Криптостабільність: установи на горизонті?

Нестабільність криптовалюти вже давно є однією з найбільших точок розмови в цій галузі, і це є причиною. З моменту запуску та подальшого вибуху популярності, біткойн - і ринок, який він породив - характеризувався непередбачуваними перепадами і бумом цін, що призводять до великих крахів. Незважаючи на це, найбільший крах цін, який розпочався у 2018 році, призвів до відносної стабілізації криптовалюти, а разом з цим і потенціалу для реального зростання та прийняття.

Одним з найбільших факторів, який може підштовхнути криптовалюту в плані масового прийняття та легітимності - хоча той, який ще не відбувся, - це серйозні інвестиції інституційних гравців у фінанси. Незважаючи на те, що гроші вже надходять з цих джерел, настрої в секторі в кращому випадку вагаються. Значна частина цього пов'язана з фактором ризику, що супроводжує мінливість.

Для компаній, які зобов'язані забезпечити прибуток для інвесторів, ймовірність втратити мільйони доларів за лічені хвилини стала головним моментом. Тим не менш, оскільки біткойн провів кілька місяців, торгуючи у відносно стабільному діапазоні на тлі реальних зусиль щодо регулювання ринку як внутрішньо, так і зовні, здається, що шлюзи можуть нарешті відкритись для інституційних грошей.

Чи двері нарешті тріскаються?

Інституційні інвестори з багатьох причин залишаються в кулуарах криптовалюти. Від недостатнього регулювання до фактору ризику та його поганої репутації більшість фірм не можуть виправдати великі інвестиції для своїх зацікавлених сторін. Хоча цей сектор з нетерпінням чекав потоку інституційних грошей, які ще не встигнуть реалізуватися, ці самі інвестори виявили ознаки того, що вони зацікавлені, повільно опускаючи пальці у воду.

Однак поточні цінові тенденції на ринку можуть бути ознакою того, що приплив нарешті перетворюється на краще, відкриваючи двері для реальних інвесторів. Промисловість повільно темпує стабілізуватися протягом року, і злиття факторів, нарешті, робить заспокійливий вплив на ціни та галузь загалом.

Перший - це справжній поштовх до відключення від стигми «Дикого Заходу», яка затьмарила галузь ще з часів Шовкового шляху та розповіді про те, що біткойни використовуються для нечесних цілей. Внутрішньо були утворені групи для регулювання ринку. Саморегулююча асоціація віртуальних товарів близнюків Winklevoss позначає співпрацю кількох важливих бірж криптовалют і є ознакою більшого внутрішнього нагляду, який може залучити потенційних інвесторів.

Що ще важливіше, уряди також почали надавати чіткіші рекомендації щодо галузі, допомагаючи зменшити страх інвесторів. За словами Девіда Уілса, головного директора каспійського регіону, платформи торгівлі криптовалютами з інституційним рівнем, питання регулювання є життєво важливим, оскільки "інвесторам потрібні чіткість та послідовність, і регулятори в усьому світі поступово забезпечують це".

Такі компанії, як Caspian, явно перешкоджають притоку інвесторів та установ, будуючи повну платформу управління криптовалютою як для фондів, так і для торговців, поєднуючи всі основні криптовалюти з доступом до алгоритмів торгівлі в режимі реального часу. Coinbase, можливо, найвідоміше, запустила платформу для інституційних продуктів.

За словами Уілласа, «такий тип спільного підходу спонукає до відповідних регуляторних зусиль у кількох інших юрисдикціях, що, в свою чергу, відкрило певні шляхи, щоб допомогти більшості установ вводити криптовалюти. Поступово навколишнє середовище США також стає зрозумілішим, незважаючи на складність орієнтації на печворк агентств ».

На додаток до регулювання, інвесторам просто були пов'язані руки через логістичні питання всередині галузі. Питання опіки - як безпечно зберігати великі суми грошей, або в цьому випадку криптовалюти - було проблематичним для галузі. Більшість великих банків та установ фінансових послуг не бажають чи не можуть допомогти. Це означає, що до цього часу інституційним інвесторам доводилося розраховувати, в основному, недоведеними сторонніми сторонами, які не завжди є повністю прозорими або безпечними. Однак, оскільки більше компаній прагнуть забезпечити надійні рішення щодо зберігання інституційних фондів, саме ці інвестори поступово виявляють більшу готовність розширити свої асигнування.

Ліквідність також була проблемою для інвестиційних фондів, враховуючи, що на високому фрагментованому ринку регулярно виникають проблеми з торгівлею. Традиційно інституційні гроші створюють основу для класів активів, створюючи ліквідність та забезпечуючи більшу стабільність. Однак дерегульована та розрізнена технологічна інфраструктура криптовалюти означає, що ліквідність важко досягти і, отже, породжує мінливість.

Тим не менш, ринок наполегливо працює над тим, щоб запропонувати рішення, які не обійдуться з неструктурованим характером криптовалюти, перемістивши фокус на забезпечення повноцінного рішення. Це гарантує, що інституційні інвестори можуть отримати доступ до декількох бірж в одному місці, зменшуючи проблему з ліквідністю, гарантуючи, що криптовалюта трактується більш подібно до традиційних класів активів.

В цілому цей новий поштовх до легітимності та більшої стабільності є ключовим знаком того, що криптовалют дозріває - тенденція пов'язана зі зниженою нестабільністю цін. Хоча частина зменшеної волатильності пояснюється меншим обсягом торгівлі, Уіллс стверджує, що значна частина цього стосується "наслідку загартовуючого ефекту цієї інституціоналізації криптовалюти з таких механізмів, як торгівля ф'ючерсами".

Що це означає для ринку?

Гроші в установах, ймовірно, будуть стабілізуючими силами для криптовалют. Незважаючи на те, що цей приплив грошових коштів та уваги навряд чи повністю витіснить волатильність з ринку - це добре, якщо врахувати, що він надає чудові можливості для розумних інституційних фондів - це допоможе загартувати хаотичний характер сектору.

По мірі того, як він проходить повз зародження, криптовалюта прагне стати законною силою у фінансовому світі, а нові технології та розробки допомагають просунути цю розповідь. По мірі дозрівання класу активів та інвесторів продовжують приєднуватися, еволюційний імпульс криптовалюти буде прискорюватися, що допомагає класу активів досягти більшої видимості та подальшого використання.

«Слово повинно зрозуміти, що рішення щодо зберігання, ліквідності та технологій є тут і працюють і що регуляторне середовище стає все чіткішим. Існувало питання сприйняття того, що криптовалютам, як новонародженому класу активів, не вистачає рішень для професіоналів. Але закладам просто потрібна освіта, щоб вони знали, що вони можуть ставитися до криптовалют так само, як і до будь-якого іншого класу активів. Криптовалюта була ринком, на якому багато людей заробляли гроші, тоді як заклади залишалися в стороні, але ця історія є частиною минулого. Тепер установи все частіше бачать, що вони все більше і більше беруть участь у майбутньому криптовалюти », - підсумовує Уіллз.