Як ви обчислюєте оборотний капітал?

Оборотний капітал являє собою здатність компанії виплачувати поточні зобов'язання своїми оборотними активами. Оборотний капітал є важливим показником фінансового здоров'я, оскільки кредитори можуть виміряти здатність компанії погасити свої борги протягом року.

Оборотні кошти представляють різницю між оборотними активами фірми та поточними зобов'язаннями. Завданням може бути визначення належної категорії для широкого набору активів та пасивів корпоративного балансу та розшифровка загального стану здоров’я фірми при виконанні її короткострокових зобов'язань.

Компоненти оборотних коштів

Оборотні активи

Це те, чим зараз володіє компанія - як матеріальна, так і нематеріальна - що вона може легко перетворитися на готівку протягом одного року або одного бізнес-циклу, залежно від того, що менше. Більш очевидні категорії включають чекові та ощадні рахунки; високоліквідні цінні папери, такі як акції, облігації, пайові фонди та ETF; рахунки на грошовому ринку; грошові кошти та їх еквіваленти, дебіторська заборгованість, товарні запаси та інші короткострокові передплачені витрати. Інші приклади включають оборотні активи припинених операцій та сплату відсотків. Оборотні активи не включають довгострокові або неліквідні інвестиції, такі як певні хедж-фонди, нерухомість або колекціонування.

Поточні зобов'язання

Аналогічним чином поточні зобов'язання включають усі борги та витрати, які фірма розраховує виплатити протягом року або одного ділового циклу, залежно від того, що менше. Зазвичай це включає всі звичайні витрати на ведення бізнесу, такі як оренда, комунальні послуги, матеріали та поставки; виплати відсотків або основної суми за боргом; кредиторська заборгованість; нараховані зобов’язання; та нараховані податки на прибуток. Інші поточні зобов’язання включають дивіденди, що підлягають сплаті, оренду капіталу, що підлягає погашенню протягом року, і довгострокову заборгованість, яка наразі виплачується.

Робочий капітал

Як розрахувати оборотний капітал

Оборотний капітал обчислюється за допомогою коефіцієнта поточного поточного капіталу, поділеного на поточні зобов'язання. Коефіцієнт вище 1 означає, що поточні активи перевищують зобов'язання, і, як правило, чим вище коефіцієнт, тим краще.

Поточна співвідношення = Поточні активи Поточні зобов’язання \ Починати {вирівняно} & \ текст {Поточна співвідношення} = \ frac {\ текст {Поточні активи}} {\ текст {Поточні зобов'язання}} \\ \ кінець {вирівняні} Поточна співвідношення = Поточна Пасиви Поточні активи

Приклад оборотного капіталу: Coca-Cola

За фінансовий рік, що закінчився 31 грудня 2017 року, компанія «Кока-Кола» (КО) мала оборотні активи на суму 36, 54 мільярда доларів. Вони включали грошові кошти та їх еквіваленти, короткострокові інвестиції, товарні цінні папери, дебіторську заборгованість, товарні запаси, передплачені витрати та активи, що утримуються для продажу.

«Кока-Кола» склала поточні зобов’язання за фінансовий рік, що закінчився у грудні 2017 року, у розмірі 27, 19 мільярда доларів. Поточні зобов’язання включали кредиторську заборгованість, нараховані витрати, кредити та кредити, що підлягають сплаті, поточні строки погашення довгострокової заборгованості, нараховані податки на прибуток та зобов'язання, утримувані для продажу.

Згідно з наведеною вище інформацією, поточний коефіцієнт компанії становить 1, 34:

36, 54 млрд. ÷ 27, 19 млрд. Дол. = 1, 34

Чи змінюється оборотний капітал?

Поки фонди оборотних коштів не закінчуються, показник оборотних коштів з часом змінюється. Це тому, що поточні зобов’язання та оборотні кошти компанії базуються на постійному 12-місячному періоді.

Точний показник оборотних коштів може змінюватися щодня, залежно від характеру боргу компанії. Те, що колись було довгостроковим зобов’язанням, таким як 10-річна позика, стає поточним зобов'язанням на дев'ятому році, коли термін погашення становить менше року. Аналогічно, те, що колись було довгостроковим активом, таким як нерухомість або обладнання, раптом стає поточним активом, коли покупець вишикується в чергу.

Оборотний капітал як оборотні активи не може бути амортизований так, як це довгострокові основні засоби. Окремі оборотні кошти, такі як запаси та дебіторська заборгованість, можуть втратити вартість або навіть списати іноді, але те, як це записано, не відповідає правилам амортизації. Оборотні кошти як оборотні активи можуть бути витрачені лише негайно як разові витрати, що відповідають доходу, який вони допомагають отримувати протягом періоду.

Незважаючи на те, що з часом він не може втратити значення амортизації, оборотні кошти можуть бути знецінені, коли деякі активи потрібно маркувати на ринок. Це трапляється, коли ціна активу нижча від його первісної вартості, а інші не підлягають окупності. Два поширених прикладу стосуються інвентаризації та дебіторської заборгованості.

Постаріння інвентаризації може бути справжньою проблемою в операціях. Коли це трапляється, ринок товарно-матеріальних цінностей оцінив його нижче, ніж початкова вартість придбання запасів, записана в книгах обліку. Для відображення поточної кон'юнктури ринку та використання меншої собівартості та ринкового методу компанія відмічає запаси, що призводить до втрати вартості оборотних коштів.

Деяка дебіторська заборгованість в якийсь момент може стати непогашаючою і повинна бути повністю списана, що є ще однією втратою вартості оборотних коштів. Оскільки такі втрати оборотних активів зменшують оборотний капітал нижче бажаного рівня, для поповнення дефіциту оборотних активів може знадобитися довгострокові кошти або активи, дорогий спосіб фінансування додаткових оборотних коштів.

Що означає оборотний капітал

Здоровий бізнес буде мати достатньо можливостей погасити свої поточні зобов’язання оборотними активами. Більш високе співвідношення вище 1 означає, що активи компанії можуть бути конвертовані у готівку швидшими темпами. Чим вище коефіцієнт, тим більше шансів, що компанія може погасити свої короткострокові зобов’язання та борг.

Більш високий коефіцієнт також означає, що компанія може легко фінансувати щоденні операції. Чим більше обігових коштів у компанії означає, що, можливо, їй не доведеться брати борг для фінансування зростання свого бізнесу.

Компанія з співвідношенням менше 1 вважається ризикованою для інвесторів та кредиторів, оскільки вона демонструє, що компанія може не мати змоги покрити свій борг у разі потреби. Поточне співвідношення менше 1 відоме як негативний оборотний капітал.

На графіку нижче ми бачимо, що оборотні кошти Coca-Cola, як показує поточне співвідношення, постійно збільшуються за останні кілька років.

Більш суворим співвідношенням є швидкий коефіцієнт, який вимірює частку короткострокової ліквідності порівняно з поточними зобов'язаннями. Різниця між цим та поточним співвідношенням полягає в чисельнику, де частина активу включає готівку, товарні цінні папери та дебіторську заборгованість. Швидке співвідношення виключає товарні запаси, які можуть бути важче перетворити на грошові кошти в короткостроковій основі.

Значення оборотних коштів слід періодично оцінювати, щоб забезпечити відсутність девальвації, оскільки безперервні операції потребують достатньої кількості оборотних коштів.