Зростання брокерських рахунків 401 (k)

Протягом багатьох років варіанти інвестицій, пропоновані у спонсорованих компаніями планах 401 (k), обмежувалися взаємними фондами та ануїтарними контрактами, разом з одним або декількома гарантованими рахунками та, можливо, акціями компанії. Однак деякі плани тепер дозволяють учасникам купувати та продавати цінні папери в межах 401 (к) с. Цей параметр відомий як брокерський рахунок з власним керуванням (SDBA) або брокерським вікном 401 (k).

Ця альтернатива підняла багато брів у довірених колах, оскільки дозволяє інвесторам ризикувати набагато більшими ризиками, ніж пенсійні заощадження, ніж раніше, навіть при найбільш агресивних виборах фондів. Тим 401 (k) учасникам, які мають доступний для них варіант, необхідно ретельно оцінити можливі прибутки та збитки, які вони можуть отримати від своїх торгів.

Ключові вивезення

• Самонаправлені брокерські рахунки 401 (k) дозволяють інвестувати в набагато ширший спектр альтернатив.
• Плата за збільшений обсяг угод може перерости в прибуток.
• Люди, які обмежують кількість грошей, які вони вносять на такий рахунок, як правило, дешевше.

Як працює обліковий запис посередництва 401 (k)

Роботодавці, які пропонують брокерські рахунки у своїх 401 (k) sх, повинні вибрати конкретну фірму для використання, наприклад E * Trade або Charles Schwab, і перерахувати цей рахунок разом з іншими варіантами інвестиційного плану. У деяких випадках учасники можуть мати визначений проміжок часу щороку для переміщення грошей зі свого загального рахунку в універсальному плані на брокерський рахунок. Потім учасники плану можуть купувати та продавати акції, облігації, ETF та пайові фонди звичайним чином, хоча і не мають податкових наслідків. Однак деякі види торгів із високим рівнем ризику заборонені, такі як торгування за маржею та купівля опціонів "пут" або "кол" або ф'ючерсні контракти. Покриття написання дзвінків допустимо, якщо статут плану не забороняє це.

Станом на 2015 рік, 40% роботодавців у США пропонували брокерські вікна у своєму 401 (k) акаунті, згідно з дослідженням консалтингової фірми HR Aon Hewitt. Близько 19% планів адміністраторів Vanguard пропонують брокерські вікна, відповідно до звіту компанії взаємного фонду How America Saves 2019. 60-й щорічний огляд розподілу прибутку Ради спонсорів плану Америки та планів 401 (k), опублікованих у 2018 році, зазначив, що близько чверті планів, запропонованих 590 спонсорами планів, містили брокерське вікно. Деякі плани 403 (b) зараз також пропонують цю функцію.

Vanguard повідомляє, що 19% своїх облікових записів 401 (k) пропонують брокерське вікно, але лише 1% учасників цим користуються.

Плюси та мінуси використання 401 (k) брокерських рахунків

Досить легко побачити як переваги, так і недоліки використання брокерських рахунків у планах 401 (k).

Плюси

• Ширший вибір інвестиційних можливостей, ніж звичайні 401 (к) с, включаючи акції, ETF та облігації.

• Може інвестувати в декілька секторів або підгалузей

• Успішні інвестори можуть заробляти набагато більше, ніж могли б за допомогою інвестиційних механізмів, доступних у традиційних роботодавчих планах.

Мінуси

• Співробітники, які не мають досвідчених інвесторів, можуть втратити значні пенсійні гроші через погано обрані торги.

• Складніше створити надійний портфель, особливо з огляду на комісії за транзакції та комісії.

• Більш високий ризик торгівлі, спричиненої емоціями, що може призвести до високої купівлі, а продажу до низької.

Більше вибору

На їх користь, брокерські рахунки дозволяють інвесторам вибирати з широкого спектру інвестиційних варіантів - тих, що дозволяють їм інвестувати в конкретні сектори, підсектори та інші елементи ринку, які можуть бути дуже важкими для дублювання з традиційними альтернативами плану. Учасники, які бажають інвестувати на прикордонні ринки, швидко зможуть знайти відповідний запас або ETF, який відповідає їх інвестиційній меті. Ті, хто вибирають розумно, можуть мати можливість збільшити свій пенсійний портфель швидше, ніж через вибір, доступний членам організації, організованого 401 (k).

Ризиково для недосвідчених інвесторів

Звичайно, мати такий рівень свободи не завжди добре. Оскільки плани 401 (k) за своєю природою не є дискримінаційними, більшість статутних планів вимагають, щоб ці рахунки були запропоновані всім працівникам компанії - включаючи тих, хто має мало знань чи досвіду вкладень. У багатьох випадках функція плану була додана через те, що кілька працівників найвищого рівня лобіювали її, а потім вони платили - і дотримувалися порад або стратегії - професійного менеджера грошей.

