Кластерний аналіз
Кластерний аналіз - це техніка, яка використовується для групування наборів об'єктів, що мають схожі характеристики. Це є загальним у статистиці, але інвестори використовуватимуть підхід для створення диверсифікованого портфеля. Запаси, які демонструють високий коефіцієнт прибутковості, потрапляють в один кошик, а трохи менше співвідносяться в інший тощо, поки кожен запас не буде розміщений у категорії.
Якщо зробити все правильно, різні кластери виявлятимуть мінімальну кореляцію один з одним. Таким чином інвестори здобувають усі достоїнства диверсифікації: зменшення втрат на стороні, збереження капіталу та можливість здійснювати більш ризикові операції, не додаючи загального ризику. Диверсифікація залишається одним із центральних мешканців інвестицій, а аналіз кластерів - лише один із каналів для її досягнення.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Аналіз кластерів
Аналіз кластерів дозволяє інвесторам усунути збіг у своєму портфелі шляхом ідентифікації цінних паперів із відповідними доходами. Наприклад, портфель лише запасів технологій може здатися безпечним і диверсифікованим на поверхні, але коли подібна ситуація на зразок Dotcom Bubble вражає, весь портфель вразливий до значних втрат.
Купівля та кластеризація активів, що відповідають різним сегментам ринку, має вирішальне значення для збільшення диверсифікації та захисту від систематичних ризиків. Ця технологія також може виявити певні категорії запасів, наприклад, циклічні та зростаючі запаси. Ці конкретні стратегії підпадають під розумний параметр бета-фактора або факторного інвестування. Вони намагаються зафіксувати кращі показники коригування ризику від премій за конкретні ризики, такі як мінімальна мінливість, зростання та імпульс.
Певним чином, інтелектуальне бета-чи факторне інвестування втілює концепції групування та категоризації, пропоновані кластерним аналізом. Логіка кластеризації за однією загальною поведінкою відображає основну методологію факторного інвестування, яка визначає запаси, сприйнятливі до подібних систематичних ризиків та мають схожі характеристики.
Не завжди буває так, що активи кластера живуть в одній галузі. Часто кластери утримують акції з різних галузей, таких як технологія та фінанси.
Недоліки кластерного аналізу
Очевидним недоліком кластерного аналізу є рівень перекриття між кластерами. Кластери, близькі на відстань, що означає високу кореляцію прибутковості, часто поділяють деякі подібні фактори ризику. Таким чином, знижений день в одному кластері може призвести до настільки ж слабкої продуктивності в іншому кластері. З цієї причини інвестори повинні знаходити та кластерувати акції з великою відстані між ними. Таким чином, на кластери впливають різні ринкові фактори.
Однак, широкі ринкові невдачі, такі як рецесія 2008 року, придушать весь портфель незалежно від його побудови. Навіть у найрізноманітніших кластерів виникнуть проблеми з протистоянням рецесіонарним вітром. Тут найкраще зробити кластеризацію - мінімізувати надзвичайні втрати вниз.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.