Інвестиційний банкінг
Інвестиційний банкінг - це специфічний підрозділ банківської справи, пов'язаний зі створенням капіталу для інших компаній, урядів та інших організацій. Інвестиційні банки підписують нові боргові та власні цінні папери для всіх типів корпорацій, допомагають у продажі цінних паперів та допомагають полегшити злиття та поглинання, реорганізації та брокерські торги як для установ, так і для приватних інвесторів. Інвестиційні банки також надають рекомендації емітентам щодо випуску та розміщення акцій.
1:47Інвестиційний банкінг
Розуміння інвестиційного банкінгу
Багато великих інвестиційних банківських систем пов'язані з дочірніми компаніями великих банківських установ, або багато з них стали іменами домогосподарств, найбільші з них - Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch та Deutsche Bank. Загалом, інвестиційні банки допомагають у великих, складних фінансових операціях. Вони можуть надати поради щодо того, скільки коштує компанія та як найкраще структурувати угоду, якщо клієнт інвестиційного банкіра розглядає питання про придбання, злиття чи продаж. Він також може включати випуск цінних паперів як засіб залучення грошей для груп клієнтів, а також створення документації для Комісії з цінних паперів та бірж, необхідної для відкриття компанії.
Ключові вивезення
- Інвестиційний банкінг займається насамперед створенням капіталу для інших компаній, урядів та інших організацій.
- Діяльність інвестиційного банкінгу включає підписання нових боргових та власних цінних паперів для всіх типів корпорацій, сприяння в продажу цінних паперів, а також сприяння злиттям, поглинанням, реорганізації та брокерським операціям як для установ, так і для приватних інвесторів.
- Інвестиційні банкіри допомагають корпораціям, урядам та іншим групам планувати та керувати фінансовими аспектами великих проектів.
Роль інвестиційних банкірів
В інвестиційних банках працюють інвестиційні банкіри, які допомагають корпораціям, урядам та іншим групам планувати та керувати великими проектами, економлячи час і гроші свого клієнта, визначаючи ризики, пов'язані з проектом, перш ніж клієнт рухається вперед. Теоретично, інвестиційні банкіри - це фахівці у своїй галузі, які вказують на пульс сучасного інвестиційного клімату, тому підприємства та установи звертаються до інвестиційних банків за порадою щодо найкращого планування їх розвитку, оскільки інвестиційні банкіри можуть адаптувати свої рекомендації до сучасний стан економічних справ.
По суті, інвестиційні банки виступають посередником між компанією та інвесторами, коли компанія хоче випустити акції або облігації. Інвестиційний банк допомагає у формуванні цінових фінансових інструментів для отримання максимального доходу та дотримання регуляторних вимог. Часто, коли компанія проводить своє первинне публічне розміщення акцій (IPO), інвестиційний банк купує всі або більшу частину акцій цієї компанії безпосередньо у компанії. Згодом, як проксі для компанії, що проводить IPO, інвестиційний банк продаватиме акції на ринку. Це значно полегшує ситуацію для самої компанії, оскільки вони ефективно укладають IPO на інвестиційний банк.
Більше того, інвестиційний банк повинен отримувати прибуток, оскільки він, як правило, цінує свої акції за націнку від ціни, яку він спочатку сплатив. При цьому він також бере на себе значну кількість ризику. Хоча досвідчені аналітики використовують свою експертизу, щоб точно оцінити акції якнайкраще, інвестиційний банк може втратити гроші на угоду, якщо виявиться, що він завищив акції, оскільки в цьому випадку йому часто доведеться продавати акції менше, ніж спочатку за це платили.
Приклад інвестиційного банкінгу
Припустимо, компанія Pete's Paints Co., мережа, що постачає фарби та інше обладнання, хоче оприлюднити. Піт, власник, зв’язується з Хосе, інвестиційним банкіром, який працює в більшій інвестиційній банківській фірмі. Піт і Хосе укладають угоду, в якій Хосе (від імені своєї фірми) погоджується придбати 100 000 акцій фарб Піта за IPO компанії за ціною 24 доларів за акцію, ціною, за якою аналітики інвестиційного банку прибули після ретельного розгляду. Інвестиційний банк платить 2, 4 мільйона доларів за 100 000 акцій і, подавши відповідну паперову документацію, починає продавати акції за 26 доларів за акцію. Тим не менш, інвестиційний банк не в змозі продати більше 20% акцій за ціною і змушений знизити ціну до 23 доларів за одну акцію, щоб продати решту акцій. Для угоди IPO з Pete's Paints інвестиційний банк зробив 2, 36 мільйона доларів [(20 000 х 26 доларів) + (80 000 х 23 доларів) = 520 000 доларів + 1, 840 000 доларів = 2, 360 000 доларів]. Іншими словами, компанія Хосе втратила 40 000 доларів на угоду, оскільки вона завищила фарби Піта.
Інвестиційні банки часто конкурують між собою за забезпечення проектів IPO, що може змусити їх підвищити ціну, яку вони готові платити, щоб укласти угоду з компанією, яка буде публічною. Якщо конкуренція особливо жорстока, це може призвести до істотного удару в нижній частині інвестиційного банку. Найчастіше, однак, таким чином буде інвестувати більше одного інвестиційного банку, а не лише одного. Хоча це означає, що кожен інвестиційний банк має менший прибуток, це також означає, що кожен з них матиме знижений ризик.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.