Різниця між прибутковістю власного капіталу та рентабельністю капіталу
Рентабельність власного капіталу (ROE) та рентабельність капіталу (ROC) вимірюють дуже подібні поняття, але з невеликою різницею в основоположних формулах. Обидва заходи використовуються для розшифровки прибутковості компанії на основі грошей, з якими вона мала працювати.
Дохід на акціонерний капітал
Рентабельність власного капіталу вимірює прибуток компанії у відсотках від сукупної загальної вартості всіх часток власності в компанії. Наприклад, якщо прибуток компанії дорівнює 10 мільйонам доларів США за певний період, а загальна вартість пакетів акцій акціонерів у компанії дорівнює 100 мільйонам доларів, рентабельність власного капіталу дорівнює 10% (10 мільйонів доларів, поділених на 100 мільйонів доларів).
Формула розрахунку ROE така:
Рентабельність власного капіталу = Чистий дохід Середній капітал акціонерів \ текст {Рентабельність власного капіталу} = \ frac {\ текст {Чистий дохід}} {\ текст {Середній капітал акціонерів}} Прибутковість власного капіталу = Середній капітал акціонерів Чистий дохід
У звіті про прибутки та балансі є ряд різних цифр, які людина може використати для отримання дещо іншого рентабельності інвестицій. Поширений метод - це взяти чистий прибуток із звіту про прибутки та збитки та розділити його на загальний капітал акціонерів на балансі.
Якщо компанія отримала чистий дохід у розмірі 50 000 доларів США у звіті про прибутки та збитки за той самий рік і зафіксувала загальний капітал акціонерів у розмірі 100 000 доларів США на балансі того ж року, то ROE становить 50%. У деяких топ-компаній звичайно є ROE на північ від 30%.
Повернення капіталу
Повернення капіталу, крім використання вартості частки власності в компанії, включає також загальну вартість боргів, що належать компанії у вигляді позик та облігацій.
Наприклад, якщо прибуток компанії дорівнює 10 мільйонам доларів США на певний період, а загальна вартість пакетів акцій акціонерів у компанії дорівнює 100 мільйонам доларів, а борги становлять 100 мільйонів доларів, рентабельність капіталу дорівнює 5% (10 мільйонів доларів, поділених на 200 доларів мільйон).
Формула для обчислення ROC така:
Рентабельність капіталу = Чистий дохідДовг. + Власний капітал \ текст {Прибутковість капіталу} = \ frac {\ текст {Чистий дохід}} {\ текст {Заборгованість} + \ текст {Акціонерний}} Прибутковість капіталу = Заборгованість + Дохід власного капіталу
Як і у випадку з рентабельністю інвестицій, інвестор може використовувати різні показники з балансу та звіту про прибутки та збитки, щоб отримати трохи інші зміни ROC. Зрештою, важливо, що інвестор використовує той самий розрахунок у часі, оскільки це дозволить виявити, чи покращується компанія, чи залишається такою, чи знижується результативність у часі.
Якщо компанія отримала чистий дохід 50 000 у звіті про прибутки та збитки за даний рік, зафіксувала загальний капітал 100 000 на балансі того ж року і мала загальну заборгованість 65 000, то РПЦ становить 30% (50 000/165 000 ). Це дуже швидкий спосіб розрахунку ROC, але лише для дуже простих компаній. Якщо компанія має зобов’язання з оренди, це теж потрібно враховувати. Якщо компанія має одноразові прибутки, які не корисні для порівняння співвідношення рік-рік, то їх потрібно було б вирахувати. Про додаткові способи розрахунку ROC див. Дохід на інвестований капітал.
Ключові вивезення
- ROC та ROE - це відомі та надійні орієнтири, які використовуються інвесторами та установами для вирішення між конкуруючими варіантами інвестування.
- За інших рівних обставин, більшість досвідчених інвесторів вирішили б інвестувати в компанію з більш високою ROE та ROC порівняно з компанією із меншими коефіцієнтами.