Регіпотекація

Що таке регідпотекація?

Регіпотекація - це практика банками та брокерами використовувати для власних цілей активи, які були розміщені в заставу своїми клієнтами. Клієнти, які дозволяють переохороняти заставу, можуть бути компенсовані або меншими витратами на запозичення, або знижкою плати. У типовому прикладі репотекації цінні папери, розміщені з основним посередництвом в якості застави хедж-фондом, використовуються брокерською компанією для підтримки власних операцій та торгів.

1:25

Регіпотекація

Розуміння Регіпотекації

Регіпотекація була звичайною практикою до 2007 року, але хедж-фонди стали набагато більш обережними щодо цього після краху «Братів Леман» та подальшої кризової кризи у 2008-09 роках. У Сполучених Штатах реіпотека застави брокерами-дилерами обмежується 140% суми позики для клієнта відповідно до правила 15c3-3 SEC.

Регіпотекація відбувається тоді, коли позикодавець використовує актив, поставлений як заставу на борг позичальником, і застосовує його вартість для покриття власних зобов'язань. Для цього кредитор може мати доступ до різноманітних активів, обіцяних як застава, включаючи матеріальні активи та різні цінні папери.

Елементи регіпотекації та гіпотекації

Регіпотекація відбувається, якщо клієнт залишає кілька цінних паперів у брокера як депозит, найчастіше на маржинальному рахунку, а потім брокер використовує цінні папери як заставу за маржу на своєму власному маржин-рахунку або в якості забезпечення для позики.

Гіпотека виникає, коли позичальник обіцяє право на актив як форму застави в обмін на кошти. Один поширений приклад трапляється на первинному ринку житла, коли позичальник використовує житло, яке він купує, як заставу для іпотечного кредиту.

Навіть незважаючи на те, що позичальник стверджує рівень власності на майно, позикодавець може заволодіти активом, якщо платежі не будуть здійснені, як потрібно. Аналогічні ситуації трапляються і в інших позикових заставах, таких як позика на транспортний засіб, а також із налаштуванням маржинальних рахунків для підтримки інших торгових дій.

З рехіпотекацією, відповідний актив було обіцяно установі за межами початкового наміру позичальника.

Наприклад, якщо частина нерухомості функціонує як застава на іпотечний кредит і позикодавець передає майно в іншу фінансову установу в обмін на позику, якщо іпотечний кредитор не працює, друга фінансова установа може подати вимогу щодо нерухомості .

Ключові вивезення

• Регіпотекація відбувається тоді, коли позикодавець використовує свої права на заставу для участі у власних операціях, часто з надією на фінансовий прибуток.
• Гіпотека виникає, коли позичальник обіцяє право на актив як форму застави в обмін на кошти.
• Регіпотекація була звичайною практикою до 2007 року, але хедж-фонди стали набагато більш обережними щодо цього після краху «Братів Леман» та подальшої кризової кризи у 2008-09 роках.

Пов'язані умови

Як працює Hypothecation Гіпотека відбувається, коли актив заставляється як застава для забезпечення позики, не відмовляючись від права власності, володіння чи права власності. докладніше Визначення та приклад стрижки Вирізка волосся - це відсоткова різниця між вартістю активу щодо того, скільки кредитор визнає цю вартість як заставу. Оскільки активи мають різний профіль ризику, стрижка буде більшою для ризикованих активів. детальніше Визначення знижки на акції Погашення акцій на позику - це сума грошей, що виплачуються позикодавцем позичальнику позичальнику, який використав готівку як заставу для позики. Він видається, якщо позикодавець реалізує прибуток від реінвестування грошових коштів позичальника. більше Забезпечення Забезпечення відбувається, коли позичальник зобов'язується активом у вигляді звернення до позикодавця у випадку, якщо позичальник за замовчуванням первісний кредит. детальніше Що таке Repo 105? Repo 105 був типом лазівки в обліку операцій репо, які тепер неіснуючі брати Леман використовували, щоб приховати справжні суми важелів. більше Lehman Brothers Lehman Brothers була світовою фірмою з фінансових послуг, банкрутство якої у 2008 році було значною мірою спричинене - і прискореною - іпотечною кризою з найвищою ставкою. більше Партнерські посилання