дні лінії між цими позиціями стають все більш розмитими. Є брокери, які надають чудові послуги з фінансового планування, і люди називають себе фінансовими планувальниками, які роблять трохи більше, ніж продають акції та облігації. Але як тільки ви вийдете за заголовки, починається справжній вибір. Ви обираєте радника від фірми з Уолл-стріт чи працюєте з незалежним радником? Давайте розглянемо відмінності та те, як вони можуть вплинути на ваше рішення.

Радники з Уолл-стріт

Коли більшість людей думає про інвестиції, вони думають про Уолл-стріт. Він уособлює всесвітньо визнані фірмові інвестиційні фірми, які представляють загадку виграних та втрачених паперових історій про ганчірочки та багатства. Ці великі інвестиційні фірми мають глибокі кишені та вражаючі ресурси: великі рекламні бюджети, великі будівлі та великі відділи маркетингу. У них тисячі співробітників, включаючи аналітиків досліджень та грошових менеджерів - багатьох з них можна помітити на CNN та CNBC, коментуючи останні події на фондовому ринку.

Звичайно, більший не завжди означає краще. Великі компанії часто безособові. Працівники приходять і йдуть. Корпоративні мандати визначають рішення щодо продажу товарів. Необхідність отримання квартального прибутку для задоволення акціонерів може призвести до тиску продавати продукцію, незалежно від того, чи потрібні клієнтам ці продукти. Власні продукти заохочують конфлікт інтересів. Величезна кількість брокерів часто перекладається на навчальні програми, орієнтовані на найнижчий загальний знаменник, що призводить до фінансових планів вирішення печива для всіх клієнтів.

Наслідком того, щоб стати великою компанією, є те, що менші клієнти можуть загубитися в такт. Фірми на Уолл-стріт, як правило, не помічають менших клієнтів і зосереджуються на своїх великих клієнтах, які можуть мати чисту суму в кілька разів, ніж інші клієнти. Втрата одного з цих клієнтів може серйозно вплинути на річний дохід брокера. Крім того, багато інвестиційних продуктів, які пропонує Wall Street - такі як облігації, казначейські записи та приватні розміщення, - навіть не доступні для маленьких клієнтів.

Через всі ці недоліки для маленького інвестора, якщо ви робите портфель, ви, можливо, захочете подивитися, де оцінюються ваші гроші.

Основні вуличні радники

Поки ви не побачите їх, представлених на CNN, або спонсорів великих турнірів з гольфу, на «Main Street» міст по всій країні можна знайти широкий спектр інвестиційних консультантів. Багато з цих людей дізналися про торгівлю на Уолл-стріті, розчарувалися і пішли. Вони взяли в оренду офіс, поставили вивіску і побудували свій бізнес мало, або без допомоги. Ці незалежні радники (вони є незалежними, оскільки вони є самостійними працівниками) мають можливість вибору продуктів, які вони пропонують, та свободу діяти, не обмежуючись корпоративною політикою або потребами акціонерів. Незалежні радники часто пропонують вражаючий рівень особистого обслуговування, оскільки вони мають частку в бізнесі. Як клієнт, ви працюєте безпосередньо з власником.

З іншого боку, незалежні радники, як правило, не сильно перешкоджають іменному бренду. Хоча вони мають доступ до багатьох тих самих продуктів і послуг, які пропонують фірми на Уолл-стріт, незалежні консультанти отримують доступ до цих продуктів від постачальників послуг, які багато інвесторів, швидше за все, не визнають. І є деякі послуги, які можуть бути просто недоступними через незалежних радників. Початкові публічні пропозиції - один із важливих прикладів. Якщо ви хочете послідовно отримати доступ до запасів цих улюбленців на Уолл-стріт, ви, ймовірно, матимете проблеми з їх пошуком на Мейн-стріт.

Нарешті, незалежних радників не підтримують відомі ресурси, які пропонують фірми на Уолл-стріт. У них немає великих бюджетів та відділів маркетингу, і вони можуть навіть не мати корпоративного брошури. Персонал, швидше за все, зовсім невеликий або навіть обмежений однією людиною.

Запитання до запитання

Коли ви розмірковуєте, чи обрати радника з Уолл-стріт чи з Майн-стріт, є кілька ключових питань, які допоможуть оцінити:

Як вам платять?
Запитайте радника, як йому чи їй виплачують. Компенсація радника має форму комісійних платежів, плату (щогодини або на основі активів, що знаходяться в управлінні) або якусь комбінацію комісій та комісій. З комісіями ви платите лише за те, що купуєте. Звичайно, це означає, що ваш радник отримує зарплату лише в тому випадку, якщо він або вона вам щось продає, що викликає питання про те, чи варто вам купувати те, що продає ваш радник.

Радники на основі плати заробляють одну і ту ж зарплату незалежно від того, що ви купуєте. Багато інвесторів вважають, що це узгоджує інтереси радника з інтересами інвесторів. З іншого боку, плата, яку ви сплачуєте, може бути вище, ніж вартість комісії за аналогічну суму покупок.

Які послуги ви пропонуєте?
Чи спеціалізується ваш радник у плануванні пенсій? Чи пропонує він всебічне фінансове планування? Чи є практикою "сімейний офіс", який пропонує фінансові послуги, які обслуговують сім'ї, такі як фінансова освіта, бюджетування домогосподарств чи планування нерухомості? Порівняйте перелік послуг, які пропонує консультант, зі списком послуг, які вам потрібні.

Які продукти ви пропонуєте?
Арена фінансових послуг пропонує безліч продуктів від взаємних фондів та окремих цінних паперів (таких як акції та облігації) до керованих грошей, товариств з обмеженим товариством та страхування. Дізнайтеся, який радник, який ви розглядаєте, пропонуйте та порівняйте ці пропозиції з вашими особистими потребами.

Чи спеціалізується ваша практика на конкретній клієнторі?
Радники структурують свою практику різними способами. Одні працюють з кожним клієнтом, який проходить через двері, а інші працюють лише зі стоматологами, лікарями, художниками чи пілотами. Деякі консультативні практики спеціалізуються на задоволенні потреб власників малого бізнесу або працівників певної компанії. Порадьтеся зі своїм потенційним радником щодо його сфери знань.

Суть

Незалежно від того, чи ви схиляєтесь до радника з Уолл-стріт чи на Майн-стріт, ваші інтереси найкраще підійдуть, якщо ви задасте багато питань і будете багато слухати та спостерігати, перш ніж приймати рішення. Якщо ви сідаєте за консультацію, зверніть увагу на те, які сфери стосуються вашої консультації та чи є ваші найкращі інтереси в центрі обговорення. Чи ставить ваш радник правильні запитання чи він чи вона починає, намагаючись продати вам товар? Чи вступають у дискусію податкові наслідки інвестування? Чи пояснює радник свій процес? Пам’ятайте, наприкінці дня рішення про те, кому довіряти своїм фінансовим благополуччям, має базуватися на тому, що може зробити для вас радник, а не на назві чи місцезнаходження фірми на візитній картці консультанта.