Прибутковість дивідендів за спад

Спад на ринку не обов'язково означає, що ваші гроші будуть вилітати через вікно. Навіть коли ринки переповнені, все одно можна заробляти гроші на акціях. Для інвесторів, що стикаються з падінням ринку, акції з високою дивідендною прибутковістю можуть стати хорошою інвестицією. У багатьох випадках акції, які пропонують високу врожайність, часто є безпечнішою ставкою, ніж запаси зростання. Проте інвесторам потрібно подбати - не всі акції з високою дохідністю є переможцями.

Вимірювання високого врожаю

Дивідендна доходність дає інвесторам уявлення про повернення грошових дивідендів, які вони можуть очікувати від тих грошей, які вони ризикують скласти акції.

Визначення дивідендної доходності вимагає трохи математики, але це може зробити (або зекономити) цілий статок. Візьмемо, наприклад, гіпотетичний запас виробника наркотиків: CompanyJKL. У грудні 2008 року дивіденд акцій становив 32 центи на акцію щоквартально. Помножте цей квартальний дивіденд на чотири, щоб отримати щорічний дивіденд у розмірі 1, 28 долара за акцію. Розподіліть щорічний дивіденд $ 1, 28 на акцію за ціною акцій на той час, 16, 55 дол. Дивідендна доходність для цієї компанії становить 7, 73%. Іншими словами, якщо ви придбали акцію CompanyJKL за 16, 55 дол. США, і щоквартальний дивіденд залишався стійким на рівні 32 копійок, ви отримаєте 7, 73% прибутку або доходності, як раз від дивіденду.

Незважаючи на те, що дивіденд акції може зберігати стійкий квартал за кварталом, його дивідендна дохідність може змінюватися щодня, оскільки вона пов'язана з ціною акцій. У міру зростання запасів врожайність падає, і навпаки. Якби акції JKL раптом збільшились удвічі, з 16, 55 до 33, 10 доларів, дохідність знизиться вдвічі до 3, 9%. І навпаки, якби акції впали у вартості вдвічі, прибутковість дивідендів збільшилась би вдвічі за умови, що компанія постійно проводить виплату дивідендів.

Ставка у непевні часи

Акції, які забезпечують високу дивідендну прибутковість, можуть змусити ваші гроші працювати важче, ніж більшість інших інвестицій. Більше того, незалежно від того, як працюють акції, прибутковість дає хороший повторюваний коефіцієнт повернення інвестицій. Як результат, високі прибутковість дивідендів може стати хорошим місцем, де можна покласти гроші, коли ринки падають. Це багато в чому тому, що вони менш мінливі, ніж інші акції, оскільки інвестори готові утримувати ці акції з високим рівнем доходу через ведмежий ринок.

Зрештою, сукупний дохід від акцій представляє як суму, на яку оцінюється його вартість акцій, так і дивідендну прибутковість. Наприклад, якщо акція набирає 10% вартості, а її дивідендна дохідність становить 10%, загальна віддача акціонеру становить 20%. З іншого боку, якщо та сама акція втратить вартість, акціонери понесуть збитки лише у тому випадку, якщо вартість акцій впаде більш ніж на 10% прибутковості дивідендів. У той же час високі врожаї можуть підняти підсумок вартості акцій, оскільки велике падіння вартості акцій, ймовірно, залучатиме нових інвесторів купувати на нижчих рівнях, оскільки дивідендна доходність зростатиме.

Насправді було показано, що інвестори можуть перевершити ринкові індекси з високими доходами дивідендних акцій. Майкл О'Гіггінс, який допоміг звернути увагу на стратегію, орієнтовану на врожайність, відому як "собаки Dow", показав, що, інвестуючи в 10 найвигідніших цінних паперів у Dow Jones Industrial Average (DJIA), інвестори можуть перемогти в середньому себе.

За словами О'Гіггінса, це тому, що високі дивідендні акції DJIA, як правило, будуть відставаннями. Купуючи в той час, як акції "дешеві" і приносячи дивіденди, ви потенційно можете перемогти інші стратегії та ринок в середньому на спадному ринку.

Без ризику

Незважаючи на їх відносну безпеку, не варто вважати, що стратегія інвестування з високим рівнем дивіденду не є ризиковою. Є багато причин бути обережними при високодохідних дивідендних акціях.

Для початківців знаменний прибуток дивідендів може бути попереджувальним знаком. Зрештою, ціна акцій є відносно низькою, що свідчить про те, що інвестори менш захоплені перспективами зростання компанії вперед або, що ще гірше, компанія переживає проблеми. Якщо компанія не в змозі утримати свій прибуток і спостерігається уповільнення темпів зростання, це може бути попередженням уникати акцій, навіть якщо прибутковість дивідендів висока. Переконайтеся, що у компанії не так багато проблем, що зниження дивідендів може працювати.

Зробимо вигляд, що CompanyJKL стикається з таким розвитком. Її потужна дивідендна доходність у 7, 73% наприкінці 2008 року значною мірою базувалася на швидко знижуваній вартості акцій. З 2004 року запаси JKL впали майже вдвічі, оскільки деякі найбільші ліки компанії зіткнулися з термінами дії патенту, і компанія не змогла створити нову блокбастерну продукцію. У січні 2009 року JKL заявив про намір придбати наркотичний гігант WXY. Для фінансування угоди JKL була змушена скоротити свій дивіденд вдвічі, залишивши інвесторів, орієнтованих на дохідність, зі значно нижчою прибутковістю.

Що шукати у високому виході

Як завжди, не розраховуйте на прибутковість дивідендів лише для визначення відповідних кандидатів в акції. Є й інші критерії, про які потрібно пам’ятати, коли ви інвестуєте в акції з високою дохідністю. Перш за все, подивіться історію акцій. Переважніші компанії, які мають стабільний досвід стабільних або зростаючих виплат дивідендів. Компаніям з нерівномірними історіями виплат дивідендів не можна покладатися на те, щоб забезпечити безпечний буфер, який ви шукаєте.

Вивчіть коефіцієнт виплати дивідендів компанії, обчислений як річний дивіденд на акцію, поділений на прибуток на акцію. Висока доходність дивідендів у поєднанні з низьким коефіцієнтом виплат пропонує сигнал про те, що компанія має достатньо місця для виплати дивідендів, коли важкі часи.

Аналогічно вивчіть поточні та майбутні грошові вимоги компанії. Компанії зазвичай розподіляють дивіденди лише тоді, коли виробляють надлишки грошових коштів. Але в пісні часи у двері може надходити менше грошових коштів, або компанія може зажадати грошових коштів на капітальні витрати, розширення або злиття та поглинання; у цьому випадку вона може бути змушена зменшити або усунути свої дивіденди. Тож, навіть шукаючи акції з високою прибутковістю дивідендів, важливо переконатися, що компанія може усунути інші фінансові перешкоди.

Суть

Високодохідні акції можуть стати чудовим місцем для інвестування у спад. Для інвесторів, які прагнуть захистити свій капітал, висока дивідендна дохідність забезпечує безпеку на невизначених ринках. Але пам’ятайте, що компанії можуть почати або припинити виплату дивідендів у будь-який час, тому важливо не брати помилковий захист від таких видів акцій.