Подвійний золото ETF
Подвійний золотовалютний фонд (ETF) відстежує вартість золота і реагує на рухи таким же чином, як і інші подібні ETF з подвійним важелем. З подвійним золотим ETF спотовою вартістю золото або кошиком золотих компаній виступає основою для фонду. ETF намагається забезпечити рух цін, що дорівнює подвоєнню змін базової вартості золота.
Стратегія подвійного золота ETF має потенціал для значного прибутку. Однак надзвичайно важливо зазначити, що ці кошти мають великий ризик.
РОЗВ'ЯЗУВАННЯ Подвійний золото ETF
Подвійні золоті ETF - це аж ніяк не унікальний фондовий продукт. ETF - це тип інвестицій, який володіє базовими активами, такими як акції акцій, облігації, ф'ючерси на нафту та золото. Потім фонд розділяє право власності на ці активи на частки. Завдяки важелю або використанню позикового капіталу для фінансування рахунку метою ЄФО є майбутня інвестиція, яка перевищує вартість цього капіталу.
Перші фінансові акти, що користуються важелем, з'явилися на ринку в 2006 році, після майже трирічного огляду Комісією з цінних паперів та бірж (SEC). Оскільки фонд продає нові акції інвестору, вони повинні повідомити про ці продажі SEC. Служба внутрішніх доходів (IRS) розглядає фондові торги, що торгуються біржею, як довірчі трасти. Всі витрати та доходи стають відповідальністю інвестора-акціонера. Для фондів, що утримуються більше одного року, оподаткування прибутку від капіталу може становити максимум 28 відсотків.
Де золото?
Подвійні фонди, що торгуються золотом, утримують злитки фізичного твердого металу та намагаються відобразити ринкову ціну золота. Маркетологи цих фондів кажуть, що вони є більш безпечною та легшою альтернативою для інвесторів, ніж якщо б у них були заховані золоті монети чи бруски на їхніх подвір’ях. Оскільки фонд набирає або втрачає інвесторів, вони купуватимуть або продаватимуть основні злитки.
Зберігач зберігає базовий актив для подвійного золота ETF. Як приклад, житло в злитках для Золотих Акцій SPDR (GLD) знаходиться у банку HSBC Bank plc у Лондоні, а акції перевіряються двічі на рік. Так само iShares Gold Trust (IAU) використовує лондонське відділення JP Morgan Chase Bank NA як свого зберігача.
Ризики подвійних золотих ETF
ETF з подвійним золотом, що користується золотом, пропонує інвесторам заздалегідь розфасовану форму важеля без вимог до маржі та ускладнень, пов'язаних із інвестуванням в свопи або деривативи. Інші приклади використовуваних ETF включають приклади природного газу та сирої нафти. Ці ETF також можуть спрямовуватись на імітацію зворотного руху відносно базового. Такі ETF відомі як зворотні або несучі ETF.
Теоретично вартість ETF повинна рухатися разом з ринком або індексом, але це не завжди так. Часом значення ETF може змінюватися на більш високий ступінь. Вони навіть можуть рухатись у зворотному напрямку, орієнтирі чи ринковій ціні золота.
Цільові кошти ETF мають на меті забезпечити аванси, що дорівнюють двом чи більше разів, ніж зміна їх базових компонентів. Використовувані ETF піддають відображенню індексний фонд, але вони використовують позичений капітал на додаток до власного капіталу для забезпечення більш високого рівня інвестиційного впливу. Як правило, ETF із залученим капіталом підтримуватиме показник $ 2 для індексу для кожного $ 1 капіталу інвестора.
Підтримка постійного коефіцієнта важеля є складним. Коливання ціни базового індексу постійно змінюють вартість активів фонду. Ці зміни вимагають від фонду коригування загальної суми впливу індексу.
Однак у спаді ринків перебалансування може бути проблематичним. Зменшення експозиції до індексу дозволяє фонду пережити спад та обмежує майбутні збитки, але він також блокує збитки від торгівлі та залишає фонд меншою базою активів. Наявність зменшеної бази обмежить можливість фонду повертати прибуток, коли ринок рухається вище.
Інвестори, які купують ETF під заставу, можуть отримати значні прибутки, якщо індекс-орієнтир або ринок рухаються в потрібному напрямку. Використовувані ETF-схеми пропонують можливість отримати значну віддачу для трейдерів, які розуміють, як вони працюють, та ризики, що їх супроводжують.
Ті, хто використовує ці інструменти, зіткнуться з тим же недоліком, що і інвестори, які купують цінні папери на маржі або використовують інші форми запозичень для фінансування своїх інвестицій. Новачки-інвестори, можливо, захочуть розглянути нормативні застереження та уникати цих інвестиційних механізмів через їх здатність виробляти значні втрати в часі, якщо не ретельно контролюватись.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.