"Історично це було стандартним планом планування, особливо для юридичних фірм", - каже Девід Врай, президент Ради спонсорів плану Америки (PSCA), який представляє компанії, які пропонують 401 (k) та плани розподілу прибутку. Навіть сьогодні "люди, які використовують [брокерські вікна], як правило, високооплачуються, а не ваш типовий учасник 401 (k), який потрапляє до цільового фонду", - додає він.

Дійсно, дані про Чарльза Шваба, провідного постачальника SDBA за 2019 рік, показують, що середній баланс рахунків для власних брокерських рахунків станом на 31 березня 2019 року становив 436 593 доларів.

Складніше створити надійний пенсійний портфель

Великий спектр інвестиційних альтернатив, наявних на брокерському рахунку, може ускладнити створення надійного портфоліо, а численні трансакції з відповідними комісіями та комісіями неминуче підірвуть прибутки, отримані учасниками. Ті, хто не має заздалегідь визначеного інвестиційного плану, також ризикують дозволити своїм інвестиційним рішенням керуватись своїми емоціями, що може призвести до переслідування «гарячих» акцій чи коштів та купівлі високих та низьких продажів.

Довірені питання із брокерськими рахунками 401 (k)

Спонсори плану, які пропонують брокерські рахунки, повинні ретельно проаналізувати потенційну відповідальність за значні збитки, понесені початківцями інвесторами. Багато спонсорів вважають, що вони не можуть нести відповідальність за те, що відбувається в цих облікових записах, але багато експертів та адвокатів з переваг говорять про інше.

Усі інші варіанти інвестування в рамках кваліфікованих планів вимагаються Законом про захист доходів працівників на пенсію 1974 року (ERISA), щоб відповідати певним довіреним характеристикам, навіть якщо вони мають агресивний характер. Тим не менш, великий відсоток інвестиційних варіантів, які учасники можуть придбати на брокерському рахунку, не відповідає цьому стандарту.

Для успішного керування обліковим брокерським рахунком успішно потрібно багато знань та досвіду.

Переможці та невдахи з 401 (k) брокерськими рахунками

Неважко помітити, хто може вийти наперед, торгуючи цінними паперами на брокерському рахунку 401 (k). Високоосвічені інвестори, такі як медичні працівники та спеціалісти, інженери, бухгалтери, а також ті, хто має попередній досвід торгівлі та інвестування, можуть використовувати ці рахунки для досягнення прибутку, що значно перевищує те, що вони могли б досягти, використовуючи традиційні варіанти планування, такі як взаємні фонди.

Але учасники з нижчим рівнем доходу - працівники фабрики, працівники роздрібної торгівлі та харчові послуги та інші, які працюють на робочих місцях, які не потребують таких навичок - швидше за все не матимуть такої ж освіти та досвіду. І багато людей з більшими доходами та більшою освітою теж мало знають про вкладення коштів. Співробітників без належних знань та настанов легко можна залучати до нерозумного вибору, наприклад, до купівлі та продажу пайових фондів із платою за прямі або зворотні продажі або вибору варіантів інвестицій, що містять ризики, які вони не розуміють.

Наразі більшість досліджень та даних, опублікованих з цього приводу, здається, свідчать про те, що порівняно невеликий відсоток працівників вирішує інвестувати на брокерські рахунки значну суму своїх заощаджень. Тільки близько 3% до 4% тих, хто має доступ до 401 (k) брокерського вікна, використовують це, показало дослідження Aon Hewitt; Опитування PSCA повідомило, що лише 1, 3% загальних активів плану припадає на інвестиції через брокерські вікна. Vanguard, Fidelity та Schwab всі заявили, що лише дуже мала частина їхніх клієнтів, які мають доступ до брокерських рахунків всередині кваліфікованих планів, підписалися на них (для Vanguard ця цифра становить 1%, згідно з її звітом How America Saves 2019).

Суть

Брокерські рахунки можуть бути хорошою ідеєю для учасників плану 401 (k), які є досвідченими та обізнаними інвесторами. Співробітники, яким не вистачає освіти для прийняття обгрунтованих інвестиційних рішень самостійно, ймовірно, повинні подумати двічі, перш ніж піти на цей шлях. Інвестори також повинні спостерігати за додатковими комісіями, які можна було б оцінити під час руху цього маршруту.

Один хороший спосіб обмеження ризику за допомогою цих рахунків - обмеження кількості грошей, що надходить на них. Учасники, які виділяють більшу частину своїх планових активів на інші альтернативні варіанти інвестування та обмежують торгівлю, можуть побачити набагато кращі результати. Для отримання додаткової інформації про використання брокерських рахунків у межах кваліфікованих планів зверніться до спонсора плану вашої компанії чи фінансового консультанта.