Визначення коефіцієнта виплат
Коефіцієнт виплат показує частку прибутку, виплаченого у вигляді дивідендів акціонерам, як правило, виражається у відсотках від прибутку компанії. Коефіцієнт виплат також може бути виражений у вигляді дивідендів, що виплачуються як частка грошового потоку. Коефіцієнт виплати також відомий як коефіцієнт виплати дивідендів.
Формула для коефіцієнта виплат є
DPR = Загальний розмір дивідендів. Чистий дохід деінде: DPR = Коефіцієнт виплати розподілених (або просто коефіцієнт виплат) \ початок {вирівняний} & DPR = \ dfrac {\ textit {Загальний розмір дивідендів}} {\ textit {Чистий дохід}} \\ & \ textbf {де :} \\ & DPR = \ текст {Коефіцієнт розподілу виплат (або просто коефіцієнт виплат)} \\ \ кінець {вирівняний} DPR = Чистий дохід Загальний дивіденд, де: DPR = Розділений коефіцієнт виплат (або просто коефіцієнт виплат)
1:27Коефіцієнт виплати дивідендів
Ключові вивезення
- Коефіцієнт виплат, також відомий як коефіцієнт виплати дивідендів, показує відсоток доходу компанії, який виплачується як дивіденди акціонерам.
- Низький коефіцієнт виплат може сигналізувати про те, що компанія інвестує основну частину своїх прибутків у розвиток бізнесу.
- Коефіцієнт виплат понад 100% означає, що компанія виплачує більше дивідендів, ніж отримує.
Що говорить вам коефіцієнт виплат?
Коефіцієнт виплат є ключовим фінансовим показником, який використовується для визначення стійкості виплат дивідендів компанії. Це сума дивідендів, виплачених акціонерам відносно загального чистого доходу компанії. Наприклад, компанія X має прибуток на акцію в 1 долар і виплачує дивіденди за акцію в розмірі 0, 60 долара, що дало б коефіцієнт виплат у розмірі 60%.
Компанія Y має прибуток на акцію 2 долари та дивіденди на акцію 1, 50 долара, що дає коефіцієнт виплат 75%. Компанія X виплачує менший відсоток свого прибутку акціонерам у вигляді дивідендів, надаючи їй більш стійкий коефіцієнт виплат, ніж компанія Y.
Однак якщо компанія X є товаровиробником, а компанія Y є регульованою корисністю, стабільність дивідендів у Y може бути кращою, ніж у X, хоча X має менший абсолютний коефіцієнт виплат, ніж Y.
Дивіденди виплачуються з чистого прибутку компанії і представляють прибуток від акціонерів. Щорічно, коли компанія приймає рішення про виплату дивідендів акціонерам, вона оголошує виплату дивідендів та розмір дивіденду на одну акцію.
Не існує єдиного числа, яке б визначало відповідне співвідношення виплат. Адекватність коефіцієнта виплат дуже сильно залежить від сектора. Компанії оборонної промисловості, такі як комунальні послуги, трубопроводи та телекомунікації, мають стабільний і передбачуваний прибуток та грошові потоки, і таким чином можуть підтримувати набагато вищі виплати, ніж циклічні компанії. Компанії в циклічних секторах, такі як ресурси та енергія, зазвичай мають менші виплати, оскільки їхній прибуток значно коливається відповідно до економічного циклу.
Приклад використання коефіцієнта виплат
Припустимо, що компанія ABC, Inc. за рік повідомила про чистий дохід у розмірі 100 000 доларів. За той самий період часу ABC, Inc. оголосила дивіденд і випустила в розмірі 25 000 доларів США дивідендів своїм акціонерам. Коефіцієнт виплат складе 25 000 $ / 100 000 $ = 25%.
Це свідчить про те, що ABC, Inc виплачує 25% чистого доходу своїм акціонерам, а компанія зберігає інші 75%, записані у своїй фінансовій звітності як нерозподілений прибуток, за інвестиції у розвиток бізнесу.
Деякі компанії виплачують весь свій прибуток акціонерам, а деякі виплачують лише частину свого заробітку. Якщо компанія виплачує частину свого прибутку у вигляді дивідендів, решту частку зберігає бізнес. Для вимірювання рівня утриманого заробітку розраховується коефіцієнт утримання. Нижчий коефіцієнт виплат вказує на те, що компанія використовує більше свого прибутку для реінвестування в компанію для подальшого зростання. У цьому випадку коефіцієнт утримання буде високим.
Високий коефіцієнт виплат може означати, що компанія ділиться більшою частиною свого прибутку зі своїми акціонерами. У такому випадку коефіцієнт утримання буде низьким. Коефіцієнт виплат, що перевищує 100%, може трактуватися таким чином, що компанія виплачує більше дивідендів, ніж отримує, що є нестійким кроком.
Багато компаній встановлюють цільовий діапазон для своїх коефіцієнтів виплат і визначають їх як відсоток стійкого заробітку або грошового потоку. Компанії, що мають найкращий довгостроковий облік виплат дивідендів, мають стабільний коефіцієнт виплат протягом багатьох років. У той час як багато компаній «блакитних чіпів» щороку збільшують свої дивіденди, оскільки вони також стабільно зростають, а коефіцієнт їх виплат залишається надзвичайно стабільним протягом тривалих періодів.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.