Страйкова ціна
Страйкова ціна - це встановлена ціна, за якою контракт на похідне виробництво може бути куплений або проданий під час його виконання. Для опціонів виклику ціна страйку - це те, коли цінні папери можуть придбати власник опціону; для опціонів пут, страйкова ціна - це ціна, за якою цінні папери можуть бути продані.
Страйкова ціна також відома як ціна на вправи.
Ключові вивезення
- Страйкова ціна - це ціна, за якою контракт на похідне виробництво можна купити або продати (здійснити).
- Деривативи - це фінансові продукти, вартість яких ґрунтується (походить) на базовий актив, як правило, інший фінансовий інструмент.
- Ціна страйку, також відома як ціна здійснення, є найважливішим фактором вартості опціону.
Страйкова ціна
Розуміння страйкових цін
Страйкові ціни використовуються при торгівлі деривативами (в основному опціонами). Деривативи - це фінансові продукти, вартість яких ґрунтується (походить) на базовий актив, як правило, інший фінансовий інструмент. Ціна страйку - це ключова змінна варіантів виклику та набору. Наприклад, покупець дзвінка з опціоном акцій мав би право, але не зобов'язаний, купувати цей запас у майбутньому за страйковою ціною. Аналогічно, покупець біржового опціону мав би право, але не зобов'язаний, продати цей запас у майбутньому за страйковою ціною.
Страйк. або ціна здійснення, є найважливішим визначальним значенням опціону. Страйкові ціни встановлюються при першому написанні договору. Він вказує інвестору, яку ціну повинен досягти базовий актив, перш ніж опціон буде грошовим (ITM). Страйкові ціни стандартизовані, тобто вони мають фіксовану суму в доларах, таких як 31, 32, 33, 332, 102, 50, 105 і так далі.
Різниця цін між базовою ціною акцій та ціною страйку визначає вартість опціону. Для покупців опціону виклику, якщо ціна страйку вище базової ціни акцій, опція виходить з грошей (ОТМ). У цьому випадку опція не має внутрішньої вартості, але вона все одно може мати значення залежно від мінливості та часу до закінчення терміну дії, оскільки будь-який з цих двох факторів може в майбутньому поставити опцію у гроші. І навпаки, якщо базова ціна акцій вище ціни страйку, опціон матиме внутрішню цінність і матиме гроші.
Покупець пут-опціону виявиться в грошах, коли базова ціна акцій нижча від страйкової ціни, і буде недоотримана, коли базова ціна акцій буде вище ціни страйку. Знову ж таки, опція OTM не матиме власного значення, але вона все одно може мати значення залежно від мінливості базового активу та часу, що залишився до закінчення терміну дії опції.
Приклад страйкової ціни
Припустимо, є два опціонні контракти. Один - це варіант дзвінка зі страйковою ціною в 100 доларів. Інший варіант - це дзвінок із ціною страйку у розмірі 150 доларів. Поточна ціна базових акцій - 145 доларів. Припустимо, що обидва варіанти дзвінків однакові, єдиною різницею є страйкова ціна.
Після закінчення терміну дії перший контракт коштує 45 доларів. Тобто він у грошах на 45 доларів. Це тому, що акція торгує на 45 доларів більше, ніж ціна страйку.
Другий контракт - без грошей на 5 доларів. Якщо ціна базового активу нижче терміну страйку виклику після закінчення терміну дії, опція втрачає чинність.
Якщо у нас є два варіанти путівки, термін дії яких закінчується, а один має страйкову ціну 40 доларів, а інший страйкова ціна 50 доларів, ми можемо подивитися на поточну ціну акцій, щоб побачити, який варіант має значення. Якщо базовий запас торгується на рівні $ 45, опція 50 $ пут має значення 5 доларів. Це пояснюється тим, що базовий запас нижче страйкової ціни поставленого товару.
Опція розміщення 40 доларів не має значення, оскільки базовий запас вище ціни страйку. Нагадаємо, що опціони путівки дозволяють покупцю опціону продавати за страйковою ціною. Немає сенсу використовувати опцію продавати за 40 доларів, коли вони можуть продати по 45 доларів на фондовому ринку. Таким чином, ставка в розмірі 40 доларів США страйкова вартість втрачає силу.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.