Різниця між ринками, що розвиваються та прикордонними

Кожен інвестор знає, що купувати низько і продавати високо. Але тим, хто шукає значної віддачі від свого капіталу, можливо, доведеться чекати місяцями або роками, щоб побачити, як їхні гроші зростатимуть експоненціально, якщо вони інвестують у акції синіх чіпів, такі як Microsoft чи Apple. Тому агресивні інвестори часто звертаються до акцій менших компаній, які торгують на менш розвинених ринках, намагаючись отримати великий приріст капіталу. Ці компанії часто зустрічаються на прикордонних та ринках, що розвиваються. Але типи компаній, які торгують на цих двох ринках, не завжди схожі.

Ринки, що розвиваються

Компанії, що вважаються торгівлею на ринку, що розвивається, зазвичай розташовані в тих, що раніше називались "менш економічно розвиненими країнами" (LEDC). Це країни, які не мають економічної сили таких країн, як США або Японія, але знаходяться в процесі створення більш зрілого ринку. Цей сектор глобального ринку містить більший ризик, а також потенціал для отримання більшої вигоди.

Прикордонні ринки

Не існує універсального визначення того, що являє собою прикордонний ринок, але він по суті складається з компаній та інвестицій у країни, які економічно навіть менш розвинені, ніж країни, що розвиваються, багато з яких не мають власної біржі. Станом на вересень 2013 року Морган Стенлі має список з 28 країн, які він класифікує на цьому ринку, включаючи Хорватію, Туніс, Пакистан та Кенію. Прикордонні ринки категорично є найризикованішими ринками світу, в які можна інвестувати. Вони мають найменшу кількість інвесторів та інвестиційні холдинги і можуть навіть не мати фондового ринку, на якому можна торгувати. Більшість прикордонних ринків в основному складаються з акцій фінансових, телекомунікаційних та споживчих компаній, які можуть розраховувати на щомісячні платежі від клієнтів. Інвестиційні інвестиції в цьому секторі, як правило, неліквідні, непрозорі і підлягають дуже низькому рівню регулювання, а також високим комісіям за транзакції. Вони також можуть містити істотний політичний та валютний ризик, і, таким чином, не підходять для початківців інвесторів у більшості випадків. Caveat emptor застосовується до тих, хто вирішив вивчити цей сектор.

Повільний зсув у розвитку

Хоча прикордонні та ринки, що розвиваються, потрапляють в один і той же загальний сектор світового ринку, є деякі критичні відмінності між двома підсекторами. Ринки, що розвиваються, пропонують більшу ліквідність та стабільність, ніж прикордонні ринки. Але в міру просування часу багато фінансових аналітиків вважають, що деякі ринки, що розвиваються, визріли до того моменту, коли вони хоч дещо рухаються в тандемі з американським ринком і не в змозі забезпечити рівень диверсифікації, який вони мали колись. Прикордонні ринки повільно, але впевнено почали вступати та заповнювати цю прогалину для довгострокових інвесторів, які прагнуть повернути свій капітал, який значною мірою не пов'язаний з рештою світової економіки.

Переваги та недоліки цих ринків

Незважаючи на те, що інвестиції на прикордонний ринок, безумовно, мають значні ризики, вони також можуть спричинити прибуток, який мали ринки, що розвиваються, протягом 1990-х та початку 2000-х років. Прикордонний ринок містить десь від однієї п’ятої до однієї третини світового населення і включає декілька економік, що ростуть в експоненті. Однак прикордонні ринки складають приблизно 2% світової ринкової капіталізації і, таким чином, залишаються дуже невеликим фрагментом світової економіки. Деякі економісти також вважають, що прикордонні ринкові компанії в Африці (що прирівнюється до більшості країн на цьому континенті) переживають наступний великий світовий економічний бум так само, як країни США та Тихоокеанського регіону, такі як Японія. Головний економіст з глобальної економіки "Ренесанс Капітал" вважає, що економіка країн Африки на південь від Сахари зросте майже в 15 разів за наступні 35 років, з 2 трлн до 29 трлн дол. Однак ринки, що розвиваються, все ще можуть забезпечити більшу прибутковість капіталу із меншим ризиком та більшою ліквідністю, ніж прикордонні ринкові холдинги, незважаючи на посилення кореляції із ринком США. Агресивні інвестори можуть отримати прибуток у довгостроковій перспективі з подвійним розподілом у кожен із цих секторів.

Як інвестори можуть отримати доступ до цих ринків

Кілька ETF та пайових фондів інвестують на ринки, що розвиваються, а невелика кількість ETF зосереджується на прикордонних ринках. Компанія Blackrock Capital пропонує показник iShares MSCI Emerging Markets Index (NYSE: EEM), який відмічав середньорічний приріст майже на 14% з 2002 по 2012 рік. Також він нещодавно запустив Frontier Markets 100 (NYSE: FM), який з часом зростав експоненціально. її зародження. Guggenheim пропонує широкоформатний ETF, який охоплює практично всі країни, які можуть бути класифіковані на прикордонному ринку (NYSE: FRN). Powershares пропонує декілька ETF, які зосереджені на конкретних сегментах прикордонних ринків, таких як портфель прикордонних країн MENA (Nasdaq: PMNA), який зосереджується на регіонах Близького Сходу та Північної Африки.

Інші ETF інвестують в фондові біржі окремих країн, як iShares MSCI Mexico Mexico Investable Market Index Fund (NYSE: EWW). Ці цінні папери можуть бути проаналізовані так само, як і будь-які інші інвестиційні пропозиції, але інвестори повинні ретельно вивчити типи ризиків, які вони б взяли на себе з цими інструментами, і в більшості випадків будуть готові вкладати свої гроші протягом тривалого періоду. Прикордонні та ринки, що розвиваються, не завжди можуть рухатися в тандемі один з одним, залежно від глобальних економічних обставин. Інвесторам, які прагнуть широкої диверсифікації та меншого ризику, можливо, було б розумно розділити агресивну частину своїх портфелів між двома підсекторами.

Суть

І ринки, що розвиваються, і прикордонний ринок обидва пропонують перспективу підвищення прибутку з більшим ризиком, але перший ринок є більш стабільним і розвинутим, ніж другий. Економіки країн, що розвиваються, досягли рудиментарного рівня розвитку, тоді як прикордонні ринки є найменш економічно розвиненими країнами на світовому ринку. Однак ця нестача розвитку забезпечує рівень диверсифікації інвестицій, який неможливо дублювати на більш зрілих ринках. Обидва типи ринків також несуть кілька видів інвестиційного ризику, включаючи ринковий, політичний та валютний ризик, а також ризик націоналізації. Для отримання додаткової інформації про ці два підсектори глобальної економіки зверніться до свого фінансового або інвестиційного радника.