Володіння власним капіталом REIT проти іпотечного REIT: в чому різниця?

Існує кілька різних типів трестів для інвестицій у нерухомість (REITs), включаючи акції REITs, іпотечний REITs та гібридні REITs. REIT - це вид цінних паперів, в якому компанія володіє і, як правило, управляє нерухомістю або активами, пов'язаними з нерухомістю. REITs схожі на акції та торгівлю на основних ринкових біржах.

REITs дозволяє компаніям купувати нерухомість або іпотеку, використовуючи комбіновані інвестиції у своїх інвесторів. Цей вид інвестицій дозволяє великим і дрібним інвесторам володіти часткою нерухомості.

Значний відсоток прибутку з капіталу REIT виплачується інвесторам у вигляді дивідендів. Акції REITS мають тенденцію до кращого результату, коли процентні ставки низькі та ціни на нерухомість зростають. Однак, тонкощі різних ринків, охоплені фондом REITs, означають, що майже завжди є доступні можливості.

Ключові вивезення

• REIT - цінні папери, що нагадують акції, що дозволяють великим і дрібним інвесторам додати власність на нерухомість до своїх портфелів.
• Акції REITs відповідають за придбання, управління, будівництво, ремонт та продаж нерухомості.
• Іпотечний REITs, як правило, позичає гроші покупцям нерухомості або придбає існуючі іпотечні кредити або інвестує в іпотечні цінні папери (MBS).

Акціонерні ЗЕД

Акції REITs інвестують у основні активи нерухомості. Доходи трестових інвестиційних інвестицій в нерухомість формуються в основному за рахунок доходів від оренди їхніх власних фондів. Акції REITs зазвичай інвестують в офісні та промислові, роздрібні, житлові будинки та готелі та курорти.

Прикладом власного капіталу REIT є довірений фонд житлових властивостей (SNH). Акції REITs отримують прибуток від орендної плати за нерухомість, а також купуючи недооцінені об'єкти нерухомості та продаючи їх з метою отримання прибутку. Деякі ПЕІТ акціонерного капіталу диверсифіковані та інвестують у декілька різних категорій нерухомості, таких як торгові приміщення та квартири.

Приклад Kilroy Realty REIT (KRC) - приклад диверсифікованого REIT. Інші REITs зосереджуються на більш вузьких сегментах ринку нерухомості, таких як роздрібна торгівля, як у CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL), або в готелях, таких як Sotherly Hotels Inc. (SOHO).

Іпотечний РЕІТ

Іпотечний РЕІТ інвестує лише в іпотеку, і вони становлять менше 10% ринку REIT. Незважаючи на те, що акціонерні інвестиційні фонди, як правило, генерують свої доходи від здачі в оренду нерухомості, іпотечний РЕІТ переважно генерує свої доходи від відсотків, отриманих за іпотечними кредитами.

Прикладом іпотечного REIT є інвестиційна компанія з управління квартирами REIT (AIV). АДС, наприклад, AIV заробляють гроші, стягуючи відсотки за гроші, позичені позичальникам для фінансування придбання майна. Вони також торгують та інвестують в іпотечні цінні папери. Існують комерційні іпотечні REITs, такі як Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO) та житлові іпотечні REITs, такі як Anortth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH). Деякі змішані ЗЕД, такі як Dynax Capital Inc. REIT (DX) інвестують як в комерційні, так і в житлові ЗЕД.

Як і у відношенні власного капіталу REITs, більшість іпотечних прибутків REIT виплачується інвесторам у вигляді дивідендів. Іпотечний РЕІТ має тенденцію до кращого результату в часи підвищення процентних ставок. Однак, як і акції REITs, існує так багато різних цільових ринків, що іпотечний REITs майже завжди має інвестиційні можливості.

Гібридні ЗНО

Гібридні РЕІТ інвестують у власність та іпотеку. Є лише декілька РЕІТ, які фактично займаються обома видами підприємницької діяльності; Two Harbour Investment Corp. REIT (TWO) - приклад одного. Two Harbour інвестує в цінні папери, що перебувають під заставою житла, житлові іпотечні позики, а також нерухомість та нерухомість на житло.

Інвестуючи як в іпотеку, так і в основні активи, гібриди REITs, як Two Harbour, застосовують більш збалансований підхід і можуть отримати прибуток як у зростаючих, так і в падіннях процентних ставок, де традиційні акції або іпотечний лише REITs можуть боротися.